65096聚和六可轉債CB競拍資訊整理與分析

【競拍觀察與分析】

• 今天是聚和六競拍截止日，近期的競拍特色就是都「溢價」很高，以前常看的歷史相關條件競拍平均水準都偏離好多，所以其實市場預期的熱度是這個表無法估算的部分，而這一部分的溢價也都是主觀的感覺認定上去加減碼來投標了，所以參與的積極與否又跟自己的投資屬性有著較大的關聯性，一直保守的就是標不到，積極的就是都可以標到並同時享受快速上漲的快感，這就是金融市場美麗迷人的地方，這也已經不是我們能去用理性的角度評估的了。
• 人家說人心最難測，能何況是金融市場充滿著各式各樣利害的角色站在你的對面跟你競爭，比的不是誰會分析，比的就只是誰大膽，誰更能承擔風險而已，所以今天我不要寫怎麼投標好了，哈哈開玩笑的啦！還是要寫一下啦，其實這些文章都是紀錄我當下的最真實想法與感受，其實也不是準不準跟對不對的問題，而是你與這個股票或是與這個市場目前的節奏對不對的問題，其實有沒有跟上自己的心理是很清楚的，好吧！囉嗦了一下，哪就來看看今天要怎麼拍好了。
• 以下我附了兩張表，這兩張表是最近十檔可轉債競拍的平均值概況，一張是全部十檔含有擔保的可轉債，但有一檔建暐四的價格偏離比較遠所以將其剔除，另一張就是八檔無擔保可轉債平均值，因為我覺得這是最接近市場氛圍的資訊，參考的價值應該也是比較貼近市場的，所以用這兩張表來分析。
• 以下兩張表得出來的最低得標平均價格是113.11-113.21；平均得標價格是114.93-114.96之間，所以就是抓113.11-114.96之間。
• 目前的市場價格在41.85元，轉換價格在41.5元，所以理論價格在100.84元，投標113.11元等於溢價12.17%（（113.11/100.84）-1）；投標114.96元等於溢價14.01%。
• 再來我們看到另一個溢價率資訊，最低得標溢價率在15.56%-16.52%之間，所以理論價格乘上去的出來的價格會在116.53-117.50之間。
• 若以平均得標價格的溢價率17.32%-18.39%之間去估算，那價格會落在118.31-119.38元
• 綜合以上的價格，如果用平均價格去看價格會落在113.11-114.96元之間，如果用溢價率去看，那要高達116.53-119.38元之間，說真的這樣的價格還是相對較高，但要不要寫到那麼高就各自斟酌了，要我是不會寫那麼高啦，本來想說112-113之間來寫，但看完這些資訊還是修正往上提高了一些，可能就寫個115左右就大概上限了吧！再高就算了。

最近十檔競拍標的平均 :

• 平均最低得標價115.5元，溢價14.33%
• 平均得標價格117.38元，溢價16.18%
• 因為裡面有一檔80924建暐四的價格偏差比較大，所以我將他排除了得到結果入下
• 平均最低得標價113.11元，溢價16.52%
• 平均得標價格114.93元，溢價18.39%

最近無擔保八檔標的平均 :

• 平均最低得標價113.21元，溢價15.56%
• 平均得標價格114.96元，溢價17.32%
• 所以加進高溢價的波力二後的溢價是有所提升的，大概平均差了1%。

【符合65095聚和五相關競拍條件數據】

【1.歷史競拍參考數據】

【2.同產業歷史競拍參考數據】

【競拍參考資訊】

【0.本次競拍條件】

【1.競拍公告】

【2.發行辦法】

• 轉換價格41.5元，每張CB可換2,409.63股聚和股票，總發行5,000張，最多可換成12,048張聚和股票。

【公開說明書重要內容】

【0.公開說明書】

• 同時辦理第六次可轉債及現金增資，目前可轉債已定好轉換價格在41.5元，現金增資暫定在31元。

【1.籌資用途】

聚和五_償還銀行借款

• 2024/10/31即將到期，發行3億，目前轉換價格52.3元。

聚和六_償還銀行借款、屏科廠房、設備、機器

【2.每股盈餘稀釋影響】

【3.產業趨勢】

【4.機構評等】

【基本資料】

【0.公司沿革】

【1.基本資料】

個股介紹_資料來源：XQ全球贏家

公司供應商、客戶與競爭者

【2.CallMemo、法說會、研究報告】

• 20231213法人說明會

【3.網路題材訊息_擴廠計劃】

聚和將啟動史上最大投資案，生物緩衝劑需求升，擬砸至少55億開發屏科新廠，最快2026完工_20240126

聚和今年獲利拚重返成長_20240112

未來十年全球電動車至少增六倍，鋰電池材料，八年再成長十倍_發20221225理財周刊

6509聚和_散戶特攻隊產業個股介紹_20211012

【財務相關資訊】

【1.歷年獲利】經營績效

【2.營收動能】成長動能

【3.股利政策】對股東好不好

【籌碼概況】

【1.董監事持股、股權分散】

【2.三大法人及基金持股】

【3.融資、融券及借券】

【歷史高低價格走勢月線圖】看長期價格區間

【集團概念股】

【歷史可轉債發行概況】

【1.發行歷史高低價格】

【2.同產業發行歷史】

無

【3.目前仍有掛牌可轉債】65095聚和五

【競拍得標統計】

【1.得標開標明細】

【2.得標單分析】