。業績及獲利
營收yoy -1.7% qoq +1.8%
獲利yoy +10.4%
。綜合損益表
毛利率 QoQ 7.6% YoY 6%
營益率 QoQ 7.7% YoY 4%
每股盈餘 QoQ 35% YoY 10%
。財務比例
隨著營收"逐季增加"，週轉率會向上提升
。現金流量表
公司傾向保留更多現金因應關稅戰的變化
。營收分析
24年車用/工控需求不振 : IDM
通訊產品: 手機/AI需求熱絡 => Fabless
25年車用看起來有回溫，但須持續觀察
。產品別
與去年相當
。應用別
通訊 26.2=> 35.6%
。AI周邊市場需求強近。豁免90天客戶提前拉貨，Q2可望維持
工控類別下滑至10%以下
。國際IDM客戶，目前都沒有什麼好消息，都還在調整庫存，樽節成本階段
(可能是短空長多，外包的比例可能會增加)
。龍潭新廠 (隨時可投入生產)
Q&A
Q1:今年CAPEX狀況?
A: 川普關稅狀況不明朗，豁免期談判後會有什麼結果未知，折舊一年約9億，直線法平均分攤
Q2:車用IDM的動向?
A:客戶forecast也給不長，所以無法判斷是需求回溫還是季節性需求
Q3:是否有轉單效益
舊客戶受惠白名單轉單效益，新客戶還要Qualify 過，轉單能延續多久未知
Q4:如果川普課半導體關稅?
供應鏈每一層都去分擔一些，很難有哪一個環節單獨承擔
Q5:2025營收逐季成長的預期，下半年能見度為何?
Q2會有高個位數的成長，可能有提前拉貨的狀況，就有可能造成Q3成長幅度縮小，能見度除了AI需求強勁有給較長的Forecast，其他類別都會是以急單方式因應
Q6:2025年能否回到毛利率40%以上的水準?
營收提升毛利就會改善，但現在無法估計
Q7:國內測試產能是否吃緊?
還沒有
Q8:龍潭廠是否啟動?
優先舊有的機台廠區產能利用率往上拉
Q9:2025產能利用率，今年的看法?
今年Q1必去年Q4好一點，去年Q4大概五成，以Q2高個位數成長預估，Q2可能會到6成
Q10:龍潭新廠的產值?
目前無法估計
Q11:第一季毛利率提升的原因?
主要是受折舊影響
Q12:毛利率提升是否是通訊類產品提升的影響?
否，毛利率的提升主要是受稼動率提高，同一個客戶的hourly rate是相同的
