周冠男教授：放棄吧！主動投資的贏家，永遠不是散戶

本文重點

1. 長期持有比頻繁交易更有效，建議選擇具長期價值的標的以享受複利成長。
2. 成功投資需要冷靜與情緒控制，以避免在市場波動中做出衝動決策，應建立紀律並減少盯盤時間。
3. 透過分散投資來降低風險，即使某項投資表現不佳，整體績效仍可穩定，推薦選擇市值型 ETF 進行長期投資。
4. 不建議預測市場走勢或短期交易，應持續定期投入市場，以避免因價格波動產生的恐懼，而錯失機會。

最近我在天下文化看到周冠男教授的新書《長期買進：財金教授周冠男的42堂自制力投資課》的介紹，之後又在 Youtube 上看了一些他的專訪。他的表達方式很中肯，就如同教授所說的，長期投資對許多人而言已經是老掉牙的投資方法了，那些無聊單調的方法沒有人要看，大家都想看厲害的投資法。而教授沒有那些花裡胡哨的投資技巧，反而是用簡單的語言解釋了散戶常犯的投資錯誤。

他自己採用長期買進的策略，從中獲得了不錯的報酬，他用自己的經歷來說服讀者，長期投資是簡單又有效的投資方式。在看完這些文章與影片後，把我了解到教授的投資理念簡單整理如下：

Stephen Dawson on Unsplash

長期投資

教授強調長期持有比頻繁短期交易來得更重要，他認為投資人應該選擇投資具有長期價值的標的，通過長期持有來享受複利的成長，穩定獲利。

他在某次專訪中提到，自己常常和家人講解長期投資的概念，希望他們能將大部分資產長期留在市場上，如果真的想短期操作，可以用小部分資金來做（我自己現在就是這樣分配）。但很多時候，人們必須親自體驗後才能真正理解。某天，他的妹妹發現，自己主動進出交易的收益和她的長期投資報酬差不多，於是她才明白不需要那麼辛苦交易，只需簡單投資即可。

自制力

成功投資不僅需要知識，保持冷靜和控制情緒也很重要，這樣才能避免在市場波動時做出衝動的決策。投資人應該建立投資紀律，這樣在面對市場壓力時才能堅持自己的計劃，提升成功機會。簡單來說，就是應該盡量減少盯盤的時間，把精力專注在自己的本業上。

他還提到，為什麼買房子通常比買股票更能賺錢，主要是因為房子不容易交易，無法頻繁進出，這樣投資者能夠通過長期持有而獲利。

分散投資

他建議把資金透過分散投資來降低風險，這樣即使某一項投資或某一間公司表現不佳，也不會影響整體績效，能夠使投資組合的獲利更加穩定。就像是我們常聽到的，可以選擇市值型 ETF 來進行長期投資，這樣不僅簡化了投資過程，還可以享受到整體市場價值的成長，普通投資人也能輕鬆參與。

教授自己就是投資 0050 超過 20 年的長期投資人，甚至還把 0050 作為他的豪車車牌號。他在一些訪談中也分享過自己的投資失敗經歷，因為看好某科技產品而投資那家公司的股票，最終卻因為公司破產而虧損。

避免市場時機判斷

最後，教授不建議嘗試預測市場走勢或進行短期交易，投資人應該持續且有紀律地投入市場，而不是想要把握每次進出場的時機。因為人們容易因為過去的股價產生錨定效果，認為現在的價格已經漲得太高而不敢進場，但當股價下跌，又會因為恐懼而不敢買進。這樣的投資行為常常會造成不必要的損失，或錯失獲利機會。

網路上專訪周冠男教授的影片有很多，我覺得如果沒時間，可以先看這支影片，差不多就可以了解他的投資理念。

捷思筆記訂閱方案

訂閱「捷思筆記」，避免錯過高價值、實用的知識筆記。

• 月訂閱方案：$99 / 月。
• 年訂閱方案：$999 / 年，現省 189 元！
• 兩個方案皆享有首次訂閱享第一個月 1 元體驗優惠！

訂閱連結