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⭐️焦點
- 美股受益大型半導體、科技網通股帶動，小型股維持相對強勢、同步表現，整體多頭震盪整理測試突破，短線上關注是否激勵進一步波段的買盤推動。
- 市場關注日股可能擺脫負利率、短線上日股調節，日圓一路走升，關注中長期包括汽車、電子、機械、原物料與鋼鐵等板塊，並仍須留意國際資金可能流動。
- 12/8(五)美國11月就業與失業數據。12/13(三)美國利率決議，有望釋出利率點陣圖。
⭐️技術面概況
- 美股整體技術面70.1%不變，約18.3%技術面上升，位階維持中性偏強，市場多頭震盪整理、測試突破，短線上終止連3日調節，仍有輪動表現，短線仍關注是否激勵下一波趨勢。
- 產業方面，技術面以能源外整體淨上升，並以金融、科技為主，市場多頭突破，強於市場產業下滑。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：公用事業、金融、必須消費、原物料、消費。
- 市值方面，市值續以輪動方式，昨日以巨型股主要技術面上升，小型股相對強勢有撐，昨日小幅淨上升。
- 題材方面，ETF以賣權現金流(QYLD)低檔、美長債(TLT)中期、軟體(IGV)多頭整理、核能鈾礦(URA)多頭整理、黃金(IAU)多頭整理、採礦股(XME)多頭整理、生技(XBI)多頭留意壓力，人工智慧(IRBO)多頭留意壓力、比特幣期貨(BITO)多頭留意壓力、航空(JETS)多頭留意壓力、建築(ITB)多頭留意壓力、高收債(HYG)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：14.085%，前日14.289%，14.299%，短線震盪下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面短線上在聯準會公布連兩個月維持利率不變，股債市表現，股市並以震盪的輪動表現，經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動尚未見擴張但仍有撐，市場關注12月利率會議。
- 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，9月利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率縮窄、風險殖利率震盪下滑，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
- 美債2年期殖利率4.6%、10年期殖利率4.16%，3個月期殖利率5.42%，美元指數103.5、黃金2049、波動率（VIX）13.79。
- 美國聯準會11月利率決議維持不變，基準利率自7月升息一碼(0.25%)後維持在5.25%~ 5.5% 區間後，9月的利率點陣圖顯示年內水準不變並保有1碼升息空間，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。12/13(三)美國利率決議，市場預期公布利率點陣圖並關注利率路徑變化。
- 美國 11月 ISM 服務業指數52.7，自前月的51.8上升，為連三個月萎縮後反彈，仍維持擴張、有撐，大範圍訂單支撐需求並仍支撐價格與人力需求，消費服務活動仍然維持強勁，整體維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，目前尚未有明顯變化，仍有週期性消費季支撐商業活動，整體再週期性仍受到製造業何時去化庫存回升新訂單推動，市場將保持觀望，並仍有望支撐市場伺機佈局。
- 美國 11月 ISM 服務業指數52.7，自前月的51.8上升，為連三個月萎縮後反彈，仍維持擴張、有撐，大範圍訂單支撐需求並仍支撐價格與人力需求，消費服務活動仍然維持強勁，整體維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，目前尚未有明顯變化，仍有週期性消費季支撐商業活動，整體再週期性仍受到製造業何時去化庫存回升新訂單推動，市場將保持觀望，並仍有望支撐市場伺機佈局。
⭐️價量表現個股
AMD、GOOG、DAL、ABNB、AAL等。
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⭐️技術面與焦點內容
美股受益大型半導體、科技網通股帶動，小型股維持相對強勢、同步表現，整體多頭震盪整理測試突破，短線上關注是否激勵進一步波段的買盤推動。
昨日美股受AMD推出新AI晶片以及Google大型語言模型激勵半導體、科技與通信網路股，然而半導體股系產業仍然強弱分歧，並激勵市值巨型股票技術面上升，維持包含題材產業與市值的輪動，但在連3日輪動調節震盪下吸引資金小幅推動，小型股維持相對強勢、同步表現，整體技術面上升下降強弱相近，顯示集中個股與輪動帶動的買盤，整體多頭震盪整理測試突破，短線上關注是否激勵進一步波段的買盤推動。
市場關注日股可能擺脫負利率、短線上日股調節，日圓一路走升，關注中長期包括汽車、電子、機械、原物料與鋼鐵等板塊，並仍須留意國際資金可能流動。
市場調查52名受訪經濟學家超過三分之二的受訪經濟學家預計日本央行將在明年4月前取消負利率，此前日本央行行長的言論表示因借貸成本可能更早結束低於零的狀況，市場關注這在暗示政策轉變，短線上日股調節，日圓升值一度兌美141.71日圓的四個月高點，關注中長期包括汽車、電子、機械、原物料與鋼鐵等板塊，並仍須留意國際資金可能流動。
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