風險意識

前言

風險分成三種：趨勢風險、短期風險、長期風險。

這篇文章目的是解析不同風險，以及如何面對。

趨勢風險

股市因為太多變數，很難準確評估，太早離開牛市，會錯失集中在少數幾天的巨大漲幅，太晚離開則會被衰退所傷。

但，如果你不離開市場，市場長期向上，就無所謂太晚太早的問題。

因此，最好的辦法是至少一倍槓桿待在市場，做好避險，以及資產配置再平衡，承受波動，才會獲得穩定永續的市場報酬。

短期風險

市場長期向上，但景氣會循環，牛市中也有劇烈波動，如果投資時間太短，很可能反覆判斷錯誤，追高殺低，白白損失珍貴的本金。

若將投資週期拉長，甚至是永遠，那麼即使是金融危機，長遠來看也只是指數之中的一個小波動。

長期風險

公司會倒，國家也可能施政失敗而衰弱。

即使長期投資，也會碰到這種風險，因此投資必須要分散。

一方面，投資組合要避免單壓個股，讓ETF的汰換機制幫你汰弱留強。

另一方面，必須選擇市場效率高的地方，稅率低，監管少，法規透明。

最成熟的市場是美國，不過台灣市場報酬也相當豐富，一千萬以上再分散一部分去美國標普500（VOO）即可。

結語

透過資產配置，永遠待在市場，在有利的市場中，採取指數化投資，是最能完全分散三種風險的穩健投資方式。

即使要進行槓桿投資，比方說低波動蜈蚣或正二蜈蚣，也是基於指數化投資與資產配置的原理，去設計槓桿和調整槓桿，（低波動蜈蚣原則上是自組50%等權市值因子50%低波動因子的ETF），待在市場，攫取長期報酬，這樣才是長久之道。