波若威科技（3163）於2025年5月19日舉行法人說明會，聚焦AI數據中心與CPO（共同封裝光元件）技術布局。2024年業務受電信市場疲軟影響，但AI伺服器相關800G光纖套件需求穩定。公司預計114下半年完成CPO產品驗證，115年量產，並持續拓展北美市場。CPO市場規模預計2025年達1.03億美元，2030年成長至7.11億美元。
會議摘要
一、公司簡介
波若威科技股份有限公司（股票代碼：3163）是一家專注於光通訊與AI數據中心解決方案的公司，主要產品涵蓋光纖套件（Fiber Harness）、光模組及客製化Jumper/Cable，應用於AI伺服器、電信市場及寬頻雲端鏈路。公司以北美及亞洲為主要銷售區域，其中美洲市場佔比超過七成，特別是美國為主要終端市場。
波若威在AI數據中心領域積極布局，專注於800G及1.6T光纖套件產品，並投入CPO（共同封裝光元件）技術研發，瞄準未來高帶寬、低時延需求的市場。
二、業務成果（113年/114Q1）
113年度市況
- AI/數據中心：應用於AI伺服器的800G光纖套件產品群，主力放量於分波平台（FR）及分路平台（DR）。Jumper/Cable產品群以多模（MM）及單模（SM）平台為發展主軸，但因終端應用架構改變、光進銅退延遲及AI供應鏈分流，需求相對平緩。
- 電信市場：北美電信補助計畫不明朗，終端客戶庫存去化未如預期，下世代CATV應用的WDM產品群需求疲軟。下世代PON/FTTH應用的Branch高通道（如1x64）及低通道（如1x8）產品群與運營商區域布建速度互有消長，需求持平。
114Q1業務調整
- CATV/PON應用：WDM產品群客戶區域化有所改善。
- Branch產品群：從高低通道互有消長，轉向更著重高通道產品出貨。
- 產品銷售比重：WDM與Branch產品群各佔約三成，OIN（客製Jumper/Cable）佔36%，AMP（電信市場為主）佔剩餘比例。
- 銷售區域：美洲為主力，特別是美國佔比超過七成，亞洲佔比高因代工廠業務，歐洲亦有一定比例。
三、光通訊行業市場近況
- 美國市場：根據Fierce/RVA數據，2024年美國新增1030萬新屋戶（較2023年910萬戶增長13%），其中840萬戶配備光纖寬頻網路。現有光纖布建總戶數達7650萬戶，使用光纖寬頻戶約3510萬戶，佔比近四成。
- 競爭態勢：Fiber（FTTX）與HFC（Cable解決方案）持續競爭，過去兩年Fiber客戶增幅41%，HFC則流失33%，主因投資週期性差異及客戶對性價比考量。
四、AI/數據中心市場規模投射
- 市場增長：根據Synergy Research Group數據，2024年全球數據中心軟硬建設較2023年增長34%，創歷史新高。公共雲基建增長48%，佔總市場55%；企業雲增長21%，主因生成式AI驅動投資力度加大。
- 光收發器走勢：根據Cignal AI數據，2024年數據通信光模組總出貨量超90億美元，400G及800G模組出貨量過去12個月增長近4倍，達2000萬件。800G增長至第三季度放緩，逐步過渡至1.6T（200G/lane），市場規模預計從2024年90億美元擴大至2026年近120億美元。
五、CPO（共同封裝光元件）的潛在機會
- CPO特性：高帶寬密度、低時延、低功耗，利用光鏈路解決電鏈路問題，將光模塊與芯片封裝，縮短電路距離，改善插入損耗並降低成本。
- 市場應用：CPO被視為未來AI數據中心的關鍵技術，多家領導廠商已投入開發。
- 市場規模投射：根據Mordor Intelligence數據，CPO市場規模2025年預計達1.033億美元，2030年達7.118億美元，複合年成長率47%，顯示強勁成長潛力。
六、波若威CPO技術聚焦
- 技術方向：波若威CPO技術聚焦於Optical I/O，主力包含光纖套件產品群及光纖配線盒產品群。採用新型光纖陣列，包括偏振保持光纖（PMF）、裸光纖研磨、二維光纖排列等非傳統設計，以及外部雷射源（ELS）相關產品。
- 產品特色：光纖套件包括Detachable FAUs及PMF Collimator，專為CPO應用設計。
七、波若威CPO/Transceiver行業布局
- CPO產品布局：應用於AI/DC伺服器，包含光纖套件及光纖配線盒，預計114下半年完成驗證，115年開始量產。
- 800G/1.6T光纖套件：以高速光收發器平台為主，主力放量於分路平台（DR）及分波平台（FR），114下半年上量，市場聚焦北美。
- 800G/1.6T客製Jumper/Cable：以多模/單模平台為主，主力放量於MM及SM平台。
- 下世代PON/FTTH：Branch光模組聚焦高通道（如1x64，城市布建）及低通道（如1x8，鄉村布建）產品。
- 下世代CATV：因有線電視多系統經營商（MSO）為與電信商競爭，將HFC網路升級至DOCSIS 4.0，產生WDM/Branch模組需求，以DWDM為主。
八、波若威產品聚焦
波若威產品聚焦於AI伺服器應用及寬頻雲端鏈路：
- AI伺服器應用：800G/1.6T光纖套件及CPO產品，瞄準北美市場。
- 電信市場：WDM及Branch模組，應對CATV及PON/FTTH需求。
- 技術創新：自動化製程開發，特別是在光纖套件（Fiber Harness）及FAU（光纖陣列單元）領域，提升品質與可靠度。
九、會議總結與展望
總結
波若威科技在2025年5月19日的法人說明會中，展現其在AI數據中心及光通訊領域的深耕與布局。儘管113年度電信市場需求疲軟，AI伺服器相關800G光纖套件產品仍維持穩定成長。公司積極投入CPO技術研發，瞄準未來高帶寬、低時延的市場需求，並透過自動化製程提升競爭力。銷售區域以美洲（特別是美國）為主，顯示其全球化策略的成效。
