以全球半導體銷售年增率作為基礎評估半導體週期與台股相關性
從2008年起4次的起伏週期, 台股加權指數出現很明顯特性:
『上行週期漲幅均在20%以上』『下行週期均為跌幅,最大-11%』
本次週期高峰預估在2025年5月左右, 但並不表示台股還會繼續漲, 也不代表會下跌, 而是隨著週期高峰將至, 上漲空間越來小。
這項資訊運用時需注意的有3件事,
(1)半導體週期是客觀現象, 應對策略每個人都應該照自己能力圈進行,並無標準答案, 我也沒有認為應該賣出。
資訊與應對策略是兩件事,
每個人應依照自己能力圈優勢進行操作,
若您是績優股長持策略, 只需要繼續持有即可。
若您策略是波段操作， 就可以先賣一趟後續景氣週期谷底接回,
要看自己能力圈, 是否有擇時能力?但可能的風險是可能會賣飛, 後續買不回來。
若您有資產配置能力, 可以考慮做一些其他低基期或低估資產平衡操作, 如果您有避險操作能力, 可以買一些部位進行避險。
如果您有資訊優勢, 知道得比我多, 那請按照您的優勢操作。
(2)週期高峰未必一定很準確是股價絕對高峰, 可能會差一點, 也未必一定會下跌, 有可能股價震盪整理, 微幅修正,但可知的是短期內上升空間並不高, 在景氣谷底做多勝率高, 景氣高峰做多勝率低,但未必要做空。
也不建議做空, 您可以看到數據裡, 跌幅遠不如漲幅大。
不建議用槓桿, 因為即使方向明確, 短期波動仍然會讓用槓桿者死於劇烈波動。
週期現象雖然最終結果呈現一致性,但過程波動其實有時很劇烈,如2018,2020。
另外週期高峰也未必將會非常準確在2025年5月出現, 那是一個概略估計。
(3)回測歷史數據並不表示一定會發生, 只能說是在沒有結構性轉變的情況下,歷史重演概率高。
本粉專不建議您全然相信我的判斷, 請多加搜集資訊, 自己獨立思考, 建立自己優勢能力圈與自己的方法, 我的建議是參考我的觀念與方法, 不要全然相信我的判斷。
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