AI兩樣情？Google廣告復甦但Cloud成長不及微軟

google 23q3財報

Google Q3營收重回雙位數增長，年增11%至767億，略優於預期的759億。EPS $1.55 優於預期的1.45。但Google Cloud 雲端業務因為一些客戶削減成本，年增22%意外從上季28%減速至84.1億，低於預期的84.3億，營業利潤2.66億和去年比從虧損轉正，但比上季4億收窄。

Google 核心廣告業務年增約9%， 搜尋廣告年增11.3%，Youtube廣告營收年增12%至79.5億優於預期，比上季的4％加速。其他收入年增21%至83億，主要反映Youtube TV 和 Music Premium訂閱成長。

Google Network廣告則持續下滑年減3%。整體流量獲取成本TAC年增7%至126億。

Google Cloud 在AI解決方案看到巨大的潛力，會持續積極投資並同時專注獲利的成長。Gooigle 也強調他們保持較慢的員工成長速度，以產品優先順序決定人才分配來支持最重要的成長機會。專注提升營運效率並透過AI簡化Alphabet的營運，盡可能溫和地支出成長。

Google Q3資本支出年增10%至80.1億，公司預計在Q4的投資仍會增加，並在2024年或更長的時間繼續增加資本支出以投資雲端和AI基礎建設，2024的資本支出將高於2023。

Google Gemini 下一代模型

目前Google Deepmind團隊正在為2024要推出的下一代模型奠定基礎。從頭開始創建多模型、高效的工具和API集成，為更多未來的創新架好平台。並會在內部所有產品率先使用，並透過 Vertex 提供給開發者和雲端用戶。

整體廣告市場復甦了嗎？

從Youtube品牌廣告營收年增恢復來看廣告商的支出是回穩了，並且對於 Living Room 和 Shorts的表現感到滿意，無論觀看時長或是變現率。

搜尋引擎的未來

提到生成式AI搜尋體驗（Search Generative Experience, SGE），Google CEO 說他們仍在非常早期的階段，強調要獲得對的用戶體驗（包含廣告）在未來才會帶來紅利。因此他們繼續作出改進。而分析師問到是否投資在AI基礎設施上的資本密集度會擴大，Pichai強調他們採用新技術時都會考慮其成本與效率，他們也在採取一切必要措施確保他們有最領先的AI模型和基礎設施。

反觀微軟Azure成長強悍

微軟Q3營收年增13%至565億，高於預期的545億。裁員與縮減研發和行銷開支讓淨利大幅成長27%至223億，EPS $2.99也高於預期的 $2.65。

其中 Azure 的年增率重新加速至29%，高於預期的26%，3%成長和AI相關，主要是因為GPU的capacity增加和利用率提高。Azure AI提供包含OpenAI和其他開源模型包含Meta和Hugging Face，讓客戶都能使用這些模型構建自己的AI應用。OpenAI服務的客戶從7月的1.1萬成長至10月的1.8萬。智慧雲業務營業利潤更是猛增31%。在雲端的表現反而成長高於規模比較小的Google，換句話說Azure市占率進一步提高。

Q4財測 智慧雲業務預計年增17-18%，其中 Azure年增率預計在26.5%，AI的貢獻會持續增加。

微軟也宣稱旗下的 Github Copilot 幫助開發者工作效率提升了55%，已經擁有了超過100萬個付費的用戶，超過3.7萬個組織訂閱季增40%。

引入Copilot 的 Power Platform現在能用自然語言來建立app，虛擬agent和分析資料，只要用講話的就能建立由資料驅動的網站，Power Apps是low code/no code平台的市場領導者，月活躍用戶2000萬年增40%。

包含 Microsoft365 業務的生產力和業務流程部門年增13%，11月1日起將導入 Copilot AI 每人每月$30美金，公司預計相關收入隨時間推移逐漸成長。日常AI助手Copilot現在已經在40%的Fourtune 500企業中施行搶先體驗計畫，客戶跟微軟說一但用了Copilot就很難想像沒有他怎麼工作。