1/19 Allen台股盤前分享

2024/01/18閱讀時間約 4 分鐘

1/18 今日加權指數開高走高在9:20左右遇到賣壓下殺，之後就震盪到收盤，收長黑K，上漲66點，收17227，成交量縮2805億。

1/18 今日otc開高走高9:30左右下殺10:00過後又往上拉，收十字線，下跌0.41點，收228.16，成交量652.78億。

今天三大法人，外資賣超87億、投信買超33億、自營商買超9億，融資2470億(-8億)，融券285,537(+5926)，外資連四日賣超。

1.指數今天來到季線附近，有反彈收紅K，收在季線之上，留意上揚季線是否有守，守不住就可能要回到之前頸線附近。

2.OTC今天也來到季線附近，量縮收了一根十字線，這邊一樣留意季線是否有守，一樣注意持股水位。

otc：主要是中小型股為主，適合用來觀察市場氣氛，所以當otc跌破季線月線時，持股水位就要注意

3.重要新聞

台積電法說

三個大亮點：

1.今年AI繼續衝，台積電營收預計會有20%以上成長，

2.3nm營收占比會比去年增加三倍，但會dilute毛利率，剛好抵銷產能利用率的提升，所以毛利率應該是和去年差不多。

3.今年CoWoS產能倍增，但還是不夠。

台積電Q4 營收年減1.5%至196.2億美金，超出公司上季給出的財測上緣196億，毛利率53%在財測上緣。淨利年減19%至74.7億美金，EPS $1.44 高於市場預期的1.37。

技術平台來看，$TSM 佔比最高43%的HPC高效能運算季增17%，佔43%的智慧型手機季增27%，車用電子季增13%，IoT季減29%。

製程的營收占比來看，蘋果用到的3奈米製程佔比從5%提升到15%，5奈米製程佔比35%，7奈米製程則佔17%。

-----

台積電預計24Q1營收在180-188億換算約年增10%，季減6.2%。毛利率預估在52-54%。營業利潤率預估在40%-42%。

2023全年資本支出304.5億，低於預期的320億。2024全年資本支出預計在280-320億美金，70%-80%用於先進製程，10%-20%用於特殊製程，10%用於先進封裝、測試等。2奈米研發順利計劃在2025年量產

預估2024庫存水平健康，AI應用激增，營收成長會在20-25%。未來幾年的營收CAGR成長預期在15-20%。

工業電腦大廠樺漢 (6414-TW) 今 (18) 日晚間召開重訊，旗下 Kontron AG 透過子公司 Kontron Acquisition GmbH，斥 1.28 億歐元(約新台幣 44 億元)，收購德商 KATEK SE 59.4% 股權，預計上半年完成交易。樺漢看好，與子公司 Kontron 雙方積極推動 ESaaS （Ennoconn Solution as a Service），而 Kontron 轉型高毛利智慧方案提供者，本收購案將提升在 ESG 綠能及儲能系統之軟硬體開發整合能力，對樺漢集團 AIoT 及 AI ESaaS 發展將帶來碩大助益。

三星與 Google Cloud 今 (18) 日宣布，未來三星智慧型手機將導入 Google Cloud 的生成式 AI，指出是一項長期的合作計畫。最新發表的 Galaxy S24 系列手機，則為雙方合作揭開序幕，三星成為首家在智慧型手機導入 Gemini 及 Imagen 2 的 Google Cloud 合作夥伴。

ALLEN的交易思維：

台積電為半導體的重要指標，因此今日的法說會能看到整個半導體產業今年的展望，23Q4營收達標毛利也達標，而對於24年的資本支出區間大約落在280~320E，約與23年持平，整體展望審慎樂觀，留意明天股價如何反應，近期指數已經來到季線了，這邊有機會轉折反彈，目前夜盤已經漲150點了。(留意台積相關供應鏈，尤其是先進製程的)
三星推出AI 手機，市場第一支AI手機，將留意市場反應與滲透率，而未來AI手機一定是趨勢，需要觀察的是何時會爆發換機潮，AI PC也一樣。
近期市場回檔較大，但留意公司基本面沒變，經營方向、產業趨勢也沒變，變的是市場情緒，近期回檔可以留意相對抗跌的個股，找尋下一波主流，下跌才是找股票布局的好時機。

本周將公布的重要經濟指標，包括有 19 日美國 1 月密西根大學 1 年通貨膨脹預期、12 月成屋銷售，而國內大事則有 18 日登場的重量級法說台積電，以及 17 日台指期結算。