付費限定
【邏輯投資】潛力股週報2023.06.11
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
「邏輯投資」專欄（專欄介紹）每月分享 2 篇以上「潛力股」研究心得分享（無任何目標價或買賣建議），非訂閱戶可以閱讀公司與其產品的基本介紹，訂閱戶則可閱讀作者深入分析的價值內容。訂閱費用每月僅 99 元，能夠幫助作者持續發掘有潛力的投資機會，歡迎訂閱支持。另外為避免錯過最新文章，請按下「追蹤」按鈕，並加入邏輯投資臉書按讚，作者將不定期分享市場觀點與個股看法。
※ 近期發布文章：
提醒訂閱讀者，本專欄跟「財經M平方」 合作的「全球總經影響力論壇GEIS」贈票抽獎活動，抽獎結果已經揭曉囉！請得獎者主動跟我聯繫喔！另外再次感謝各位訂閱讀者的支持，沒有中獎的讀者也請不要氣餒，未來專欄還是會有各種抽獎或抽書的合作活動，敬請期待。
※ 投資0056一定睡公園嗎？不是！會讓你睡公園的是「這個」原因！
最近清流君又發了一篇文章，標題是「0050 vs 0056 現金流大比較，存0056必定睡公園！」，看來又要血流成河了。
該文內容主要是回測從2008年1月開始，一組用1,000萬買入0056，另一組買入0050，在每年皆取得相同現金流（0056領股息，0050領股息+賣股）的情況下，最終0050總資產成長55.4％，而0056總資產反而減少。
其實對這篇文章的回測結果與結論，我倒沒有太多意見，因為我也認為若要投資ETF，那指數型ETF相較高股息ETF，長期下來會帶來更多回報，所以如果你問我投資什麼ETF比較好，我都會建議你優先考慮「指數型ETF」，但請不要只投資0050、006208，請將VT、VOO等台灣以外的指數型ETF納入投資組合。
但看了兩派的留言討論，我發現雙方像是「張飛打岳飛」一樣，缺乏交集。
有不少高股息ETF存股族的論點相當強調固定的現金流，但這個現金流其實透過「賣股」就可以自己創造，雖然這一點很違反台灣人的投資習慣，但還是希望讀者能夠仔細思考，因為這是很明顯的「誤區」，代表投資人誤將「現金流」與「股息」或「高股息ETF」這些不同的概念作了綑綁，反而限縮自己選擇與追求報酬最大化的空間。
但如果這些投資人已知他的投資工具長期平均報酬率會輸給大盤，也會輸給指數型ETF，但目標是追求打敗通膨，並且希望投資操作上「極度簡化」（變成存錢跟領利息的架構，不想自己賣股變現），那我覺得也沒什麼好戰的，這其實是投資選項上的取捨。
舉個例子吧！例如我們玩遊戲時，通常都可以調整難度，有的人會選擇較低的難度，專注享受遊戲劇情與世界觀，但有的人會選擇高難度，追求刺激、挑戰與更多成就感，這沒有絕對的對錯，遊戲領域本來就有各式各樣的玩家，基於不同的目的參與到遊戲中，不存在絕對的優勝劣敗。
真正的問題是在投資人自己的認知上，如果你追求總資產的成長與累積，不考慮短期現金回報，卻選擇矛盾的投資工具，這就有必要反思。
同樣的，如果你選擇主動投資，以投資個股為主，卻期待它能像指數ETF一樣控制風險，甚至認為它是低風險的投資策略，那或許某一天你就真的會去睡公園了，重點在於你是否有正確理解你的投資工具與投資目標。
只是很遺憾的，我覺得問題本身並不在這些投資工具或投資策略上，而是某些投資網紅並沒有完整地傳達這些投資工具的缺點、限制與風險（甚至他們自己也沒有正確認識這些投資工具），而其跟隨者也選擇「躺平」，喪失質疑、檢討、判斷的能力，這才是我看到投資圈最主要的問題之一。
投資沒有穩賺不賠，請先了解自己追求的目標，選擇自己認同且理解的投資工具，這才是應該要做的事情。幾百萬、幾千萬砸下去，請至少弄清楚你在幹嘛，這不是遊戲，死了不會重來，投資是人生的一部份，不想真的睡公園就請反覆檢討、思考與學習。
※ 房價會回檔嗎？自住或許可以開始看房
最近媒體報導，台南平實營區重劃區出現每坪66.9萬元的新天價，讓人質疑房價是不是又要重啟上漲？
這個價格確實令人咋舌，但若參考「樂居」資料，該區最近一年成交價平均是51萬元左右，所以66.9萬可能是特定建案與特定交易造成的結果。
