台股觀察-國巨(2327)

股頭

2024/03/17閱讀時間約 1 分鐘

投資理財內容聲明

文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。

庫存從22Q3開始降低，降了5季，23Q4重新增加，推估主要是施耐德的財報貢獻，21年施耐德工業感測器營收約3.3億美元（約新台幣105億元），新增20億台幣的庫存(國巨約1000億營收、270億庫存)可能合理，總經理王淡如預估，客戶端庫存調整將於24Q2結束，23年去庫存壓力強加上被動元件成本指數(Passive Component Raw Material Index)在22年狂飆，國巨毛利率從38%降至33.5%。
被動元件成本指數截至23年10月，已降至約21年成本，美國的其他電子零組件金額(Manufacturers' New Orders: Other Electronic Component)創20年高，零組件需求有回溫。
23年營收下滑11%，但對比21年各產業應用，23年汽車從19%升至24%、工業31%升至33%，電腦24%降至18%，直接銷售也從29%升至35%，24年在降庫存及成本壓力雙減的情況下，毛利應有高機率維持21、22年水準。
投信報告提到併購新單位及相關一次性費用讓23Q4費用率升至16%，且認為24Q1也會增加2%，爾後逐季改善，假若24年營收回溫至120億，毛利率38%、費用15.5%，營業利益約270億，較23年成長30%，參考23年均價約500，24年還有些許空間。
20~22年皆因併購而配息有限，23年配息回升至54%，考量過往常在產業差時才出手併購，24年併購機率低，股利有望在成長，而現在沒有入選0056、00878、00929等高息ETF，值得參考

#國巨

#被動元件

股頭戰隊

11會員

20內容數

透過觀察與分享，願找尋一群志同道合的朋友，一起努力一起成長。

留言0

查看全部

發表第一個留言支持創作者！

股頭戰隊的其他內容

台股觀察-AMAX(6933)

2/22寫完此文章時，忘了PO出，業績沒什麼特別，股價已一飛衝天，股市魔力阿。 Amax於1984年成立，專精在提供企業AI運算、HPC、液冷整機櫃等領域的解決方案，是間以技術為本出發的公司。疫情後，生活型態改變，科技業發展迅速，尤其在ChatGPT爆紅後，科技大廠紛紛投入大量資金在AI相關領

#AMAX #AI

(3/11~3/15)台股週報

本週台股創高後拉回收19682.5點，小跌102.82點，櫃買持續走弱收246.37點，小跌1.06點，融資不減反增，加上週五出量收長黑棒，回測10日線，多空交戰，籌碼凌亂，加上一句股海名言:「漲到金融股，末升段機率大」，金融股已連續漲5週，本週還創近2年最大量，盤勢確實需要多注意，需提高風險意識，

#加權指數 #昇達科 #衛星