投資009800前你不能錯過QQQ的觀察，那斯達克100、009800說明書研究。最大回撤83%你OK嗎?

前言

大綱

1.前言 

2.WHY Nasdaq-100? 

3.009800十大成分股 

4.那斯達克100指數概述 

5.產業 & 市值資格 

6.流動性 

7.成分股選擇 (年度重組) 

8.QQQ歷史報酬與風險數據整理 

9.QQQ觀察 

10.結論

關鍵字

#那斯達克100 #009800 #QQQ #科技股 #投資 #報酬率 #波動風險 #ETF #最大回撤 #長期成長

WHY Nasdaq-100?

1. 高成長性與強勁報酬過去數十年，那斯達克100指數的表現顯著優於標普500與道瓊工業指數。指數內包含 Apple、Microsoft、Amazon、NVIDIA、Tesla 等全球科技龍頭，驅動市場增長。 2. 產業創新與科技驅動指數成分股聚焦於AI、雲端運算、生物科技、電動車、半導體等前沿技術，提供投資未來趨勢的機會。科技巨頭持續創新，帶動企業盈利與市場價值提升

WHY Nasdaq-100?

3. 長期穩定且多元化投資機會雖然以科技股為主，但指數涵蓋 電商、醫療、通訊與消費行業，降低單一產業風險。持續的指數重組與調整，確保指數成分股始終保持市場代表性。4. 高流動性與市場透明度那斯達克100指數擁有全球最高成交量的科技股，市場交易活躍，流動性極佳。透明的指數編制與再平衡機制，確保投資者獲得市場最優質的成分股組合。

WHY Nasdaq-100?

5. 低成本投資與ETF選擇投資者可透過 QQQ ETF (Invesco QQQ Trust) 等指數型基金輕鬆參與，那斯達克100的成長機會，降低個股投資風險。

009800十大成分股

現況有11%現金未投入

追蹤誤差要注意

那斯達克100指數概述

追蹤市值前100大非金融類公司。基期：1985年2月1日採市值加權法，確保分散性與流動性排除金融業、REITs、SPAC普通股、追蹤股票、ADR 可納入排除 REITs、SPACs、未正式發行的證券同一公司多類股票合併計算市值需在 Nasdaq Global Select Market 或 Nasdaq Global Market 掛牌

產業 & 市值資格

排除金融產業 (依據 ICB 分類)房地產產業符合，但 REITs 不適用無最低或最高市值限制選股過程依市值排名

流動性

3 個月日均交易值 ≥ 500 萬美元上市需滿 3 個完整月 (不含上市當月)SPAC 併購前的交易紀錄不算入自由流通係數資格：成分股自由流通市值需達10%以上。

成分股選擇 (年度重組)

每年 11 月最後交易日審核，12 月生效選股步驟：1. 市值前 75 名公司自動納入2. 原成分股且市值前 100 仍保留3. 若不足 100 家，從 101-125 名補足4. 若仍不足 100 家，依市值排名補足

季度再平衡)

- 每年 3, 6, 9, 12 月進行- 個股權重上限 24%- 權重 > 4.5% 的公司總合不得超過 48%- 若違反約束，執行兩階段調整

成分股權重調整

採用修正市值加權法個股權重調整過程： 初始權重 > 24% → 降至 20% 權重 > 4.5% 的公司總合 > 48% → 降至 40%

年度權重調整

每年 12 月與重組同步進行兩階段調整：1. 單一證券權重上限 15% (若超過則降至 14%)2. 前五大證券權重 > 40% 則調整至 38.5%

指數日曆 & 重要時程

年度重組**：11 月最後交易日審核，12 月第三週五生效季度再平衡**：3, 6, 9, 12 月進行不定期調整**：當成分股違規或無法繼續納入時執行

小結論

那斯達克100指數代表美國科技與成長型股票高流動性，適合長期投資市值加權 & 分散風險，確保成分股品質每年 & 每季調整，保持市場代表性

產業分布

參考www.nasdaq.com

QQQ歷史報酬與風險數據整理

總體績效 (1999/03/10 - 2025/02/18)，約25年年化總報酬率 (含股息再投資)：📈 10.23%累積總報酬率 (含股息再投資)：📈 1,146.66%最大回撤 (Maximum Drawdown)：📉 -83.0%夏普比率 (Sharpe Ratio)：📊 0.32年化標準差 (Annualized Standard Deviation)：📊 27.1%貝塔值 (Beta)：📊 1.18（相對於市場波動性）

引用自myplaniq數據整理心得

各期間績效指標

QQQ觀察

長期回報穩健：年化報酬率 10.23%，累積總報酬超過 1,100%，顯示其長期投資價值。近 15-20 年的年化報酬率維持在 15-19%，遠高於長期平均。市場波動性高：最大回撤 -83.0%，代表歷史上曾經歷重大跌幅，需承受高風險。標準差 27.1%，顯示價格波動較大，風險較高。

QQQ觀察

近期表現強勁：2025 YTD (年初至今2025/02/19) 報酬達 5.3%，顯示今年市場開局良好。過去 1 年報酬 25.0%，表現優於長期平均。夏普比率顯示風險調整後報酬：長期 Sharpe Ratio 0.32，代表風險調整後的報酬尚可。近期 3-10 年內 Sharpe Ratio 在 0.5-0.77 之間，顯示短中期報酬相對市場風險較佳。貝塔值 1.18：相較於市場，QQQ 的波動幅度較大，當市場上漲或下跌時，QQQ 可能會有 更劇烈的變化。

結論

QQQ 長期回報優異，但投資者需承擔較高波動風險。 近期表現強勁，特別是 2025 年初與過去 1 年的報酬高於歷史平均。風險管理至關重要，最大回撤 (-83%) 反映了科技股在市場低迷時的脆弱性。適合風險承受度較高的投資者進行長期投資，並應考慮市場週期與波動性風險。

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