但最近有不少讀者詢問我對於房市的看法，其實我目前看法仍舊沒變，建議讀者可以參考「市場觀察解讀｜平均地權條例的眉角？真能打房？房價跌多少？跌多久？對營建股影響？一口氣看完！」這篇文章，我仍預期這兩年房價將轉向「量縮價微跌」。
隨著供給量陸續開出，以及利率上升、出口衰退等因素，今年的房市與成交量明顯面臨壓力，而不同區域的房市也已開始出現差異化表現，例如媒體同時也報導位於桃園蘆竹A10山鼻重劃區的建案，建商就接連推出低首付或零工程款的方案，希望吸引首購族購屋，可以看到銷售端的競爭壓力浮現。
但也要跟讀者分享，就是我最近參加了一場飯局，認識到不少房地產行業的前輩與專家，他們表示如果是自住買房，其實可以開始看屋了，因為這個時間點交易量縮，房市低迷，會開始有好的物件被拋售到市場上，且議價空間放大。
自住跟投資不同，你要考慮的不只地段與價位，還有學區、居住環境、生活機能等，而好的物件在房市發燒時，往往一案難求，但現在房市轉冷，購屋者更加精挑細選，反而讓好的物件有機會被拋出並有更多觀察與研究的時間，所以這段時間有自住需求的人反而可以開始看屋，這個觀點我覺得頗有道理，也分享給讀者們參考。
※ 屬於主動投資者的機會
如果目標都是透過「存股」累積到資產1000萬，那方法非常多，包括：
- 存指數型ETF（如VT、VOO、0050、006208）
- 存高股息ETF（如0056、00878）
- 自己選股「自組存股ETF」
這三種策略的報酬率與風險自然有別，自組存股ETF的風險較高，但報酬可能更高（不然幹嘛自己選股），但市場上絕大多數的人是選擇直接投資指數或高股息ETF，這可以理解，因為風險透過分散投資組合而下降，但同時必須支付保管費與手續費等更多成本（不然券商賺什麼）。
這三種方式沒有優劣之分，但如果你仔細觀察，你會注意到台灣的主流投資觀念是指數投資跟高股息ETF，真正靠自己選股或組ETF的反而是少數。
這代表台灣市場的多數參與者其實不願主動選股，這會給主動選股的投資人更多機會，因為ETF的投資標的有市值、流動性等限制，代表市場上有非常多的標的無法納入成為ETF的投資組合，成為「遺珠之憾」，甚至這些遺珠還可能是「隱形冠軍」或「大珍珠」。
因此只要你願意去發掘冷門、低估值、獲利穩定、公司派掌握多數股權、流動性較低、具市場競爭力的優質公司，是有機會同時收穫股息與價差報酬的。
另外在某些冷門產業，例如工具機、營建股、工業電腦等，也有機會找到被市場忽視，但實際上公司獲利豐厚，配息大方的公司，這也是留給主動投資者的潛在機會。
但相對的，當你選擇主動投資，或將資金配置到這些低流動性或冷門的公司，你就勢必得承受更大的風險。
所以這裡不是要呼籲投資人將指數或高股息ETF通通轉為主動選股，錯了！完全不是這個意思，而且必須再次強調，如果你選擇主動投資，但績效仍低於這些指數或高股息ETF，那代表你的投資方法不足以為你贏得超額報酬，那你或許就該務實地透過ETF來參與市場。
有些機會跟報酬，是留給承擔風險但努力學習的市場參與者的，但不是所有人都有必要去追求這些機會與報酬，但若你選擇這條艱辛的道路，那就相信自己並持續進步吧！
※ 潛力股營收、財報、股利總整理（截至20230611）
- 本週勤美、新美齊、冠德、潤弘、亞昕、遠雄港、達麗、上洋、濾能、威宏-KY等潛力股公布營收。
- 本週南僑、京城銀均已完成除權息。
- 營建股不會每月追蹤營收，會等公告季報結合財務數據一起分析。
（歡迎付費訂閱解鎖更多深入分析與價值內容）
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 6470 字、18
則留言，僅發佈於邏輯投資－發掘投資機會你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
9.6K會員
701內容數
「邏輯投資」發掘潛力股、營建股、定存股與冷門股，分享投資觀念、市場觀察與潛在風險，歡迎訂閱作者的投資專欄，每個月只要一個便當錢（168元）就能支持作者持續發掘投資機會，降低「韭菜率」，跨越投資痛點！📈
