台灣科技業：2025 年 Communacopia + 科技會議觀察：AI 投資情緒高漲；買進台積電（列於首選名單）與日月光投控（評級買進），後者正獲市場關注
我們參加了 9 月 8 日至 11 日在舊金山舉行的年度高盛 Communacopia + 科技會議，並與投資者進行了會面。總體而言，投資者對 AI 的情緒仍然非常正面，企業對 AI 的長期增長機會表達了樂觀的態度。相比之下，市場對非 AI 領域的興趣持續低迷。會議期間與投資者的討論主要圍繞以下幾點：1) 台積電至 2027 年的增長前景及長期的 AI 展望，2) 聯發科在 AI ASIC（客製化晶片）領域的擴張故事，以及 3) 隨著 AI 營收貢獻上升，日月光投控因毛利率擴張而獲得價值重估 (re-rating) 的潛力。我們特別觀察到，投資者對台積電（評級買進，列於首選名單）和日月光投控（評級買進）的看法越來越正面。以下是我們的重點摘要。
