歡迎來到 12 月的第一天！本週市場焦點呈現「金融領軍、半導體穩健、傳產力拚轉型」的格局。富邦金與國泰金繳出亮眼獲利，信驊對明年 AI 伺服器展望樂觀。國際方面，SK 海力士稱霸 DRAM 市場，印度與日本股市表現強勢，但南韓市場則面臨信心危機。
🏆 金融業：獲利亮眼，整併效益顯現
金融股本週表現氣勢如虹，獲利能力與資產規模皆有重大突破。- 富邦金： 穩居金控獲利王，前三季 EPS 高達 6.23 元，ROE 12.8%，資產規模突破 12.4 兆元。10 月獲利更創下歷年同期新高。
- 國泰金： 前三季 EPS 4.84 元，公司表示併購對象將考量「非壽險」領域，股利政策將反映今年優異的營運表現。
- 台新新光金： 投信子公司完成合併，資產規模躋身前十大，正挑戰 兆元規模。
- 總經預測： 兆豐金 預測明年台灣經濟將溫和成長，新台幣匯率估計在 28.5-31 元 區間波動。
💻 半導體：AI 需求雙位數成長，SK 海力士稱霸
半導體產業聚焦於 AI 帶動的成長動能以及大廠的永續佈局。
- 營運展望：
- 信驊 (ASPEED)： 樂觀看待 Q4 營運超預期，預估明年 AI 與一般伺服器 將同步實現 雙位數成長。
- 矽格： 擴產機台將於 Q4 至明年 Q1 陸續到位，為成長動能添柴火。
- 聯電： 慶祝 45 周年，董座宣示將持續在 特殊製程技術 領域推進。
- 國際動態：
- SK 海力士： 大吃 AI 訂單，已 連三季 制霸全球最大 DRAM 廠寶座。
- AI 算力戰： 南韓政府攜手企業大買 26 萬顆輝達 GPU；傳聞阿里巴巴等中企為獲取輝達晶片，正移往東南亞訓練 AI。
- 永續與擴產：
- 台達電： 加碼 美國德州 佈局，承租新建物因應營運。
- 台積電： 發布《營建工地安全宣言》，強化供應鏈管理。
🏗️ 傳產透視：鋼鐵虧損收斂，水泥強攻綠能
傳統產業中，鋼鐵業正處於築底階段，水泥業則積極轉型綠能與高科技供應鏈。
- 鋼鐵業：
- 中鋼： 10 月虧損幅度 持續收斂，並連續 15 年獲頒溫室氣體減量績優廠商。
- 報價： 市場交易清淡，豐興、威致 本週鋼筋報價維持 持平。
- 水泥業：
- 台泥： 「四足鼎立」成形，成功擺脫對單一市場的依賴。
- 國產： 仁德廠積極搶攻 南科四期 高科技 S 廊帶的建設商機。
- 亞泥： 創下全國 11 度獲獎紀錄，溫室氣體減量成果備受肯定。
🌍 國際總經：日印股市創高，CME 驚傳暫停
國際市場呈現兩樣情，部分亞洲股市創新高，但交易系統與地緣政治仍有波瀾。
- 股市亮點：
- 日本： 受惠汽車與鋰電池增產，工業生產意外揚升，日經指數連 4 漲，TOPIX 逼近歷史新高。
- 印度： 經濟前景佳加上降息預期，股市 再創新高。
- 市場風險：
- 交易異常： 芝加哥商品交易所 (CME) 因資料中心出包，導致股匯商品期貨 暫停交易。
- 南韓隱憂： 匯損加上關稅壓力，韓企業信心 連 45 個月偏悲觀，KOSPI 指數下跌 1.51%。
- 信用風險： 甲骨文 (Oracle) CDS (信用違約交換) 續漲，大摩示警違約風險恐超越 08 年史高。
- 地緣政治： 普丁傳出點頭願談判，俄烏和平似乎有譜，但市場目前仍半信半疑。
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