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
美國總統大選只剩下三天， 我們觀察一整週民調與金融市場的變化（包含賭局）， 到本週五下午3:00前為止， 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率， 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Faker昨天真的太扯了，中國主播王多多點評的話更是精妙，分享給各位
王多多的點評
「Faker是我們的處境，他是LPL永遠繞不開的一個人和話題，所以我們特別渴望在決賽跟他相遇，去直面我們的處境。
我們曾經稱他為最高的山，最長的河，以為山海就是盡頭，可是Faker用他28歲的年齡...
平凡的日常生活，就是煩惱三餐要吃什麼？有時候每天吃一樣的東西很膩，小茹很喜歡吃炒飯，光是炒飯的種類就有二、三十種，而小茹最愛的炒飯前2名，什錦炒飯、蝦仁炒飯，這2種炒飯相同的特色就是都有海鮮，只是什錦除了海鮮外還有肉絲，身邊海鮮控兩者我都愛吃。
接下來的文章要介紹的這2檔半導體ETF，基本上也有一
由於追蹤我的朋友大多對投資理財感興趣，甚至部分的人將交易作為生活重心，所以今天要跟各位朋友分享一個很棒的活動資訊：
目前邏輯投資、金融人類學徒以及小弟等 3 位方格子作者，各選出了 3 篇原本是會員限定的文章，將在 3/26～4/1 限時免費公開！歡迎各位朋友快來認識這些作者，並把握機會閱
本篇將討論目前臺灣股市中AI ETF的挑選邏輯和投資建議，包括成立年限、受益人數和持有成本等要素。並提供三檔 ETF 的選股邏輯和投報率的分析。最後，針對此類型ETF的特性提出投資建議和注意事項。
可能包含敏感內容
#書籍推薦
#你怎麼賺科技業的錢：四大領域×三個問題，搞懂新賽道的投資邏輯
作者： 曲建仲, 葉芷娟
出版社： #sandsbook散冊
出版日期：2023/03/28
目錄
第一章 電動車
三個問題，理解最基本的「電動車投資」
三個問題，理解「自動駕駛」與各車廠進度
三個問題，基本理解電動車
收到高寶書版的邀請閱讀這本書真的非常喜歡，收穫滿出來，光看書名就已經引起我極大的興趣—《如果巴西下雨，就買星巴克的股票》
為什麼呢？根據本書的邏輯鍊是這樣的：
巴西下雨 > 咖啡豆豐收 > 咖啡豆價格下跌 >星巴克成本降低 > 利潤增加 > 股價上揚。
雖然這樣的傳導過程中仍有許多不可控的變數，但其
我們來幣圈炒幣，買各種數字貨幣，目的是為了賺錢。
很多新朋友每天想著賺錢，關心什麼幣值得買，但是不懂背後的投資邏輯。本文講下幣圈炒幣的邏輯。
炒幣方法好壞的判斷標準
核心是看能不能賺到錢，這也是炒幣的核心目標。收益率越高，成功率越高，可容納的規模越大，回撤率越低越好。
收益率容易理解，就是回報率。成
〈新旅遊〉K社長，創始人，長期關注“全世界新旅遊型態與人文地理的新旅遊自媒體”，分享旅遊互聯網資訊內容和創業內容經營成長，期望下個10年，讓旅遊更美好。
01投資方向：從需求到供給
02投資邏輯：從財務投資到價值投資
03投資回報：從短期變現到長期持有
總結
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
美國總統大選只剩下三天， 我們觀察一整週民調與金融市場的變化（包含賭局）， 到本週五下午3:00前為止， 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率， 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Faker昨天真的太扯了，中國主播王多多點評的話更是精妙，分享給各位
王多多的點評
「Faker是我們的處境，他是LPL永遠繞不開的一個人和話題，所以我們特別渴望在決賽跟他相遇，去直面我們的處境。
我們曾經稱他為最高的山，最長的河，以為山海就是盡頭，可是Faker用他28歲的年齡...
