股癌【EP515】投資筆記 (B200 轉向 B300 的傳言、AI 模型Sora使用心得)

「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

兒童醫療事件經過

1. 初期診斷
2. • 懷孕檢查時發現胎兒少一顆腎臟，且腹腔中有罕見囊腫。
   • 醫生表示從未見過這類案例，轉診尋求第二意見。
2. 醫療進程
3. • 經過推薦轉診至台大醫院，由婦幼重症專家施景仲醫師接手診治。
   • 在台大進行多次高層次檢查，確認囊腫位於腸道附近，為罕見但非威脅生命的情況。
   • 少一顆腎對健康無重大影響，另一顆腎功能正常即可。
3. 後續處理
4. • 囊腫將於出生後決定是否進行手術移除，並持續追蹤。
   • 孕期心情從未知恐懼到確認問題，壓力逐漸緩解。

個人反思與感悟

• 對醫療資源的感謝
• • 感謝台灣醫療的便利性與專業性，尤其敬佩選擇兒童醫療的醫生團隊。
  • 決定未來投入更多資源，支持台灣兒童照護相關事業。
• 對生活的重新認知
• • 面對困境後，對“知足常樂”有更深體悟，認為健康和正常生活是極大的幸運。
  • 強調不要過度埋怨生活的不滿，擁有健全的身體與支持的家庭已是莫大的幸福。

四、對其他家長與聽眾的祝福

• 遇到在醫院中的聽眾，互相分享故事，感受到苦中作樂的力量。
• 希望所有面臨困境的家庭與小朋友能順利解決問題，找到希望。

市場最新傳言(小作文)

B200 轉向 B300 的傳言

市場上近期傳言指出，NVIDIA 的 B200 將逐漸退出，並轉向 B300 的產品。然而，這種轉變在供應鏈與代工廠的角度來看，是一個相對正常的現象。從產品世代的自然更迭來說，這種調整屬於產業循環的一部分，並未顯示異常。

微軟需求調整與預估下修

針對 GB200 的需求預估，市場數據顯示過去存在不合理的高估。初期預估至 20,000 單位，但該數字仍被認為過高。近期，市場預估數據已下修至 12,000 單位，而最新的 HTI 報告指出數字可能降至 6,000 單位，這一預估更接近實際情況。從產業觀察來看，供應鏈的過度樂觀情緒正在回歸理性。

Bianca 良率的挑戰與改善

Bianca 板的良率表現一度不佳，市場上普遍認為其良率位於 10%-20% 的低位。然而，隨著技術與製程的進步，Bianca 的良率正逐步改善，預計在未來一到兩個月內，有望提升至 60%-70%，甚至更高的水準。

出貨進度與市場影響

在 NVIDIA 的 L6 到 L12 的整機出貨過程中，良率問題影響了出貨的順暢性，導致部分市場需求無法即時滿足。儘管供應鏈的良率問題正在改善，但市場短期內的預期調整仍需進一步消化。

然而，NVIDIA 一直以低預期、高達成的方式進行業務規劃。該公司在過往的指引中多次超越市場預測，展現出穩定的執行能力。儘管供應鏈問題會對市場預期造成影響，但對整體營收和長期產品發展的影響有限。

AI 市場未來展望

即使 B200 的需求量有所下修，B300 的上修補足了部分缺口，顯示出 AI 市場仍具高度成長潛力。只要 AI 的產業熱潮在 2025 年持續，需求不會大幅減弱，而是呈現全年平穩分布。未來世代的產品推出，將進一步推動整體營收的增長。因此，整體而言，供應鏈挑戰對於產業未來的發展並非重大隱憂。

AI 模型使用心得與分析

OpenAI 的 O1 Pro：強大的語言模型選擇

OpenAI 的 O1 Pro 以每月 6000 元的訂閱價格，提供了目前市面上最強大的語言模型（Language Model, LM）。該模型不僅能夠整理與條列資訊，更展現了高度的內化與解釋能力。相比許多模型容易出現「AI 幻覺」（生成虛假或不相關資訊），O1 Pro 已大幅降低此類問題，提供更加可靠的使用體驗。

Sora 模型：過度吹捧與實際體驗的落差

Sora 模型雖在網路上被大量吹捧，但實際使用體驗並未達到預期水準。其生成的內容被批評為類似圖庫素材。缺乏實用性，尤其是在影像創作方面，模型無法解決角色的持續性與延續性問題。

在創作如 YouTube 影片等需要角色穩定性的場景時，Sora 無法滿足需求。例如，角色在不同場景、時間和光線條件下需保持一致，並能根據指令進行微調，但目前技術尚未達成此目標，使該模型應用受限。

Grok 模型：突破限制的自由生成

Grok 是由馬斯克旗下 X 公司開發的 AI 模型，其生成能力展現了更大的自由度。相較於 OpenAI 的模型，Grok 能創造出許多其他閉鎖式 AI 生成軟體（如 GPT 與 MeJourney）無法實現的內容。這得益於 Grok 的開放性與對監管限制的較低依賴，使其在創作自由度上具有明顯優勢。

Grok 的表現也揭示了一個趨勢，即許多閉鎖式模型可能會因過度自我限制而逐漸失去市場優勢。為了避免審查與批評，這些模型選擇封鎖某些功能，但這同時也限制了其創意潛力。

AI 模型未來展望

從當前市場來看，O1 Pro 在語言模型應用中具有領先地位，適合需要精確內容生成與深入解釋的用戶。而 Sora 的應用範圍較為受限，目前主要被視為一種低實用性的素材生成工具。相較之下，Grok 的開放性提供了更多可能性，適合有創作自由需求的用戶。

未來，隨著技術進步與市場需求的變化，AI 模型的開放性與實用性將成為衡量其價值的重要指標。開放式模型若能平衡自由度與內容安全性，或將成為下一階段市場的主流選擇。

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