投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：債券ETF何去何從？
債券ETF投資人近期受到預期降息時間延後、債券殖利率上升、台幣升值等因素影響，債券價格直直落，帳面損失加大，手中的債券ETF不知如何是好？本篇將重新檢視債券投資的本質，匯率風險對投資的影響，最後談談債券ETF投資策略。
① 債券投資的本質
- 債券就像是一種借據，投資人購買債券後，會定期獲得利息，到期時收回本金。投資債券初衷是為了收取利息，投資思考應該以配息為主，當你買進債券後，不管期間的債券價格波動，所收到的債息是固定的。
- 債券價格和利率連動，當聯準會降息時債券價格就會上漲，當聯準會升息時債券價格就會下跌，這時會產生價差，投資思考應該以價差為輔。
- 債券和股票有很大機率呈現負相關，但不是絕對，非投資等級公司債和股票走勢一致，和股票呈現正相關。
② 匯率風險對投資的影響
- 美元對台幣匯率的歷史區間在33~27間波動，有時短期波動大，多數時間是相對穩定。
- 匯率風險對投資而言不是主要考慮因素，投資報酬率才是關鍵，匯率波動對於以美元計價的資產都會影響，不管是以美元計價的股票或是債券都會影響，重點是投資報酬率要能大於匯率波動影響，更何況台幣升值10%，也可能貶值10%。
- 因應匯率風險的投資策略：⑴ 以定期定額買進法來平均匯率風險，⑵ 拉長持有時間，投資標的有複利效果，匯率沒有累積效果，用投資報酬率擊敗匯率風險。
③ 債券ETF投資策略
- 分批買入攤平成本，等待降息時的債券價格上漲，債券ETF價格反彈幅度是看存續時間，公債相較公司債的存續時間長，未來反彈幅度比較大。
- 巴菲特買短期公債，不買長債，這是根據資金用途和時間的選擇，波克夏主要是股票投資，短期公債是資金暫時停泊處，看到好的股票投資機會，資金就會移出。對於退休族而言，買長天期公司債，殖利率能鎖住6%，源源不絕的配息能讓退休生活好過。
- 從資產配置股債平衡的觀點，應該賣漲買跌，目前台幣升值，現階段買以美元計價的債券ETF成本比較低，這是不錯的選擇。
阿福投資策略
阿福目前資產配置中，以美元計價的資產占比為 20.82%，債券ETF占比為 14.02%，比例低，計畫利用台幣升值的機會，更有購買力可以分批買進以美元計價的資產，也利用債券殖利率在高檔，以建立穩定現金流，收取債息的投資目的，分批買進債券ETF。
參考資料： 【#財經鈔能力】｜20250508 趙慶翔 怪老子
