摘要
報告指出,南亞電路板(8046.TW)第一季營收達84.58億新台幣(季增7%),超出預期,主要受益於ABF載板(用於800G)和BT載板(用於記憶體)需求強勁,帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求,營收預計季增10%,但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣,但維持「減持」評級,認為市場對2025-2027年的預期需下修。
報告指出,南亞電路板(8046.TW)第一季營收達84.58億新台幣(季增7%),超出預期,主要受益於ABF載板(用於800G)和BT載板(用於記憶體)需求強勁,帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求,營收預計季增10%,但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣,但維持「減持」評級,認為市場對2025-2027年的預期需下修。