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前面文章，芙莉蓮簡單介紹了槓桿的種類，但還是得老生長談的再說一次，「金融槓桿工具是指利用借貸或其他金融產品來放大投資回報的策略，槓桿只是一種中性的工具，能加速資產也能加速破產，端看個人如何使用」。
「槓桿工具的注意事項」
當我們談論金融槓桿時，基本上是指利用借來的資金來進行投資，這樣做的目的是希望能夠放大投資的回報。不過，槓桿也會同時放大風險，因此使用槓桿需要謹慎。
複習一下，上篇文章中提到的六種槓桿有融資、期貨、房貸、信貸、股票質押、正二，當你要使用這些工具，當然得先知道這些工具在什麼情況下使用，會有最強的組合技，下面再簡述這些工具使用時的注意事項：
1. 融資（Margin Financing）
融資就是你向證券公司借錢，並且用自己手上的股票作為擔保，然後拿這筆借來的錢去買更多的股票。這樣可以讓你的資金運作規模變大。如果看好某只股票漲價，可以利用融資加大投資額度，放大你的收益。假設你有10萬元，證券公司給你2倍左右的槓桿，那麼你就能操作20~25萬元的股票。
風險是如果股票價格下跌，你的損失也會被放大。更糟的是，如果股市大幅下跌，證券公司會要求你補保證金（低於維持率，一般來說都是130%），否則他們會強制平倉，這樣你就會被迫賣掉股票來還錢（也就是斷頭），這時候損失可能會比你預期的還要大。
適合的投資者是有一定市場經驗、能夠承受風險的投資者，特別是那些對短期高回報有需求的投資者。
2. 期貨（Futures）
期貨其實就是一種合約，允許你在未來的某個時間，以今天的價格買入或賣出某種資產。期貨有一個重要特點，就是槓桿效應。你只需要支付一部分的保證金，就可以控制較大價值的資產。比如，某個期貨合約的價值是10萬元，但你只需要支付5,000元的保證金，就能操作10萬元的資產。多空雙向，也就是可以做多做空，但期貨合約有時間限制，合約到期必需結算或轉倉。一般在市場波動大時最有利，一樣要注意方向看錯的追繳風險，也有人會把期貨拿來做避險。
風險是，期貨市場的波動性很大，價格一旦朝錯的方向走，你的損失會被放大。如果你操作不當，損失的金額可能遠遠超過你投入的保證金。
適合的投資者是有經驗、能夠迅速做出反應並管理風險的投資者，特別是專門進行短期投機的投資者。
3. 房貸（Mortgage）
房貸是一種長期借款方式，通常用來購買不動產。儘管其形式不完全是典型的「投資槓桿」，但它仍然能放大投資力，並且通常有相對較低的利率。有分本利攤還或還息不還本，因貸款年限長，每月現金流支出相對少，只要正常還款，沒有維持率及斷頭問題，風險較小。相較於金融市場的其他槓桿工具，房貸槓桿風險較低，但還款壓力也不可忽視。若購買一間1000萬元的房產，支付200萬元的首付，銀行貸款800萬元，還款期間可以把已還款金額或房產增值金額貸出，做投資應用。
風險相對來說比較低，因為房貸的利率通常較低，還款期限長，不會有“房價波動斷頭”風險。當然，如果欲出售房產時房價下跌，這時候你就要擔心資本損失。
適合的投資者是希望通過房產增值，或增貸後投入股票市場來獲得回報的長期投資者。
4. 信貸（Credit Leverage）
個人信貸 就是你不需要提供房產或股票作為抵押，而是依靠自己的信用來借款。通過借款方式來擴大資金使用的範圍，並在資金運用上進行投資、消費或其他活動。這與房貸、股票融資等槓桿工具不同，借款的金額通常是根據你的信用狀況來決定的。比如，你的信用越好，就能借更多的錢（Max: 22倍月收入平均）。市面常見的是一次簽約7年，每月本利攤還，跟房貸一樣，只要正常還款，沒有維持率及斷頭問題，風險較小。
風險在於沒有抵押物，而且利率通常而言高於有抵押品的房貸，萬一無法按時還款，會影響你的信用記錄，可能會導致財務困難。
適合的投資者是需要短期資金支持的人，特別是那些有穩定收入並且信用良好的借款人。
5. 股票質押（Stock Pledge）
股票質押就是你把自己持有的股票當作擔保，向金融機構借錢。假如你有價值100萬的股票，你可以質押這些股票來借到50萬或60萬的資金（依照各家機構提出的擔保股票而有借貸的成數不同，通常是權重越高越穩定的股票可以借到6成），這筆資金可以用來做其他的投資。借款人通常可以根據股票的市值獲得一定比例的貸款。以券商質押來看，約期大多是一次6個月，到期可以展延兩次（也就是一個約期是18個月），到期後依各券商規定辦理續約。
風險在於，如果股票價格下跌，你質押的股票價值會減少，這樣你就會被要求補充現股或償還部份現金，不然被迫賣掉股票來還款，損失就會被放大。
適合的投資者是那些持有大量股票，並且需要長短期資金的人。
6. 正二（2x Leveraged ETF）
正二槓桿ETF是一種通過使用金融衍生工具放大指數回報的交易型基金。這些基金的目的是讓投資者能夠以較小的資金撬動較大的市場回報。因為是2倍槓桿型的ETF，每日漲跌幅約你投資標的的2倍（例如:0050正二），做長做短都可以，但長期持有時心態若不夠堅定，很容易被掃出場。比如某個指數漲了1%，那麼這只ETF的漲幅可能是2%。反之，指數跌了1%，這支ETF的跌幅也可能是2%。
風險在於，它的波動性比較大，尤其是當你長期持有的時候，波動的效果會被放大，可能會出現比預期更大的損失。如果操作不當，很容易被市場的波動掃出場
適合的投資者比較偏短期交易者，而且需要對市場的走勢有較好的判斷和反應能力。
綜合分析
總結來說，這些槓桿工具雖然都可以放大你的回報，但風險也同樣放大。融資和期貨槓桿的風險較高，適合有經驗的投資者。房貸和信貸槓桿風險較低，但仍然需要謹慎管理。股票質押則是股東在短期內借錢的一個選擇，但需要注意股市波動帶來的風險。最後，正二槓桿ETF適合那些專注於短期投資的高風險承受者。
使用槓桿工具時，記得隨時關注市場動態，並且確保自己有足夠的風險承受能力。
