<Nvidia 和 AMD 相繼崩潰！台積電說好的 HPC 高速成長呢？>
更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
昨天最重磅的消息，就是超微（AMD）公布慘到爆的營收預估，第 3 季初估營收約 56 億美元，比先前預測少約 11 億美元！毛利率預估也僅僅只有 42%，大幅低於上一季的 46%！
營收下調的主要原因是，個人電腦 PC 的需求低於預期，AMD 表示：「宏觀經濟狀況推動 PC 需求低於預期，並且整個 PC 供應鏈的庫存大幅調整，導致處理器出貨量減少。」
先前看過分析 AMD 的報告表示，即使需求放緩沒有增量，但是 AMD 還是能靠著蠶食鯨吞 Intel 的市場來成長，也就是依靠存量博弈，那麼現在 AMD 也崩潰，是否表示存量市場也快不行了呢？
知名半導體產業分析師陸行之也在粉專表示：
「繼晶圓代工廠重點 HPC 客戶 Nvidia 預期 3Q 營收獲利不如預期後，另一重點 HPC 客戶 AMD 終於出來下修 3Q 營收／獲利指引到季度虧損了，很明顯的是幾個 HPC 重點客戶連三個月內的訂單變化都搞不清楚狀況，台積電如何能冀望 2023 年客戶訂單不會有變化？」
很少見陸行之這麼直接的批評台積電，或許是因為這次衰退的嚴重性真的不能再粉飾下去了。
其實我們早在三個月前的報告<台積電法說四大疑問！>中，專門從總經結合產業來質疑，未來真的會像台積電在第二季法說會談得那麼好嗎？
當時配合熊市反彈，很多分析都認同台積電的法說會，結果不出三個月，果然客戶相繼崩潰，連陸行之也希望台積電第三季法說鬆口明年展望保守一點。
這就是我們常常提及的趨勢，看清趨勢就連公司的 CEO 也騙不了你，像這次 AMD 的下修，讓 CEO Lisa 年中承諾的 260-266 億美元的年度營收目標，也難以達成了。
我們必須更謹慎考量任何公司所提出的財務指引，先站在制高點俯瞰整體經濟面貌的全局，再來細看各個產業，是不是有符合底層的總經趨勢。
如果沒有，那麼無論提出多麼花俏的財測，都能一眼就看明白其可靠性。
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大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
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年初到三月初漲幅曾高達53%，現在都回吐的差不多了，年初至今的漲幅只剩不到10%了。不好不壞，大致上跟大盤S&P500差不多。
反觀AMD在CPU和GPU的兩個老大競爭對手，真的是一個天堂、一個地獄。年初至今，絕對強勢的NVDA已累漲 87%，全球經濟靠我們台灣之光勳哥頂著。弱勢的
AMD 1Q24 財報表現相當糟糕，尤其是 MI300 伺服器連續 2 季的全年財測 (Guidance) 預計僅 40 億美元，顯著低於 Buy Side 預期的 80-90 億美元，且沒有看到 MI450 的進度更新，我不理解在撰稿的此時，為何 AMD 盤後僅下跌約 5%。
近期，圖形處理單元（GPU）需求激增，推動了AMD等公司的顯著收益。但市場存在非理性的狂熱，對於AI芯片增長的預期可能被過度樂觀估計。此外，市場領先者Nvidia的主導地位導致客戶過度訂購，美國對中國出口芯片的舉措也可能對市場增長產生影響。
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1.AI營收會以CAGR 50%成長，2027伺服器AI處理器會佔高十位數營收佔比，更何況還有網通、手機、PC等相關產品。
2.intel 18A效能接近N3E，落後台積電數年。會以最悲觀的角度看待intel外包量。
3.除三星外，所有人皆與台積電在2nm合作，客戶積極度比同期3nm高。
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