摘要 (Abstract)
本文分析了公司Lotes Co. Ltd.的重要商業進展及市場前景，並強調其預計4Q的毛利率和淨利潤將顯著增長。此外，公司在QD和GPU插座、CAMM模組以及PCIe電纜和連接器方面的技術資格測試進展順利，進一步鞏固了其在AI伺服器市場中的競爭地位。報告同時上調其目標股價至NT$1,980，基於未來AI相關收入的成長潛力和公司整體業績預測的增強。
付費限定
外資大摩MS看3533嘉澤，更多AI機會
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2366 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
留言分享你的想法！
分析師的市場觀點
243會員
983內容數
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
你可能也想看
創作者營運專員/經理（Operations Specialist/Manager）將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力，找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
創作者營運專員/經理（Operations Specialist/Manager）將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力，找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
透過財報評估轉機潛力，營收、毛利率、存貨周轉率、ROE、ROA、營業活動現金流、淨值比等關鍵指標，並探討其在AI伺服器市場的佈局、液冷技術、客戶結構、以及營運挑戰與機會。於2024年面臨上游晶片供應延遲，但2025年1月營收大幅增長，顯示供應鏈問題已逐漸解決，未來展望審慎樂觀。
透過財報評估轉機潛力，營收、毛利率、存貨周轉率、ROE、ROA、營業活動現金流、淨值比等關鍵指標，並探討其在AI伺服器市場的佈局、液冷技術、客戶結構、以及營運挑戰與機會。於2024年面臨上游晶片供應延遲，但2025年1月營收大幅增長，顯示供應鏈問題已逐漸解決，未來展望審慎樂觀。
摘要
該報告主要探討Bizlink在亞太地區的投資機會，特別聚焦於主動式電纜（AEC）在AI部署中的成本效益優勢，以及其在ASIC和GPU伺服器中的應用潛力。報告預測Bizlink在2024-2026年間將實現17%的收入年複合增長率和39%的營業利潤增長，並指出當前估值尚未充分反映其增長潛力。此
摘要
該報告主要探討Bizlink在亞太地區的投資機會，特別聚焦於主動式電纜（AEC）在AI部署中的成本效益優勢，以及其在ASIC和GPU伺服器中的應用潛力。報告預測Bizlink在2024-2026年間將實現17%的收入年複合增長率和39%的營業利潤增長，並指出當前估值尚未充分反映其增長潛力。此
摘要
摩根士丹利分析師與戴爾科技高層會面後，對戴爾在AI伺服器市場的領導地位持樂觀態度。報告指出，戴爾的AI伺服器業務多元化且需求強勁，預計將超越2026財年150億美元的目標。此外，戴爾在企業AI市場的潛力、成本控制能力及PC更新週期的穩定性也被視為關鍵優勢。儘管市場存在宏觀不確定性，分析師認為
摘要
摩根士丹利分析師與戴爾科技高層會面後，對戴爾在AI伺服器市場的領導地位持樂觀態度。報告指出，戴爾的AI伺服器業務多元化且需求強勁，預計將超越2026財年150億美元的目標。此外，戴爾在企業AI市場的潛力、成本控制能力及PC更新週期的穩定性也被視為關鍵優勢。儘管市場存在宏觀不確定性，分析師認為
摘要
Bizlink 的 AEC（主動電纜）業務在 Nvidia 的 GTC 2025 活動中展示了其潛力，特別是 Credo 推出的 800G AEC 和 PCIe AEC 產品，這些產品將用於擴展 AI 伺服器網絡。Bizlink 預計 AEC 將成為其未來幾年的主要增長驅動力，並預計 202
摘要
Bizlink 的 AEC（主動電纜）業務在 Nvidia 的 GTC 2025 活動中展示了其潛力，特別是 Credo 推出的 800G AEC 和 PCIe AEC 產品，這些產品將用於擴展 AI 伺服器網絡。Bizlink 預計 AEC 將成為其未來幾年的主要增長驅動力，並預計 202
摘要 (Abstract)
2025年第一季度，受益於AI伺服器液冷組件出貨量的增加，以及一般伺服器部分反彈，AVC的營收和毛利率預計將顯著增長，其中毛利率將提升至25.4%。公司也通過越南的三期產能擴建計劃，專注於液冷模組、伺服器機箱和機架的製造，以滿足對先進冷卻技術日益增長的需求。此外，液冷技
摘要 (Abstract)
2025年第一季度，受益於AI伺服器液冷組件出貨量的增加，以及一般伺服器部分反彈，AVC的營收和毛利率預計將顯著增長，其中毛利率將提升至25.4%。公司也通過越南的三期產能擴建計劃，專注於液冷模組、伺服器機箱和機架的製造，以滿足對先進冷卻技術日益增長的需求。此外，液冷技
摘要
Lotes Co., Ltd. 在2024年第4季度的營收和毛利率表現超出市場預期，主要受益於伺服器和桌面電腦部門的組合改善，預計毛利率持續走高至2025年。越南新廠的成本上升和原材料價格的上漲可能對未來毛利率造成壓力，同時其新產品市場（如PCIe電纜和連接器）具備增長潛力。儘管有短期挑戰，
摘要
Lotes Co., Ltd. 在2024年第4季度的營收和毛利率表現超出市場預期，主要受益於伺服器和桌面電腦部門的組合改善，預計毛利率持續走高至2025年。越南新廠的成本上升和原材料價格的上漲可能對未來毛利率造成壓力，同時其新產品市場（如PCIe電纜和連接器）具備增長潛力。儘管有短期挑戰，
摘要 (Abstract)
本文分析了公司Lotes Co. Ltd.的重要商業進展及市場前景，並強調其預計4Q的毛利率和淨利潤將顯著增長。此外，公司在QD和GPU插座、CAMM模組以及PCIe電纜和連接器方面的技術資格測試進展順利，進一步鞏固了其在AI伺服器市場中的競爭地位。報告同時上調其目標股
摘要 (Abstract)
本文分析了公司Lotes Co. Ltd.的重要商業進展及市場前景，並強調其預計4Q的毛利率和淨利潤將顯著增長。此外，公司在QD和GPU插座、CAMM模組以及PCIe電纜和連接器方面的技術資格測試進展順利，進一步鞏固了其在AI伺服器市場中的競爭地位。報告同時上調其目標股