摘要
高盛重申對緯創（3231.TW）的「買入」評級，主要基於以下三點：(1) 子公司緯穎（Wiwynn）的ASIC AI伺服器因客戶需求靈活且預算負擔較低，滲透率持續提升；(2) GPU AI伺服器從零組件（如GPU模組、基板）擴展至系統整合，推動營收增長；(3) 緯創主要為全球領先品牌客戶提供GPU AI伺服器，市場份額持續擴大。預計AI伺服器（含緯穎）對緯創的營收貢獻將從2024年的11%躍升至2027年的49%。儘管4月營收因基期較高及PC與一般伺服器需求放緩而月減13%，但預期5、6月將因新一代機架級AI伺服器出貨加速而強勁成長。