平凡的日常生活，就是煩惱三餐要吃什麼？有時候每天吃一樣的東西很膩，小茹很喜歡吃炒飯，光是炒飯的種類就有二、三十種，而小茹最愛的炒飯前2名，什錦炒飯、蝦仁炒飯，這2種炒飯相同的特色就是都有海鮮，只是什錦除了海鮮外還有肉絲，身邊海鮮控兩者我都愛吃。
接下來的文章要介紹的這2檔半導體ETF，基本上也有一
由於追蹤我的朋友大多對投資理財感興趣，甚至部分的人將交易作為生活重心，所以今天要跟各位朋友分享一個很棒的活動資訊：
目前邏輯投資、金融人類學徒以及小弟等 3 位方格子作者，各選出了 3 篇原本是會員限定的文章，將在 3/26～4/1 限時免費公開！歡迎各位朋友快來認識這些作者，並把握機會閱
本篇將討論目前臺灣股市中AI ETF的挑選邏輯和投資建議，包括成立年限、受益人數和持有成本等要素。並提供三檔 ETF 的選股邏輯和投報率的分析。最後，針對此類型ETF的特性提出投資建議和注意事項。
可能包含敏感內容
#書籍推薦
#你怎麼賺科技業的錢：四大領域×三個問題，搞懂新賽道的投資邏輯
作者： 曲建仲, 葉芷娟
出版社： #sandsbook散冊
出版日期：2023/03/28
目錄
第一章 電動車
三個問題，理解最基本的「電動車投資」
三個問題，理解「自動駕駛」與各車廠進度
三個問題，基本理解電動車
收到高寶書版的邀請閱讀這本書真的非常喜歡，收穫滿出來，光看書名就已經引起我極大的興趣—《如果巴西下雨，就買星巴克的股票》
為什麼呢？根據本書的邏輯鍊是這樣的：
巴西下雨 > 咖啡豆豐收 > 咖啡豆價格下跌 >星巴克成本降低 > 利潤增加 > 股價上揚。
雖然這樣的傳導過程中仍有許多不可控的變數，但其
我們來幣圈炒幣，買各種數字貨幣，目的是為了賺錢。
很多新朋友每天想著賺錢，關心什麼幣值得買，但是不懂背後的投資邏輯。本文講下幣圈炒幣的邏輯。
炒幣方法好壞的判斷標準
核心是看能不能賺到錢，這也是炒幣的核心目標。收益率越高，成功率越高，可容納的規模越大，回撤率越低越好。
收益率容易理解，就是回報率。成
〈新旅遊〉K社長，創始人，長期關注“全世界新旅遊型態與人文地理的新旅遊自媒體”，分享旅遊互聯網資訊內容和創業內容經營成長，期望下個10年，讓旅遊更美好。
01投資方向：從需求到供給
02投資邏輯：從財務投資到價值投資
03投資回報：從短期變現到長期持有
總結