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含有「ODM」共 85 篇內容
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華碩電腦 (2357.TW)：蓄勢待發的 AI 動能
花旗觀點：在近期 PC 供應鏈公司舉行一系列財報會議後，市場已普遍體認到 2026 年 PC 產業的出貨展望較為疲軟。然而，華碩在 AI 領域的發展令人振奮，其伺服器業務已獨立為基礎設施事業群（ISBG），並預計今年將增長 50% 至 100%
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鴻海（2317 TW）2026 年增長展望：維持「增持」評等
鴻海 2026 年的營收預計將實現超過 15% 的年增長，主要的成長動能來自 AI 伺服器與網絡設備的出貨，以及旗艦智慧型手機的強勁需求。管理層持續致力於提升盈利能力與股東權益報酬率（ROE），我們預估其營業利潤將同比增長 25%。儘管
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緯創 (3231 TT) 投資報告：維持買進評等
緯創的成長前景依舊穩健，主要受惠於 L10 與 L11 業務規模的擴大。今年初至今的月營收表現優於市場預期，主要由強勁的 L10 AI 伺服器出貨所帶動。隨著 Dell 與子公司緯穎的 AI 伺服器出貨量持續攀升，我們預期 2026 年下半年的營業
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2026 年 2 月 GB200/300 NVL72 伺服器機櫃出貨報告
根據最新產業調查，2026 年 2 月全球 GB200/300 AI 伺服器機櫃的總產量估計約為 6,500 櫃，較上月成長 6%。在主要的 GPU AI 伺服器代工廠（ODM）中，我們目前的投資偏好排序為緯創優於鴻海，鴻海
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鴻海（2317.TW）研究報告摘要：2月營收優於預期，2026年第一季展望優於季節性水準
第一季展望與投資評等 由於 iPhone 17 需求強勁、新款消費性電子產品問世，以及 GB200/300 伺服器機櫃持續出貨，2026年第一季的業務前景將優於往年季節性表現。鑑於業務年增長動能強勁，且 20
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本日外電整理
「價格是你付出的，價值是你得到的。」— 華倫．巴菲特 (Warren Buffett)
外電內容重點：
3665 貿聯-KY：美系大行強力看好，主因 AEC (主動定型電纜) 營收預計在 4Q25 大幅季增 57%，且 2H26 具備 CPO (共同封裝光學) 相關元件組裝機會。
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我們針對 AI 伺服器與 PC 供應鏈中涵蓋的 10 家公司進行了未來三個月的營收預測，並更新對奇鋐 (AVC)、和碩 (Pegatron)、仁寶 (Compal)、英業達 (Inventec) 與緯創 (Wistron) 的財務預估。
綜觀整體供應鏈，我們對以下幾點抱持正面看法：
蘋果供應鏈：
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廣達電腦（Quanta Computer）在 2025 年第四季開始見到 AI 伺服器機櫃出貨顯著回升，這股動能預計將延續至今，帶動強勁的獲利成長。目前廣達的估值相當具吸引力，以 2027 會計年度預估盈餘計算，本益比僅約 11 倍，且股息殖利率超過 5%。根據最新評估，廣達憑藉強大的設計能力以及與
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鴻海（2317.TW）分析報告：AI 伺服器放量增長，研發與全球佈局鞏固領導地位
核心投資觀點與策略 我們於 2026 年 2 月 25 日與鴻海董事長進行了交流。管理層對 AI 伺服器的快速增長、電動車業務的潛在機會，以及公司在智慧型手機代工領域的領先地位持樂觀態度。鴻海憑藉強大的研發實力、全球
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台灣自行車產業在代工做到極致後，面臨第一個分岔點：留在製造位置，或往品牌與決策端靠近。本文以故事帶入，並提供 3 分鐘自測判斷你投資的自行車公司位置；付費牆後交付三層位置地圖、12 個財報/法說訊號清單與投資判斷模板，協助讀者把「代工 vs 品牌」從口號轉成可重複使用的產業分析框架。
