股癌【EP510】投資筆記 (台股修正波段觀察、未來的關鍵趨勢Agentic AI)

「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

事件背景

孩子近日表現出對某位家人的偏愛，甚至不願與主委一起出遊。該家人透過遊戲、語調和小禮物贏得孩子喜愛，而主委則更多負責紀律與生活規範，因而產生困惑和些許吃醋的情緒。

分析與觀察

• 角色差異：主委承擔規範責任，而家人以陪伴角色與孩子互動，更易被偏愛。
• 孩子情緒：表達能力尚未成熟，情緒波動導致更強依賴特定對象。
• 家人價值：家人提供額外關愛，分擔了主委的壓力，是互補而非競爭。

他人經驗分享

專家建議感謝家人對孩子的支持，並引導他們參與規範教育，避免角色單一化。

結論與行動

孩子的偏愛屬於自然情感流動，並非主委的失敗。建議主委增進親子溝通、與家人協作、調整期待，以平和心態應對，專注於孩子的全面成長。

台股修正：接近終結點的反彈契機

台股修正波段的觀察

近期台股經歷了一段修正，目前市場走勢顯示出可能接近修正的終結點。後續行情或將迎來反彈，但反彈的強度與延續性，主要取決於壓力線能否突破。

如果壓力線未被突破，市場可能會再度向下測試支撐區。因此，現階段市場走勢的判斷相較於前期顯得更為清晰。

美股與產業循環的階段變化

以美股的發展為參考，產業趨勢分為三個階段：硬體、軟硬整合，以及最終的軟體發展。目前市場已經明確進入軟硬整合階段，並朝向軟體方向發展。美股在軟體板塊的領漲作用，成為觀察下一步市場重點的關鍵參考。

CIS產業的潛在契機

CIS（CMOS影像感測器）產業可能復甦動能。過去處於低迷的CIS族群，受益於元宇宙（如Meta的AR眼鏡）與VR應用的快速增長，出現需求回升的機會。這些新硬體裝置中採用的鏡頭數量增多，推動CIS需求同步增長，進一步提升相關企業的市場表現潛力。

投資策略：轉向軟體與「過去的弱者」

聚焦軟體與軟硬整合

聚焦市場新方向，如軟硬體整合及純軟體領域。這些板塊受未來產業趨勢直接驅動，有望成為資金流入的新焦點。

尋找低迷中的價值

此外，過去長期處於低位或不被看好的「弱勢族群」，可能因產業結構變化而出現轉機。這些被低估的投資機會值得深入挖掘，作為中長期配置的重要參考。

未來的關鍵趨勢：Agentic AI的崛起

從工業自動化到消費端與服務端

過去，自動化技術的應用主要集中於工業工廠和生產基地，這些領域雖推動了生產力的提升，但與大眾生活的連結有限。然而，隨著AI技術的快速發展，自動化逐漸擴展到消費端與服務端：

1. 個人設備：手機、筆電和電腦已具備許多自動化功能。
2. 服務行業：在辦公室和服務端，越來越多自動化系統被導入，例如HotSpot、ServiceNow、Salesforce，以及Google和Amazon等提供的服務。

這標誌著一個重要轉變：AI正從生產力工具，進一步成為日常生活和服務的核心推動力。

AI在企業端的應用案例

Call Center的效率提升

企業自動化已經成為常態，並且快速進展。例如，Klana引入AI技術後，其客服中心的效率大幅提升：

• 每通電話處理時間從11分鐘縮短至2分鐘。
• 節省約700名客服團隊的人力需求。

行銷領域的AI應用

在行銷中，AI透過文生圖技術（text-to-image）有效降低外包需求：

• 節省25%的成本。
• 將更多行銷專案留在公司內部，減少對外部代理商的依賴。
  未來，AI在內容生成與文案撰寫的應用，將進一步降低行銷支出的總成本。

AI在程式碼生成中的應用

Google近期提到，其內部已有25%的程式碼由AI生成，並由工程師負責驗證。這顯示AI已經成為企業運營中的關鍵部分：

• ServiceNow案例：使用自家AI系統NodeSys，支援原需50人力完成的工作，每年節省約550萬美元成本。
• 未來展望：隨著技術進步，AI生成程式碼的比例將進一步提升，從而減少人力成本。

硬體供應鏈的潛在機遇

隨著Agentic AI的廣泛採用，硬體供應鏈可能迎來新一輪需求增長：

• 聚焦盈利：這一次的成長預期將建立在實際獲利的基礎上，而非估值提升。
• 股價動力：當硬體供應鏈企業能直接受益於Agentic AI的擴展，其估值與股價表現將更具穩定性與成長性。

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