🚀 台積電法說釋出關鍵訊號，鴻海穩健配息與 AI 伺服器需求成長成焦點 嗨嗨～這裡是粉色花海女孩 🌸 週三（7/17）台積電（2330）Q2 法說會中釋出的多項重磅訊號，讓全球半導體與科技股風向再度轉向： 1. 單季 EPS 15.36 元，優於預期，且「幾乎未見新台幣升值對營益率的影響」 。 2. Advanced Packaging（先進封裝）需求驚人，CoWoS 產能將從 7 萬片/月，持續擴增至年底 11–12 萬片/月 。 這些訊號顯示，AI、5G 與高效能運算需求正推動晶圓代工產能全開，同時也帶動了下游組裝與伺服器代工廠——鴻海（2317）的想像空間。今天，就讓我帶妳一次看懂：
1. 台積電的新信號如何成為鴻海 AI 伺服器需求成長的前哨？ 2. 為什麼在高成長趨勢下，鴻海依然能維持穩健配息？ 3. 投資人該把握的三大關鍵時點！ --- 1️⃣ TSMC 法說：AI 計算全線開花 → 伺服器組裝需求暴增 台積電 Q2 不僅產品組合持續優化，CES 到法說會都不斷強調：大型 AI 計算客戶訂單爆滿，CoWoS、SoIC 等先進封裝成為緊俏資源。這直接帶動： 全球資料中心擴產：新機櫃湧入伺服器機房 AI 運算機櫃需求大增：NVIDIA GB200/GB300 出貨加速 而鴻海作為全球前五大 AI 伺服器代工商，在鄭州、清華、德州休士頓等廠同步投產，已經進入「產能吃緊」狀態： > 「訂單不是問題，產能才是問題。」— 鴻海高層語 UDN 報導也指出，鴻海 AI 伺服器工廠全球布局達 233 個據點，2025 年資本支出將成長 20% 以上，主力用於擴產 AI 伺服器產線 。
--- 2️⃣ 穩健配息：即使高成長也不燒股東錢 在 AI 伺服器需求旺季，許多成長股都犧牲配息來拉高 CAPEX，但鴻海卻選擇「一手抓成長、一手抓股息」： 2024 年配息 5.80 元，殖利率約 6.2% 2025 年配息預估 6.2–6.6 元，EPS 持續向 12～13 元逼近 穩定現金股利吸引長期存股族，不畏市場波動 這背後關鍵，在於鴻海超強的自由現金流生成能力：AI 伺服器、電動車與工業富聯三大引擎齊發，使得現金流充沛，既能滿足擴產，又能維持高配息。 --- 3️⃣ 投資人必看三大關鍵時點 (1) Q3 法說：產能利用率最新數字 留意鴻海在下半年是否宣布新廠投產節奏、機櫃出貨量指標。 (2) 客戶驗證與出貨啟動 關注 NVIDIA GB300、GB200 在中國與美國的交貨計畫是否順利，因為這直接決定鴻海機櫃產線的滿載率。 (3) 股息政策會議 每年 8 月開議息會前後，是配息水準公布的重磅時點，若業績驚喜，配息有望再提升。 抓住這三個時點，投資人就能同步參與業績成長＋現金股利的雙重紅利！ --- 🌷 粉色花海女孩小結 台積電在 Q2 法說會中釋出的高階封裝供不應求與強勁 AI 計算需求，無疑是鴻海伺服器事業的強心劑。 在此結構下，鴻海不僅擴產不燒光現金，還穩健配息，成為「成長股＋股息股」雙重屬性的罕見標的。 如果你跟我一樣，看好 AI 世代的硬體商機，不妨把這三大關鍵時點 (Q3 產能、客戶出貨、配息會議) 記在行事曆上，準備乘勢而起吧～
