投資新手的通病
你是否也曾這樣：看著股市上上下下，心裡癢癢卻不敢進場，總想著「等跌多一點再買」？或是好不容易存了點錢，卻在「該All in指數基金，還是試試手氣買個股？」之間無限糾結？
作為一個投資新手，我曾被這些問題困擾許久。直到讀了這本《持續買進》，它沒有給我複雜的技術線圖，卻用一個個冰冷的數據，給了我最溫暖的確定性。它像一位理性而耐心的教練，精準預判了我每一個猶豫的念頭，然後用證據告訴我：
別想了，答案就是「持續買進」。
為什麼這本書如此適合新手？
它不像教科書那樣令人望而生畏，也不像成功學那樣流於空泛。作者將複雜的財務規劃，拆解成一連串可計算、可執行的具體步驟。從「判斷自身財務階段」開始，一路談到儲蓄、消費、負債、退休，最後才進入投資，結構完整得像一份為你量身定做的「財富地圖」。
最打動我的是，它用數據說話，粉碎了許多流行卻錯誤的迷思。例如，它不叫你「死命省錢」，而是證明「增加收入」才是財富躍遷的關鍵；支出再減始終都需要應付生活必須，但收入可以無限增加。
它也毫不留情地指出，絕大多數人（包括專業基金經理）的選股能力，長期都跑不贏大盤指數。
你的「財務階段」，決定了你的主戰場
書一開始就給我一個重要工具：判斷自己處於「儲蓄階段」還是「投資階段」。
關鍵公式：跨越資產 = 月支出 ÷ (年化報酬率 ÷ 12)
我的計算：以我月支出約1.5萬港幣、保守年報酬3%計算，我的「跨越資產」高達600萬港幣。這意味著，當我的投資資產低於此數時，主動工作的儲蓄效率，遠高於被動投資。
這個計算像一盆冷水，讓我清醒。與其每天盯著股價幻想，不如聚焦本業，思考如何提升收入。
作者提供了五條增加收入的路徑，我立刻對照自身：除了本職，我能否透過提供數學補習、創作知識內容來開源？這讓理財從「被動節流」變為「主動開源」的積極遊戲。
五條增加收入的路徑
更關鍵的是，本書連「開源成功後該怎麼辦」都給出了精準策略：作者建議，把未來加薪的至少50%存下來投資。 收入上升會影響支出形態, 支出增加會增加跨越資產，導致延遲退休。為了按原定計劃退休，加薪後必須提升儲蓄率。
這讓我恍然大悟——理財不是壓抑的節流，而是一場「如何讓收入增長跑贏支出膨脹」的積極遊戲。當加薪來臨時，這套策略能確保生活品質提升的同時，不耽誤財富積累的長期進程。
消費、負債與退休：數據背後的人性洞察
在消費上，作者給出「兩倍法則」：想買一件300元的衣服？問自己是否願意為此額外付出同等價值(300元)於投資或捐款。這個方法神奇地濾掉了許多衝動消費，讓每一分花費都更理性、更有價值。
何謂值得？即是感到更滿足，只要符合自主（喜歡）、專精（令你更擅長於某件事）、目的（價值觀相符）就代表值得，這與我之前《如何找到想做的事》的文章吻合。
對於「該不該負債深造」這個難題，書裡給出了一個精巧的財務模型：
（學位帶來的終身收入增額 ÷ 2） - 就學期間的機會成本 = 你可承受的最大學費
以我想攻讀的精算學位為例，計算結果是「值得投資」。這讓重大決策不再憑感覺，而是有了清晰的價值錨點。
取得高於成本的報酬例如為取得教育的決定通常是正確的，教育程度對資產的影響比我想像中高，作者引用研究指出每五位百萬富豪(美國)，便有四個取得大學或以上的學位。
人生還有另一重大財務決定就是購買房地產，作者沒有直接建議我們租房或買房，而是因應個人需求選擇：
如果你有一份穩定的工作，穩定的收入，穩定的居住地點，同時付起約20%的頭款，在同一地方居住至少10年，那麼你便可以買房。否則，搬家太多會導致金錢損失。
至於最嚮往的「退休」，本書給出了最務實也最哲學的提醒：退休不只是財務數字（如「4%法則」），更是一種生活方式的選擇。你必須先想清楚「退休後要做什麼」，否則巨大的空虛感，會吞噬所有財富帶來的快樂。
作家朱利安·下皮諾他的朋友賺大錢後受到什麼影響時，做出以下總結：
他們把事業賣了賺進成千上百萬美元，一年後他們又回來搞以前沒完成的業餘專案。他們用賺到的錢買好房子吃好的，僅此而已。除此之外，他們仍然是以往的他們。
投資核心：為什麼「持續買進」是唯一答案？
來到全書精華。作者以壓倒性的歷史數據，論證了幾個新手必須知道的真理：
- 別選股，買市場：標普指數對比主動型基金（ S&P index Fairies active，簡稱SPIV ）顯示，超過75%的主動型基金長期跑輸大盤指數。作為新手，與其賭自己是被幸之神眷顧的少數，不如老實擁抱全市場指數型基金，把省下的時間精力，投入更重要的人生領域。
- 擇時不如隨時，低買不如早買：這是對我衝擊最大的一點。作者比較了「精準買在每一次市場最低點」（只有上帝能做到）和「傻傻地持續每月買進」兩種策略，結果發現——後者的總回報更高。市場多數時間在上漲，等待低點，往往意味著錯過增長。
績效對比：40年來逢低買進與持續買進
- 市場下跌時該逃跑嗎？數據給出反直覺的答案：在下跌5%時逃離市場，長期績效反而更差。大盤下跌多少才改為投資債券最有利？ 答案是15%，數據如下。
績效對比：持續買進與大盤跌多於5%時轉投資債券
績效對比：持續買進與大盤下跌15%時轉投資債券
因此作者以數據表示標普500下跌15%為一個指標，把資產轉移到債券，因時制宜，以最大化升幅，減少降幅。
- 如何面對暴跌？用資產配置，而非情緒：在投資之初就做好股票與債券的資產配置（例如60/40），並長期持有。只有當市場出現極端暴跌（例如-30%）時，那才是應該「貪婪」、加大投入的時機。
整體而言，以現在資產配置（例如股票60/債券40），其風險與報酬相同於以平均投資策略S&P500(全投資於股票)。
我的實踐與結語：理財，是為了理生活
讀完這本書，我做的第一件事不是開戶下單，而是重新計算了自己的「跨越點」，並為未來三年可能的進修計畫，設立了專用的現金儲蓄帳戶（書中建議：三年內要用的錢，別投資）。
我不再糾結於每日漲跌，因為我知道，在我的財務階段，提升自我、增加本業收入，才是回報率最高的「投資」。
而為長期儲蓄準備的資金，我會設定自動扣款，定期投入低成本的指數基金，實踐真正的「持續買進」。
這本書給我的，不僅是方法，更是一種篤定的心態。它讓我相信，財富成長不是靠奇蹟與運氣，而是靠一套基於數據和概率的系統，以及執行這套系統所需的紀律。
最後，我想用書中最觸動我的一句話作結：
「你總是能賺更多錢，但什麼都不能為你買到更多時間。」
理財的終極目的，不是無止境地追逐數字，而是換取時間與選擇的自由，去過真正想要的生活。這本《持續買進》，正是送給所有新手，一份關於如何穩健走向自由的、最好的禮物。
