市場最吸引人的地方｜「未知」與「不確定性」談談常態分配！
2022/07/10閱讀時間約 3 分鐘
前言
在交易的過程中，我們常常需要透過已知的條件去揣測未知的未來，透過過去的數據或經驗做為評斷的客觀標準，其實我們根本能掌握的都是已經發生的數據或訊息，也許可以用過去的數據或經驗當作參考，但永遠沒有辦法掌握未來訊息的變量，這也為交易帶來最大的不確定性。不確定性也是市場最吸引人的地方，如果什麼都是確定的還有誰會(願意)是輸家？
安德烈.科斯托蘭尼 André Kostolany：在長達 80 年的證券交易中，我至少學到一點：投機是種藝術，而不是科學。
交易中的「已知」
交易中我們有那些「已知」？打開圖表，看昨天的走勢、前天的走勢、三大法人買賣超、還有很多證券交易所公佈的公開資訊，在這個基礎上是已知的，而我們做出的推測不能不考慮這些「已知」資訊對近期走勢的影響，但是不知道明天會有什麼新的變量訊息來影響市場，所以歷史資訊對交易而言可以作為參考，卻不是絕對。
交易中的「未知」
交易中的「未知」是我們對價格的未知、波動的未知、漲跌幅的未知，交易中最困難無非是預估未來，這些未知與不確定性讓交易充滿想像空間，實際上交易並非完全沒有規律，也不是簡單的機率分配，所以交易除了科學的計算和統計，交易的本身也是一種藝術。即便我們掌握所有的一切，也無法避免突發事件的變量。
常態分配
常態分配則是納入平均值、標準差的概念，告訴我們價格會在正負2個標準差95.4%的範圍內波動，只有2.3%的機率會離開常態分佈的範圍。
從宏觀的角度看，趨勢的產生，是價格打破了震盪邊界，市場的波動方式開始被慣性支配，價格的不確定是因為我們控制不了訊息的變量不代表發展規律不存在！我們永遠不知道市場發生了什麼消息，或是有什麼變數讓價格離開了標準差的範圍。有時候某些概率非常小的極端情況突然出現會對市場產生了巨大衝擊。導致市場運動偏離了原來的軌道，進而扭轉波動規律。
趨勢和波動
價格不可預測的原因在於的意圖不夠統一和明確。所以市場消息常常會影響短期的價格波動，但是市場一但有了共同利益和需求，就會看見趨勢產生。「遛狗理論」中主人是用來比喻公司的基本面或實體經濟，而小狗是用來比喻價格，這個理論是用來說明，即使股價一時漲得太高或跌得太低，最終都會拉回及調整，如果把主人比喻成趨勢線，那麼價格就會隨者趨勢線上下波動。
德國證券教父 科斯托蘭尼 曾說:「主人走路時，小狗會在前面跑來跑去，也有可能會跑得太遠，但遲早會跑回主人身邊」
順勢而為！慣性的改變
「順勢而為」是自然法則，自然界中所有的能量運動總會沿著阻力最小的方向前進，從電的傳導、水的流動就可以發現能量總會尋找最小阻力的道路前進。
無論什麼事情，同等條件下，人們總是選擇障礙最少，最好走的途徑。
當一台車開的越快，要讓車停下來就需要越大的力量，這就是慣性，而趨勢存在慣性，一但趨勢形成要改變趨勢就越困難，基於能量會選擇最小阻力的道路前進趨勢就更容易被延續。
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