市場崩盤了卻沒錢投資？別慌，我們可以從現有資產裡擠點奶出來！

市場總是充滿了變化，低谷時期往往是投資者最恐慌的時候，對於我們這些理智且有耐心的投資者來說，這其實是千載難逢的「撿便宜」機會。但即便我們有信心，還有一個重要問題擺在眼前：資金從哪裡來？

假設我們不想輕易動用手頭的現金、定存、股票或不動產，如何在保持資產穩定性的同時，靈活擠出現金來抓住這些「低谷投資」的機會呢？

接下來我們要探討各種靈活運用資金的策略，幫助我們在市場下跌時依然有機會佈局，並且不動用過多的本金。

定存：資金的避風港，還是投資槓桿的理想選擇？

定存一向以穩定著稱，無論市場如何動盪，定存的數字就是不會動。如果你手上有一筆定存，這筆資金如同放在「保險箱」裡，沒人能輕易動它。但這樣的穩定是否意味著可以用它來進行投資槓桿操作？我們先來討論定存質借的利弊。

定存質借：低風險，但不一定是最好的選擇

定存質借看起來像是一個不錯的選擇，尤其在我們想保持本金不動的情況下。假設你有400萬台幣的定存，銀行會讓你借出80%-90%的資金，這意味著我們最多可以拿到360萬來進行投資。看似完美：本金不動，還有額外的資金可用！

但我們必須考慮借款利率。假設定存利率是1.5%，而銀行提供的質借利率是2.5%，這就意味著我們借款的成本其實並高。投資回報需要超過這些利息成本才有意義。如果市場表現不如預期，我們最終可能會背負借款負擔，同時還是得償還利息。

舉個例子，很多人選擇定存是因為它的穩定性，尤其是當市場波動大、風險無法預測時，定存成為資金保值的「保險箱」。而在市場穩定時定存質借這樣的槓桿操作或許有用，但在市場動盪時，這種方法可能會帶來更大的壓力。

定存的真正價值：應對系統性風險時的戰略資金

定存的真正價值我認為並不是作為槓桿投資的工具，而是應對「黑天鵝事件」或「市場大跌」時的資金後盾。當市場出現大的下跌時，我們可以隨時選擇解約定存，將資金投入市場上被低估的優質資產，這樣不僅避免了質借的高成本，還能在關鍵時期迅速取得現金。

定存的穩定性在這時就顯得尤為重要。即使市場再怎麼動盪，定存的本金依然不會受影響。等到我們認為市場回升機會來臨時，再解約定存進行投資，而不是在平時進行質借操作，這樣我們能夠在最佳時機下進場，無需承擔額外的利息負擔。

定存質借與其他資產的比較：缺乏額外價值

與房產或保單相比，定存的局限性和羊羹覺得他不適合拿來質借他最主要在於它缺乏額外的附加價值。股票本身會配息，息不低外長期來說會是上漲的，系統性風險下跌無可跌的質借相對安全（我是指如果合適的分散持股或者持有ETF之類的）；房產可以提供居住或出租收益，同時可以質押進行借款；保單除了提供保障，還能質借用來周轉。

而定存僅僅是一筆靜態的資金，外幣息高一些的定存有些銀行有做限制不可以換回台幣套利，台幣本身定存頂多跟通膨持平，他就一個保底的、安全的數字而已，不會為我們帶來任何額外的保障功能。當然，有一定的定存額度後銀行在我們需要買房的房貸上或其他貸款申請上會有加分的作用，這是另外一件事了。

羊羹自己的計畫上，是有將近百分之一的金流是固定流向定存的，當然我不是想賺那個看起來很悲哀的定存利息，也不是想要拿定存做什麼偉大的高報酬投資，只是計畫在大盤本益比低到一定的值之後，逐步開啟各種槓桿時，能有一部小小部分資金是跟市場無關的、可以緊急挪用的，以防操作上出了點什麼問題來不及回補保證金，畢竟定存解約也是滿快的，app打開點幾下就好。

股票質押借款：保留潛力，靈活資金的好方法

在我們的投資組合中，股票往往是最具波動性的資產，但也同時擁有巨大的潛力。尤其是在市場低谷時，我們可能不想賣掉股票，因為我們相信它們會在未來回升，更別說我們投資的標的如果本身獲利並沒有太大的影響，單純只是市場水位下降導致股價下跌的時候。這時候我們可能需要額外的資金，股票質押借款便是一個靈活的資金獲取方式。

股票質押借款的操作與潛力

質押股票進行借款其實是相對簡單的操作，我們將持有的股票作為抵押物，向銀行或證券公司借出部分資金。通常銀行會根據股票的市場價值提供50%-70%的借款，這意味著即便在低谷時，我們依然可以憑藉持有的股票取得流動資金。

這樣做的好處在於我們不需要賣掉股票依然保有未來增值的潛力，同時還可以利用借款在市場中進行更多的投資或應對其他的財務需求。假設我們持有500萬台幣市值的台積電股票，即使股價下跌了30%，我們仍然可以從銀行借到250萬到350萬的資金，用來買入其他被低估的其他股票。

簡單來說是在低估時將我們的現股轉化成融資的概念，系統性風險下總會跌到一個我們覺得跌無可跌的程度。

股票質押的風險與注意事項

股票質押借款也有風險需要謹慎對待。市場波動下，股票價值也是可能進一步下跌，這時銀行或證券公司可能要求我們追加保證金或提前償還部分借款。這就會給我們的現金流帶來壓力，特別是在市場低谷時更容易遇到這種情況。

股票質押借款的利率通常會比定存質借高，因為股票的波動性更大。這就意味著我們在進行股票質押借款時，必須確保我們的投資回報能夠覆蓋借款成本，否則這種槓桿操作可能會適得其反。

