- 庫存從22Q3開始降低，降了5季，23Q4重新增加，推估主要是施耐德的財報貢獻，21年施耐德工業感測器營收約3.3億美元（約新台幣105億元），新增20億台幣的庫存(國巨約1000億營收、270億庫存)可能合理，總經理王淡如預估，客戶端庫存調整將於24Q2結束，23年去庫存壓力強加上被動元件成本指數(Passive Component Raw Material Index)在22年狂飆，國巨毛利率從38%降至33.5%。
- 被動元件成本指數截至23年10月，已降至約21年成本，美國的其他電子零組件金額(Manufacturers' New Orders: Other Electronic Component)創20年高，零組件需求有回溫。
- 23年營收下滑11%，但對比21年各產業應用，23年汽車從19%升至24%、工業31%升至33%，電腦24%降至18%，直接銷售也從29%升至35%，24年在降庫存及成本壓力雙減的情況下，毛利應有高機率維持21、22年水準。
- 投信報告提到併購新單位及相關一次性費用讓23Q4費用率升至16%，且認為24Q1也會增加2%，爾後逐季改善，假若24年營收回溫至120億，毛利率38%、費用15.5%，營業利益約270億，較23年成長30%，參考23年均價約500，24年還有些許空間。
- 20~22年皆因併購而配息有限，23年配息回升至54%，考量過往常在產業差時才出手併購，24年併購機率低，股利有望在成長，而現在沒有入選0056、00878、00929等高息ETF，值得參考
台股觀察-國巨(2327)
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結論:
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2024/05/04
本週加權/櫃買漲209.81點/4.63點、1.04%/1.89%，站上月線/季線，美股4大指數週五在非農/失業率數據不如預期消彌升息預期後，紛紛重回季線上，但考慮本週指數正震盪劇烈(如本週三)，且量並未顯著增加下，做多同時仍須謹慎控制持股部位。
到5/15前，各家財報將陸續公布，同時4月營收也將
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2024/04/27
本週全球股市反彈，台灣加權/櫃買大漲593.39點/2.94點、3.04%/1.21%，但考慮美國四大指數尚未突破季線且量與上週持平，台股亦然，OTC仍在季線以下，加上通膨數據仍不如預期，降息機率降，震盪機率大，操作上仍需保守，不應樂觀。
下週開始到5月中將公布第一季財報，今年新制上路，所有公司須
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摘要重點
1.下修全年除記憶體外半導體營收年成長至約 10%，晶圓代工至mid~high teens，維持台積電全年營收年增 low~mid twenties。維持全年資本支出不變。
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1.加權指數：20796.2（+1.8%），我們感謝台積電大大貢獻指數。
2.櫃檯指數：254.93（-0.3%），任務達成囉，雖然收了一個黑K。
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帳號一:目前獲利2.1%
帳號二:暫時清倉，獲利5%，扣除將部位出清手續費，獲利3%
這陣子盤像瘋了一般上漲，就在今天早盤突破20000點大關，台積電以及聯發科依舊強勢創高。
然而在盤中時賣壓出籠，大哥台積電與二哥聯發科回調，在一小時內跌了300多點。
其實這幾天會發現種種跡象
波
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