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外資高盛GS看3017奇鋐，受益於AI伺服器液冷組件出貨量的增加，以及一般伺服器部分反彈
投資理財內容聲明
摘要 (Abstract)
2025年第一季度，受益於AI伺服器液冷組件出貨量的增加，以及一般伺服器部分反彈，AVC的營收和毛利率預計將顯著增長，其中毛利率將提升至25.4%。公司也通過越南的三期產能擴建計劃，專注於液冷模組、伺服器機箱和機架的製造，以滿足對先進冷卻技術日益增長的需求。此外，液冷技術的採納正在快速上升，為公司在此領域的進一步增長奠定了基礎，由此維持「買入」評級，目標股價為新台幣772元。
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https://www.moneydj.com/KMDJ/news/newsviewer.aspx?a=b5304c2f-df23-461b-b2ce-c062419e75bd
其中，新巨(2420)鴨子划水，去年Q4開始量產AI伺服器電源產品，今年中旬將有望推出5KW新品；群電(6412)也快馬
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文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
李永年 AI伺服器
*鴻海2317，外資拉鴻海，可以稀釋台積電的權值比重，股價持續守住161就都算安全。
*鴻準2354，GB200的供應商，外資投信買超。
*國巨2327，外資投信買超，預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。
*廣達2382，GB200的第二大組裝廠，下半年開始出貨
經過2023年的多頭重啟
時序即將進入2024年初
過去一年搭上AI浪潮的相關供應鏈都已達到1-5倍的漲幅
舉凡伺服器組裝、散熱、PCB、ASIC、COWOS，無一不受到市場資金的追捧
估值都已推升到偏高的位階
在這個時間點，市場上若無新的故事，資金是否有意願再大幅推升這些公司的股價?
今天要跟大家介紹一間公司，我覺得他很有機會追上高力，甚至有機會成為下一個川湖。
這是一間做散熱的公司，切入AI伺服器後，業績可能會大爆發?
想知道是哪一間嗎? 就讓我們繼續看下去。
摘要重點
1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流，預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。
2.預估今年伺服器出貨量持平，新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。
3.智慧影音業務今年展望佳，Cupola 360 已獲 ODM 廠採用，希望未來營收貢獻達 10% 以上。
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1.1Q24 營收將呈現低個位數季減，AI 缺料問題仍在，預估 2024 後三季營收將呈現穩定 QoQ。CSP 庫存調整將於 1H24 結束。
2.伺服器的 U 數與重量並非決定 ASP 的絕對因子，低 U 數也可區分成 high-end low-end，量產數量的多寡也會影響 ASP。
加權股價指數進行量縮狹幅震盪，櫃買指數則持續維持上攻力道，從盤面輪動的架構來看，資金在各次族群間進行點火，IC設計由驅動IC 3034聯詠及2458義隆電接棒轉強，雖然AI伺服器及散熱族群表現差強人意，但營收成長動能強勁的矽光子族群成為電子族中的亮點，....
稍微回顧一下：
上一次的發文在22 年的年末，升息啟動後市場氛圍其為低迷
https://vocus.cc/article/6375f34efd89780001c6b42f
當初發這篇文紀錄是覺得伺服器總是需要更新換代（無論傳統伺服or AI），也剛好產業循環在低谷中，無法精準的抓住低點就姑且
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