不動產質押貸款：穩定的資金後盾與長期投資策略

不動產作為一種長期穩定的資產，一直是許多投資者的「底牌」。台灣的不動產市場波動相對較小，尤其是房地產長期保值的特性，讓它成為我們在尋求大額資金時的一個可靠來源。當我們不想賣掉手上的房產時，如何利用它來取得資金呢？這就是不動產質押貸款的用武之地。

不動產質押貸款的資金潛力

不動產質押貸款是指我們將房產作為擔保，向銀行借款。這筆貸款的額度通常根據房產的市場價值來決定，銀行通常會提供房產價值的70%-80%。這樣，我們就能借出大額資金來應對其他投資機會，或者應急財務需求。

舉個栗子，假設我們擁有一棟價值1500萬台幣的房子，已經還清房貸。我們可以將這棟房產質押，向銀行借出1000萬到1200萬的資金，這筆資金可以用來進行其他資產的投資，如股票、債券，甚至可以再度投入房地產市場。配合寬限期、長年期的還款，將閒置資金做為投資用，其實我們甚至可以讓房屋一值處於貸款狀態，不讓資金躺在建築物上。

房地產質押的風險與注意事項

儘管不動產質押貸款是一個穩定的資金來源，但這樣的操作也有它的風險。首先是房產流動性較低，這意味著如果市場突然崩盤，我們可能無法快速變現房產。同時如果房價下跌，我們能質借出來的資金也會跟著減少很多，如果發生這種事情的時候狀況通常都很大條了，股票市場價格也是非常甜的，上次房價大幅下修時還是SARS時期，可惜那時羊羹還太小，也沒那麼多資本。

房地產質押貸款涉及的金額通常較大，這要求我們必須謹慎管理貸款，避免因為無法按時還款而導致更大的財務風險。長期來看，不動產質押貸款適合那些對市場有較長期規劃的投資者，因為回報通常需要較長時間才能有更明顯的套利結果。

保單質借：低風險且靈活的資金選擇

保單質借是一個相對低風險的資金獲取方式，特別適合那些已經持有壽險或儲蓄險的投資者。這些保單具有現金價值，我們可以將保單當作抵押，向保險公司或銀行借款，並且不會影響保單的保障功能。

保單質借的運作原理與好處

當市場出現低谷，我們可能不想動用現有的投資資產來籌集資金，這時候保單質借可以作為一個靈活的選擇。保單質借的好處在於，我們可以在保留保單保障功能的同時，獲取現金流來應對當前的投資需求。

舉顆栗子，假設我們擁有一份價值500萬台幣的壽險保單，根據保單的現金價值，我們可以向保險公司借到400萬台幣。這筆資金可以用來進行其他投資，無需動用長期的資產，同時保單的保障功能也不會受到影響。

保單質借的利率通常相對較低，並且申請過程簡單，不像不動產質押貸款那樣需要經過繁瑣的評估程序。

保單質借的風險與考量

儘管保單質借風險較低，但我們仍需注意借款期限與利息成本。如果我們無法按時償還借款，這可能會影響到保單的現金價值，甚至削弱保單的保障功能。使用保單質借時，我們需要謹慎規劃還款，確保這筆借款不會影響到我們的長期財務目標。

黃金質押借款：靈活度與避險性的完美結合

黃金自古以來就是人類避險資產的首選，它具有很強的保值能力，尤其是在經濟不穩定時期，黃金的價格往往更加穩定。當我們需要資金時，黃金質押借款便成為了一個靈活且穩健的選擇。

黃金質押借款的優勢

黃金質押借款是一種以黃金作為抵押的資金獲取方式。與股票或房產相比，黃金的流動性更高，當市場出現波動時，黃金的價格往往較為穩定，因此它成為了許多人進行資金周轉的優選資產。

假設我們持有價值200萬台幣的黃金，當市場進入低谷，我們可以將這些黃金質押給銀行，借出150萬到180萬的資金。這筆資金可以用來投資被低估的資產，或者用來應急周轉。

黃金質押的靈活性與風險

黃金的流動性讓我們能夠快速將其轉換成現金，同時黃金質押借款的流程相對簡單，不需要繁瑣的手續，這對於急需資金的投資者來說是一個很好的選擇。

不過雖然黃金在大多數情況下保持相對穩定，但它也不是完全沒有風險。黃金的價格也會受到市場情緒和全球經濟環境的影響，因此在進行黃金質押借款時，我們需要對市場趨勢有一個清楚的判斷，並合理預估未來的價格走勢，才能在必要時作出最好的應對措施。

市場低谷是難得的機會，但資金短缺時，我們需要靈活運用資產來應對這些機遇。透過定存質借、股票質押、不動產質押貸款、保單質借和黃金質押等方式，我們可以在不動用原有資產的情況下，快速取得資金，佈局之後的投資。

每種資產質借方式都有其特點和風險，我們必須根據自身的風險承受能力、資金需求和市場趨勢選擇最合適的策略，並謹慎管理資金流，以免在市場波動中承受不必要的壓力。

這些靈活的資金運用策略，能幫助我們在市場波動中自信從容，抓住低谷中的投資機會，並在市場回升時獲得豐厚的回報。

• 定存質借：穩定低風險的借款方式，但不建議常規投資使用，應作為系統性風險時的戰略資金。
• 股票質押借款：保留股票增值潛力，借出資金進行低谷投資。
• 不動產質押貸款：大額資金來源，適合長期投資者。
• 保單質借：低風險且操作簡單的借款方式，適合靈活調度資金。
• 黃金質押借款：利用黃金的流動性，快速取得資金，應對市場低谷中的投資機會。

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