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美國就業數據大幅躍進| 美元強勢回歸

大家好,我是諸葛呆,美國股市創高,如同歌曲《冬天裡的一把火》的歌詞「你就像那冬天裡的一把火,熊熊火焰溫暖了我的心窩」。
這是「無基之彈」嗎?Refinitiv統計,截至10月底已公布第三季財報的244家(48.8%)S&P 500企業中有82%獲利優於預期,除此之外,近幾日陸續公佈一系列的就業數據告訴大家一件事:「勞動市場回溫,數據大幅反彈」。
我們依公佈時間順序列出摘要:
  • 10月美國民間部門(ADP)新增就業 57.1萬,高於9月修正值的52.3萬,以及市場預期的新增40萬。
  • 到10/30為止該週,初領失業救濟金人數減少1.4萬人,經季節調整後為26.9萬人,是去年3月中以來最少
  • 新增非農就業(Non farm payroll)新增53.1萬人,大幅優於預期的45萬人也將上個月的新增19.4萬人上調至31.2萬人。
  • 整體失業率繼續滑落,來到4.6%,預期 4.7%,前次4.8%。
  • 平均每小時薪資年增率來到4.9%,與預期相同,前次數據是4.6%。
美國平均每小時薪資年增率,取自tradingeconomics
不難看出各數據的強勁在於多數能「優於預期」,顯現美國的就業市場恢復得比大家猜測得更快。不過在這一系列的好消息之外,還是有需要留意的地方。
勞動參與率僅達61.6%的低標,略低於市場預估的61.7%,代表美國勞工投入就業市場的意願還是不夠積極,我們把時間範圍拉長觀察,疫情重創勞動市場,然而在後疫情時代並沒有顯著提升,過去一年來都處於61-62之間的位置,這個現象也間接拉低失業率。
美國勞動參與率(五年),取自tradingeconomics
筆者分享的兩張圖表,用意在於凸顯美國至少短期上面臨的問題:「缺工」,工資上漲、勞動參與率無法有效拉升,中期的隱憂是薪資上漲推升的通膨。
這樣說來美國經濟將遇到挑戰嗎?換個角度想,就業市場現階段還不到全面復甦,也意味未來很有機會恢復至疫情前的水準,這樣的進步空間將為美元經濟創造滿滿的大平台。
咦,你問我怎麼會這樣說,有圖有真相。
即便美國聯準會宣佈不急著升息,美元指數保持強勢,再度站上94大關,守穩上升軌道。
美元指數今年走勢圖,截圖自yahoo finance
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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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大家好我是諸葛呆,美國聯準會最新一次會議結果出爐,如市場預料般本月開始縮減債券購買規模,並且重申在明年完成縮減後不急著升息。 先說個簡單結論,聯準會此次的決議或聲明,沒有太令市場意外,且適度強化聯準會手中工具的彈性,以市場反應來看,拿捏恰到好處,除了美元,各個投資類別皆以上漲呼應。
大家好,我是諸葛呆,新的月份到來,也是美國每月重磅數據來襲的時刻,同時這次在非農數據前夕,還有聯準會的利率會議將掀牌,可說是一棒接一棒,棒棒接強棒。 歷經幾次重要數據的評估及洗禮,目前經濟復甦靠近聯準會設下復甦的軌道,因此毫無意外於本週的FOMC會議記錄中顯示,最快有機會在下個月中旬開始縮減購債。
首先是地理位置在美國北方的加拿大央行,正式宣佈11/1起結束QE,並於會中暗示可能最快的明年第二季就會邁向升息。 接著是南美洲的巴西,一次就直接升息1.5%,等於是6碼的幅度,超越前兩次的升息幅度,並且直接挑明今年底會議將再次升息6碼。 非常積極的作法,但摻雜不少政治考量。
大家好,我是諸葛呆。 市場因為擔憂供給量大增,需求不振,黃小玉期貨連袂走弱,黃豆期貨一度跌破1200美分、創去年12月以來的低點,反而在利空消息密布後,行情慢慢穩定。 如我們所知,價格反映未來的預期,而非已知的事實,現在就連運送黃豆玉米的卡車司機都知道今年是豐產格局,這樣大大的利空,想必充分醱酵。
相信大家對魷魚遊戲(Squid game)這部熱門影集不陌生,反映出最寫實的社會現實,而全球各國也正面臨一款名為「通膨來了」的考驗。 有愈來愈多知名人士加入「通膨」議題的討論,例如推特(Twitter)及Square創辦人Jack Dorsey上週五就在個人推特警告惡性通膨將改變一切,並正在發生中
去年這個時間點,全球正歷經一次發展中的反聖嬰現象,當時受天氣影響最多的農產品期貨也因此出現天氣行情炒作,加上美國聯準會表達可忍受短期通膨超過2%的想法,開啟一波再通膨交易(reflation trade)的行情。
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