時間範圍2024/1/2-1/5
整理日期1/5
產業近況
太陽能產業
- 裝置建置目標連續五年跳票，但認為選舉過後行政流程開始加速動作，可望帶動下游系統建置廠商重啟拉貨
- 陸廠多晶矽產能開出成本下滑，有利模組廠利潤，加上台灣廠商受惠去中化趨勢，有爭取到日系、美系等大客戶
- 台股相關個股，元晶、安集
民國114年再生能源裝置容量29GW之政策目標，預計風力發電達至5.6GW、太陽能發電達至20GW；2022年政府太陽光電總裝置量設定為11.25GW，實際裝置量低於目標1GW；2023年目標量14GW，實際裝置量低於目標1.9GW
IC設計產業
- WiFi 7，市場競爭者百家爭鳴，博通產品市占率被侵蝕
(6679來頡，24 EPS可能有隱憂)，聯發科、瑞昱都有機會受惠，預估WiFi 7下半年放量，25年才會成為主流產品 - 茂達，受惠DDR5滲透率持續提升，PMIC新產品推出
- 聯發科，天璣9300進入投片階段，預期在高階智慧型手機滲透率提高；4Q23營收會達到財測高標，而CLSA報告提到股價有下檔風險，模型僅保守預估2024年 EPS 50多元，真正賣壓可能是壽險拿完現金股利，先走一趟
- IP產業，目前這麼高PE(40-50倍)，比價NVDA PE，可見市場對於公司成長性期望很高
(IP族群這裡釣魚的人很多，法人機構盯很緊，一有風吹草動就要小心啊!)，市場都在盯是否有持續上修EPS動能 - 世芯，Bofa美系報告調升目標價，主要理由是(1)受惠ASIC長期成長趨勢，(2)亞馬遜AWS、英特爾GAUDI 2晶片貢獻提升，(3)理想汽車車用業務貢獻；公司GDR進入訂價期間，預估稀釋股本5-10%
(原先說5%以內) - 創意，Maia 加速器新晶片，目前投片量預估2,000片，但認為未來貢獻會持續增加；市場傳說臉書開新ASIC晶片，正在台灣各家廠商調研中，公司很有機會受惠，主要公司可以向台積電多要Cowas產能
台灣房地產
- 12月房市銷售數據來看，低總價賣得比較好，高總價比較辛苦，受惠暫停升息、新青安貸款和投資市場財富效果，對於台灣房市展望正面，預售屋禁售影響持續淡化，預期房價高檔盤整
- 12月建案交屋入漲，短期營收還不錯的個股，如:國建、達麗、遠雄
- 2024營收獲利比較有爆發力的個股，長虹、冠德
五大房庫房貸餘額持續攀升，房市買盤相對強啊
上市營建類指數持續創高，反映族群營收獲利表現很不錯
面板產業
- 陸系面板減產、擴大歲修、作業員放假到過年後，稼動率降至50-60%，有助價格維持穩定，預估1Q24漲1-3美元
(上漲循環) - 2Q24品牌啟動備貨潮，有利報價支撐，預估台灣面板廠下半年可由虧轉盈
- 台灣相關個股，群創、友達
