精華重點：
- [07:27] 2025年績效優於去年：截至12月25日稍微優於去年，Tesla與小鬼谷組合年底醒來拉抬。
- [08:13] 4月事件改變風險觀：recipital tariff台股連跌停後，槓桿降到1.3-1.5倍。
- [12:55] 曝險水位降到65%-160%：流動性擠壓恐懼，部位創新低65%。
- [18:37] 動能部位全力加大：9月順風調動所有融資壓滿，不順快速收回。
- [19:19] 小鬼谷擴大中型標的：從50-70億極小到7開頭新貴，買進持有操作。
- [08:35] 記憶體魚頭重壓補回：超大餘味沒吃到，魚頭變態砍價補不少。
- [08:13] 軟體組合表現優異：Cloudflare、Palantir、Confluent等報酬優秀。
- [16:30] 緊急入金管道全開：場外銀行租賃低利率，卡住時立刻救火。
- [22:41] 小鬼谷出場紀律嚴格：Immersion Cooling死掉砍散熱股，消費復甦未見出場。
- [15:26] 黑天鵝風險永遠存在：歐陸大戰、證所稅等可能連續跌停。
- [27:15] 長投放置play目標：小鬼谷加大，資本家模式避免每天短線。
- [48:51] AP Memory IPC良率改善：拉到七幾%堪用，TSMC外溢機會。
- [48:30] VHM與細電容看點：需求上升，IPD若博通給單可貢獻。
- [14:42] 風險控制永遠優先：討厭追繳，帳戶維持率拉平救火準備。
- [26:13] 投資哲學/長期心法：從基本面出發，保守水位守住，黑天鵝不翻船，放置長投射穿市場波動。
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目錄
- 00:00 NordVPN廣告與聖誕祝福
- 01:04 育兒分享：兒子睡前感動時刻
- 07:27 2025年績效回顧與感恩
- 08:13 今年題材表現：AI硬體、軟體、記憶體
- 09:18 從高槓桿到保守調整的轉變
- 12:55 4月recipital tariff事件啟示
- 14:42 風險控制優化：帳戶維持率與緊急管道
- 17:12 曝險水位進一步壓縮
- 18:37 動能部位加大操作
- 19:19 小鬼谷策略調整：從極小市值到中型標的
- 22:20 小鬼谷買進並持有實戰應用
- 24:48 小鬼谷績效總結與長期心法
- 48:30 Q&A：AP Memory (6531) 產業看法
2025年績效回顧與題材表現
年底拉抬逆轉勝
績效感恩與題材洞見
- 今年績效稍微優於去年，因Tesla與小鬼谷組合年底醒來拉抬，原本4月預期完蛋結果逆轉，實戰應用顯示耐心守住核心部位能吃到意外反彈，風險警示年底剩幾天若連續重殺仍可能掉回。
- AI硬體老樣子有做但不多，軟體股Cloudflare、Palantir、Confluent報酬優秀，台股軟體結算也好，實戰應用軟體組合分散降低單一題材風險，邏輯推演軟體需求穩健支撐年尾表現。
- 記憶體超大餘味沒吃到只剩少量部位，但魚頭重壓補回不少，整體報酬良好，實戰應用魚頭變態砍價進場攔截大波段，風險警示餘味追高易被套。
- 10-11月受挫追什麼都被套，改支收班方式操作後12月持續上走，實戰應用不順時快速轉防守收部位，邏輯推演動能轉弱訊號就是水位立刻降到安全區。
- 整體一年好年，各題材下去做都有收穫，實戰應用多題材分散避免單押翻船，風險警示年中回吐顯示追漲殺跌易損失。
- 9月動能順風每個題材都搞到，全力調動融資壓滿，後發現被套機率升收回去守住，實戰應用動能強時傳砍價就是加碼訊號，邏輯推演不順快速減曝避大回檔。
- 年底結算時間點好，大家上去了績效長紅，實戰應用年底守住不亂動吃結算行情，風險警示吹績效易被反噬。
- 2022年表現不好但扛住MTK、NVIDIA、Tesla垃圾言論，實戰應用逆風守核心認知，邏輯推演情緒低點買進高點獲利。
風險控制與槓桿調整
從高槓到保守轉變
4月事件啟示與實戰優化
- 早期用最大槓桿融滿買，後意識不持久終會翻船，調整到1.3-1.5倍，實戰應用保守槓桿避黑天鵝重創，風險警示高槓遇流動性擠壓易斷頭。
- 4月recipital tariff夜盤轉崩台股連續跌停，維持率最低180%嚇到，實戰應用帳戶平均分佈避免頭重腳輕，邏輯推演流動性卡住轉帳限額麻煩。
- 緊急備用入金管道全開，場外銀行租賃低利率談好，實戰應用卡住時股票送進去立刻換錢救火，風險警示不準備易被追繳。
- 討厭被margin call，隨時準備部位救火，實戰應用水位降到看盤程度超保守，邏輯推演同業極限操作易出事。
- 黑天鵝如歐陸大戰、台灣事件、證所稅可能引發連續跌停，實戰應用保守水位過關，風險警示錢多時更易大調。
- 明年曝險再壓縮，低於100%在同業仍高但自己極保守，實戰應用相對值調整避壓力大睡不著，邏輯推演兒子出生加4月事件痛定思痛。
- 台股小型標的未納量考量，買多易出不來，被動槓無法上大，實戰應用避流動性差標的，風險警示小股擠壓重傷。
- 每個帳戶維持率拉平，緊繃帳戶少量給斷頭，實戰應用大帳戶有救火管道，邏輯推演銀行卡住風險實戰驗證。
