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根基 2023 EPS 8.2 元和配息 4.2 元很差嗎?怎樣看未來|根基 23Q4 財報分析

更新於 發佈於 閱讀時間約 16 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

( 本文為重發版,與之前一樣只是順序調整 )

根基(2546)3/12 公布 2023Q4 EPS 8.2 元、配現金 4 + 股票 0.2 元共 4.2 元,3/13 股價大跌 5.2 元或 -5.81% 收 84.3 元、成交量 1166 張,可能是反映 EPS 和配息不如市場預期所致,而 3/14、15 兩天跌勢暫歇

本文將針對根基 23Q4 財報進行分析,並分享我對 EPS、配息和未來的淺見。要先說的是,起初我自己也對 EPS 和配息失望,後來想 2023 與 2022 股本不一樣,2023 EPS 還原後約「8.5 元」,與 2022 的 8.98 元只差約 0.5 元;由於 EPS 膨脹會影響對照,因此我更關心絕對數字,例如淨利,2023 淨利 9.9 億只比 2022 的 10.48 億少 0.6 億,還是很棒的水準

關於配息多寡問題,昨天 3/15 雙週報已聊過 ( 全文 7 千字前 4 千字公開閱讀 ),因此本文重點在「未來」,下面我們看財報有沒有透露根基的未來,看過去 10 年總投資報酬率 1000% 的根基還能否維持雄風。本文篇幅較長,可點擊「目錄」依喜歡之章節閱讀,或先看結語

本文預告:

  1. 根基 2023Q4 財報分析
  2. 根基 2023 共 25 筆在建工程:含營收與毛利,如下表,我盡力把工程編號都填上去,例如 1 是冠德住宅、 2 是公共工程、3 是台積電某廠辦
  3. 根基的未來:再論廠辦 2024 起的貢獻
  4. 結語:含小彩蛋 (?)
作者提供

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聲明

本文為個人投資觀察與心得,內容為知識交流,沒有股票買賣之建議或推介。股票買賣有風險請審慎思考,讀者夥伴請對投資風險和獲利有清楚的瞭解;如對本專欄有興趣,歡迎用每月 80 元訂閱支持

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★ 根基過去的財報分析文

根基 2023Q4 財報分析

回顧這個說法

Q3 財報分析文說:「根基下半年營收和 EPS 高於上半年的機率很大」。之前統計 2008 共 15 年來上下半年營收及 EPS,下半年營收高於上半年的機率達 87%、下半年 EPS 高於上半年的機率達 60%,現在更新如下表

作者提供

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2023 下半年營收及 EPS 均輸給上半年。這表未來不會再提,因為預期股本將逐年膨脹,而配股都是下半年公開上市的,比較時下半年吃虧,當然下半年工作天數比上半年多也會干擾營收 ( 上半年有農曆過年等連假 )

財務比率

Goodinfo

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23Q4 毛利率等 3 率和 EPS 在過去 10 季來講算不錯水準,只輸給 23Q2 和 22Q4,那兩季真的猛,原因是工程進度推進認列營收較多所致,白話講叫做在建工程進度順利並且產品組合較佳

改看年度,如下表,「每股淨值」從 2015 的 19.19 元一路增加到 2023 的 39.81 元。每股淨值意思是假如公司變賣資產並償還債務後,剩下的錢分配給每一股股東的金額,是一種衡量公司股票價值的標準。例如你持有 10 張根基股票也就是 10,000 股,那假如公司收掉清算結果每股淨值 39.81 元,那你可以分到 39.8 萬元,若以 3/14 收盤價 84.2 元計算 10 張股票市值為 84.2 萬,後者除以前者等於的「2.11」就是股價淨值比 ( PBR )

Goodinfo

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繼續看比較常用的 ROE。2024 ROE 為 22.03%,意思是公司在 2023 一整年用股東每 100 元可以賺進 22 元,這是很厲害的水平,只是 2022 的 27% 太猛相較下 2023 略顯失色,但失色不代表掉漆,還是很棒 ( 註:股神巴菲特認為 ROE 15% 即屬優秀公司 )

合約資產與合約負債

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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地,希望承熙我自己的心得能帶給你幸福,當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我,可望把相關心得統統給你知道~
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上市櫃公司 2023 財報和配息陸續開獎,我們會在意 EPS 和即將配發的股利。投資人似乎對股利很在意,導致配息配得好的隔天應聲上漲、配差的直接下跌!股利真的那麼重要嗎?配得少真的沒投資價值嗎?
根基 ( 2546 ) 在 2014/3/3~2024/3/4 這 10 年總投資報酬率 ( 價差及權息 ) 高達 1089%,這是個很不容易的成績,以彼得林區的說法叫做 10 支安打,而同為知名營造廠商的潤弘是 603%、達欣工是 231%、然後台積電是 820%
我們去年分享過〈承攬的 ASML 林口廠有多大?彩蛋:可能承攬的商辦?|根基 2023/12/13 法說會之後〉,先感謝大家支持,雖然是訂閱文但仍有 4000 多人次的觀看。今天 Google 時無意間跳到 ASML 去,然後發現可能推翻我先前文章的部分認知:好的那種推翻
雙週報本來 2/29 才要分享,因為 2/26 我們關注的營造股像根基、國統、山林水和皇昌等等都大漲或創新高,為了時效就提早發文。大漲或創新高可能是因為「某個原因」......
先恭喜持有根基(2546)的夥伴,根基最近幾天股價持續創歷史新高,包括 2/20 的 82.5 元和 2/21 的 84.8 元,如下圖,而撰寫本文的 2/22 當其它營造股下跌之際,根基只小跌 -0.47%,依舊很穩 ......
本週臺股上萬八,主要是第一權值股臺積電 1/19 起上漲的貢獻,而營造股表現也不差,1/26 星期五國統(8936)收盤站上 50 元、皇昌(2543)大漲 1.7 元或 6.77%。
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本篇參與的主題活動
股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
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在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
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此文章介紹了2023Q4的合約負債總表相關參考數據,提供投資理財參考工具,減少整理資料的時間成本。文章內容僅供參考,不能保證股價漲跌,並提醒讀者自行判斷買賣依據。
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此文章提供2023Q4合約負債相關參考數據,包括股本比和季增率,旨在作為投資理財參考工具,減少資料整理時間成本。內容僅供參考,不能保證股價漲跌,請自行判斷買賣依據。
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