台積電Q3營收年增40%至331億美金，主要得益於先進製程技術的強勁需求，特別是在AI相關應用的推動下，公司的獲利能力持續提升。
因為成本管控與產能利用率高於預期減輕匯率不利因素，毛利率提升至 59.5%，毛利年增75%，EPS2.92 年增50.5%。營業利益率達50.6%。淨利151億年增39%。
Q4展望：健康成長延續
Q4營收預計322-334億，基於匯率假設1美元兌30.6新台幣，毛利率預期在59%至61%之間，這主要受惠於更有利的匯率環境，部分抵銷海外晶圓廠持續的稀釋效應。營業利益率預期在49%至51%之間。
台積電微幅上修2025全年資本支出從380-420億，上調至400-420億。約70%用於先進製程，10%至20%用於特殊製程，另10%至20%用於先進封裝、測試與光罩製造。
對於2025全年展望，台積電將營收預期上調至「接近35%」。這意味著全年美元營收將超過1200億美元，創下歷史新高。這樣的上調反映出AI相關需求的強勁程度超出預期，特別是在下半年的加速成長。
應用平台動能：AI引領HPC強勢成長
在應用平台方面，HPC（高效能運算）持續展現強勁動能，第三季維持持平占營收的57%。這個平台的表現完全由AI相關需求所驅動，包括GPU、AI加速器以及資料中心處理器等產品線。CEO魏哲家表示，公司持續觀察到2025年全年強勁的AI相關需求，而非AI終端市場區段則已經趨於平穩，並出現溫和復甦跡象。
智慧型手機業務在第三季展現出色的季增動能，營收季增19%，占比提升至30%。這樣的成長主要來自於Apple新款旗艦機型的拉貨，特別是採用先進製程的高階晶片需求強勁。隨著全球智慧型手機市場逐漸回溫，加上AI功能逐步導入手機應用，這個平台預期將在第四季持續成長。
IoT和車用平台同樣繳出亮眼成績，分別季增20%和18%，各占營收的5%。IoT領域的成長反映出穿戴式裝置、智慧家居和工業應用的需求回升。車用市場則持續受惠於電動車滲透率提升以及先進駕駛輔助系統（ADAS）的普及，儘管整體占比仍相對較小，但成長動能強勁且前景看好。
技術平台分析：先進製程主導市場
從技術節點的營收貢獻來看，先進製程持續鞏固其主導地位。第三季3奈米製程貢獻了23%的晶圓營收，5奈米和7奈米則分別占37%和14%。整體而言，7奈米及以下的先進製程合計貢獻了74%的晶圓營收，凸顯出台積電在高階製程領域的絕對領先優勢。
這樣的技術組合反映出客戶持續往更先進節點遷移的趨勢。3奈米製程雖然占比略低於上季的24%，但這主要是因為整體營收規模擴大所致，實際產出量仍持續成長。隨著更多客戶的產品進入量產階段，3奈米的營收貢獻預期將在未來幾季持續提升。
5奈米製程以37%的占比成為單一最大營收來源，顯示這個節點已經進入成熟期，擁有廣泛的客戶基礎和多元化的應用。這個節點不僅服務於智慧型手機客戶，也為HPC和AI應用提供了關鍵支援。7奈米製程則以14%的占比持續為公司貢獻穩定營收，主要應用於成熟的HPC和車用市場。
地理分布：北美客戶主導營收結構
從地理營收分布來看，北美客戶占比持續攀升至76%，較上季的75%和去年同期的71%進一步提高。這個趨勢清楚反映出美國科技巨頭在AI基礎建設投資上的大幅增加，包括超大規模資料中心業者、雲端服務供應商以及AI晶片設計公司的需求激增。
亞太地區占9%、中國占8%、日本占4%、EMEA（歐洲、中東及非洲）占3%。中國市場占比持續下滑，從去年同期的11%降至8%，主要受到地緣政治因素以及出口管制措施的影響。然而，台積電仍持續服務中國客戶的合規需求，並在成熟製程領域維持競爭力。
AI需求展望：結構性成長趨勢確立
台積電CEO魏哲家在法說會上特別強調AI需求的強勁態勢。他指出，近期AI市場的發展持續非常正面，token量的爆發性成長展現出消費者對AI模型採用的增加，「幾乎每三個月，token數量就會呈指數級成長。」這意味著需要更多的運算能力，進而帶動更多先進製程矽晶圓的需求。
企業AI應用也成為另一個需求來源，台積電本身也在內部運用AI技術來提升生產力和效率，創造更多價值。此外，主權AI的興起也成為新的需求動能。
