股癌EP622筆記整理

精華重點：

[00:00]社會團結展現人性光輝：事件中台灣人選擇冷靜理性彼此照應，展現善良勇敢與秩序，實戰上提醒投資人面對市場不確定性時保持清醒應對，避免恐懼導致疏離，風險警示是謠言擴散快於事實，邏輯推演為長期累積價值風範讓社會更成熟穩定。
[01:35]純粹動機感動成年世界：贊助者匿名表達台灣人身份敬意，避免偏離焦點，實戰上投資人遇純粹善念時加大力度回饋需要幫助者，風險警示是成年世界算計成本多，邏輯推演為微小善念持續讓世界更好。
[06:10]華碩DRAM產線機率極低：華碩投入DRAM生產如為喝奶養牛，know-how完全不同且景氣循環風險大，實戰上優先採購顆粒或投資換供貨，風險警示是高價庫存反轉承擔大虧，邏輯推演為內部討論流出成報導但可行性低。
[06:30]記憶體顆粒取得超級困難：模組廠庫存賣光後買高價貨，controller廠飛韓國大拜拜換顆粒，實戰上華碩拿顆粒拼模組機會低，風險警示是價格反轉公司大風險，邏輯推演為供需緊俏導致各式討論難救近火。
[09:00]記憶體全年上漲趨勢確立：DDR4反超DDR5持續向上，原廠資料預計全年漲幅足月十幾%，實戰上企業級需求有限影響，風險警示是消費級價格敏感延後換機，邏輯推演為CSP採購力道大BOM佔比低無壓力。
[10:02]AI伺服器記憶體翻倍無感：記憶體漲3-10倍在Rack成本小比例，CSP囤貨繼續買，實戰上2B需求穩健，風險警示是消費性毀滅性打擊，邏輯推演為高階手機反映少中低漲多。
[12:13]顯示卡CPU跟進漲價：顯示卡記憶體漲後CPU主流supplier明年漲，實戰上通膨預期pricing貴金屬先漲，風險警示是DIY品牌機受害大，邏輯推演為數據無通膨但實物全漲。
[13:16]NVIDIA 200億美元買Groq團隊：NVIDIA買Groq Know-How IP如微軟買Inflection AI，實戰上科技巨頭買人最重要，風險警示是留空殼公司無用，邏輯推演為AI時代人開發關鍵。
[14:19]Groq收購買人或綜效：Jonathan Ross前TPU開發者，實戰上整合SRAM進機軌壓ASIC，風險警示是猜測無確知，邏輯推演為CPX GDDR pre-fill後decode用SRAM效率更好。
[15:04]SRAM優勢在decode推論：SRAM寫錄速度快適合decode，實戰上edge device機會，風險警示是容量低訓練需多顆貴，邏輯推演為不同用途不同產品空間win-win。
[17:56]SRAM不擊敗HBM各有所長：SRAM on-chip成本高佔空間大難萎縮，實戰上炒SRAM概念怪，風險警示是中國炒過一波莫名，邏輯推演為GPGPU泛用ASIC確定路線成本低。
[20:02]打破記憶體牆題材re-rate：NVIDIA行為宣示更新更快記憶體，實戰上Wavefront Wafer華邦3D Cube潛在solution，風險警示是專業領域還遠，邏輯推演為市場走快焦點轉SRAM後浮出解方。
[20:45]In-memory computing遠景：記憶體靠近運算效率高如HBM GDDR，實戰上beyond HBM新玩法，風險警示是散熱需解決，邏輯推演為訓練容量推論速度方向努力。
[25:42]RFID應用看好台灣機會：RFID便宜貼紙式盤點效率高用醫療倉儲零售農業，實戰上台灣模組手持公司接大客戶訂單，風險警示是全被少數接走，邏輯推演為人力短缺大量採用。
[各種]投資哲學長期心法：從基本面出發抓大放小，實戰上灰階思考避黑白二元，風險警示是市場灰階彈性大，邏輯推演為長期心法穩健射穿市場挑戰。

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事前聲明：

我先說明我的筆記製作流程：

在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理

由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我

kevinmalamute612@gmail.com

如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作

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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

愛您

重要更新資訊：

我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽，自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

愛您

<<智能投資：科技與金融的結合>>

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[00:00] 開場贊助與社會事件感言
[01:35] 贊助者純粹動機分享
[02:19] 學生時代純粹回憶
[03:02] 出社會負擔與社會疏離分析
[04:03] 微小善念累積社會美好
[05:27] 事件英雄啟發
[06:10] 華碩DRAM產線傳言評析
[09:00] 記憶體市況與漲價趨勢
[10:02] AI需求對記憶體影響
[11:52] 消費級 vs 企業級需求差異
[12:13] 顯示卡與CPU漲價預警
[13:16] NVIDIA收購Groq團隊事件
[14:19] Groq收購動機猜測
[15:04] SRAM在AI推論應用
[17:56] SRAM vs HBM比較
[20:02] 市場派延伸：打破記憶體牆題材
[25:42] Q&A投資相關洞見

一、開場贊助與社會事件感言 [00:00]

（非投資段僅標記不擴充）

二、記憶體市況解說 [06:10]

華碩投入DRAM生產機率極低如養牛喝奶know-how不同景氣循環強，實戰上採購顆粒拼模組或投資換供貨，風險警示是向下循環挑戰大資本持續投入，邏輯推演為新聞出來朋友畫Bullshit。
Channel Grade顆粒超難買模組廠低價庫存光後落賽，實戰上買高價怕反轉承擔大風險，風險警示是價格拉平往下公司大虧，邏輯推演為controller廠飛韓國換顆粒才有賣。
華碩拿顆粒拼模組可行性低內部開會run路線流出報導，實戰上大量採購兜模組機會有，風險警示是誇張路線極不可能，邏輯推演為討論解決記憶體荒遠水救近火。
記憶體繼續漲DDR4反超DDR5誇張價格向上，實戰上全年上漲足月十幾%漲幅，風險警示是供需緊俏難擴產投資，邏輯推演為原廠資料投射全年趨勢。
CSP採購力道大BOM佔比個位數低漲翻無壓力，實戰上囤下去繼續買企業級影響有限，風險警示是消費性毀滅打擊延後換機，邏輯推演為伺服器Rack高價記憶體小比例。
高階手機記憶體佔低反映漲少中低佔高漲多魔改拆舊機，實戰上DIY合理價格買，風險警示是價格貴需求問題，邏輯推演為消費級價格敏感遠高伺服器。
顯示卡記憶體漲後CPU主流supplier明年漲，實戰上貴金屬先漲pricing通膨預期，風險警示是數據無通膨實物全漲，邏輯推演為一兩年精彩狀況。
通膨數據好但所有東西漲貴金屬超貴非擴大應用，實戰上提前預期未來通膨，風險警示是受害DIY品牌機手機，邏輯推演為氣氛仔福利早組電腦不然超貴。