投機是不管基本面如何，只專注於價格波動所帶來的價差利益，和投資角度可能相輔相成，尤其在景氣復甦時期，企業的獲利成長本來就會帶動投資資金進入股市而推升股價，投機資金藉景氣推升股價的機會而獲利，而在景氣低迷或衰退時期，股價下跌達一定程度後會有反彈波動，投機角度是趁跌深與反彈間的波動空間會有價差利益。
市場有投機的成分，有時候投機氣盛，股價受投機氣氛主導，比較容易出現劇烈波動，但在市場相對低迷時，股價不易上漲，投機顯得無利可圖，投機客自然會暫時退出市場，市場投機力量高低的差異，從成交量最容易判斷，如果是單純長期投資，買進之後長期持有就不會再交易，成交量只有買進時出現一次，如果市場只有投資性質資金而缺乏投機性，成交量會相對低迷，而當成交量明顯擴增且能維持一陣子都有較大的成交量，就代表市場裡有較熱絡的投機交易，投機交易只有一個目的，就是抬高股價後賣出，才有價差利益，所以在技術分析角度判斷行情最基本的訊號就是，成交量必須維持一定水準之上，這裡是以月均量當參考，月均量向上，月線也能上揚，行情就具有延續的力量。
技術分析角度是單純以市場訊號為判斷依據，但內容的特性則得看基本面的情況，景氣情勢是否有助於行情延續，投資性質的資金能否與投機相輔相成，牽涉到行情的規模與風險程度，如果只有投機資金，帶來的是股價大幅波動，下跌時沒有投資者逢低承接，風險比較高，
