財報前個股/產業盤點

2024/01/18閱讀時間約 2 分鐘
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Micron 

  1. 隨SOX震盪無明顯方向,已部分反應週期復甦
  2. 觀察重點:毛利率增長高於预期、手機市場需求、HBM新進展 
  3. 利多/利空:傳統Server復甦、車用&工業逆風 

AMD 

  1. 市場樂觀看待AI题材推動訓練、推理、AI PC市場 
  2. 近期事件:AI PC Booming、MI300發表、調升目標價 
  3. 觀察重點:AI GPU影響毛利率、AI GPU採用高於預期、2024 guidance. 
  4. 利多/利空:傳統Server復甦、FPGA持續低迷(網通、工業、車用)

Marvell 

  1. 市場觀注AI對未來CAGR的貢獻,網通疲弱已反應
  2. 近期事件:客戶對AI SoC需求顯著高於Marvell預期
  3. 利多:AI SoC、400/800G、傳統Server復甦 
  4. 利空:車用、工業、網通、Stonge預計已達谷底,不再影響股價。 

Broadcom 

  1. 市場持續關注AI SoC的貢獻以及Vmware未來對公司的貢獻  
  2. 觀察重點:Al SoC是否高於预期、VMware road-map、軟體換約及週期循環過渡期、手機市場 
  3. 利多/利空:網通去庫存、工業疲弱、Wifi 7推升ASP

Rivian 

  1. 銷售量低於預期,加劇市場對EV渗透率、2025擴產銷量、EPS轉正的擔憂。
  2. 近期事件:銷量低於預期、Tesla持續降價 
  3. 觀察重點:擴廠計畫、road map進度展望、毛利率 
  4. 利多/利空:2024銷量低於市場預期 

Tesla 

  1. 市場持續看空,源自頻繁降價、EV展望不佳,加上面臨BYD激烈競爭
  2. 近期事件:中國、歐洲各地降價 
  3. 觀察重點:毛利率回升、Model Y升級
  4. 利多/利空:2024 low guidance、Storage放緩 

SaaS 

  1. 降息預期全數反應
  2. 觀察重點:軟體支出復甦在不同SaaS類別的狀況
  3. SaaS在預期打滿的狀況下又需要面對高利率環境 

半導體、IDM 

  1. 僅PC、PC、Phone有復甦行情,傳統製程、EV、工業仍疲弱,包括SiC 
  2. STM將提供更詳細的應用類別細分,可進一步觀察展望
  3. 台積電財報顯示IoT、消費電子疲軟,排除記憶體的半導體市場預期年增長10%,但可能過度集中於資料中心、手機、PC,傳統製程可能難以受益 

Solar 

  1. 降息預期打滿,仍經歴去庫存及需求問題 
  2. 基建法案效益需依靠需求放大 

其他個股 

$APPL : Al platform,$MTSI:網通復甦、基建法案,$CMC: Steel復甦、基建法案,Lithium : EV復甦、價格回升 

觀案名單:$NKE: 需求復甦(中&美),$STM、$SLAB:消費MCU復甦,$ORCL: 資料倉儲,$CLS : 400G/800G,$AMZN:A1、零售復甦,$NTAP、$PSTG:高速傳輸 

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整理美股追蹤公司的季度會議內容,並記錄個人想法。
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