摘要
報告指出，大立光（Largan）在1Q25的毛利率（GM）表現優於預期，主要受益於產品組合改善，包括華為、Vivo和蘋果等品牌的新機型搭載更高像素的相機模組。展望2Q25，儘管因淡季營收規模可能縮小，但預期GM仍將優於去年同期，主要受惠於中國旗艦機型的推出及供應鏈環境改善。此外，報告也探討了關稅風險對蘋果供應鏈的潛在影響，並分析智慧型手機和PC市場的價格敏感度。
付費限定
外資高盛GS看3008大立光
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2689 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
380會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
你可能也想看
創作不只是個人戰，在 vocus ，也可以是一場集體冒險、組隊升級。最具代表性的創作者社群「vocus 野格團」，現在有了更強大的新夥伴加入！除了大家熟悉的「官方主題沙龍」，這次我們徵召了 8 位領域各異的「個人主題專家」，將再度嘗試創作的各種可能，和格友們激發出更多未知的火花。
創作不只是個人戰，在 vocus ，也可以是一場集體冒險、組隊升級。最具代表性的創作者社群「vocus 野格團」，現在有了更強大的新夥伴加入！除了大家熟悉的「官方主題沙龍」，這次我們徵召了 8 位領域各異的「個人主題專家」，將再度嘗試創作的各種可能，和格友們激發出更多未知的火花。
看完上篇 4 位新成員的靈魂拷問，是不是意猶未盡？別急，野格團新血的驚喜正接著登場！今天下篇接力的另外 4 位「個人主題專家」，戰力同樣驚人──領域從旅行美食、運動、商業投資到自我成長；這些人如何維持長跑般的創作動力？在爆紅的文章背後，又藏著哪些不為人知的洞察？5 大靈魂拷問繼續出擊
看完上篇 4 位新成員的靈魂拷問，是不是意猶未盡？別急，野格團新血的驚喜正接著登場！今天下篇接力的另外 4 位「個人主題專家」，戰力同樣驚人──領域從旅行美食、運動、商業投資到自我成長；這些人如何維持長跑般的創作動力？在爆紅的文章背後，又藏著哪些不為人知的洞察？5 大靈魂拷問繼續出擊
摘要
報告指出，大立光（Largan）在1Q25的毛利率（GM）表現優於預期，主要受益於產品組合改善，包括華為、Vivo和蘋果等品牌的新機型搭載更高像素的相機模組。展望2Q25，儘管因淡季營收規模可能縮小，但預期GM仍將優於去年同期，主要受惠於中國旗艦機型的推出及供應鏈環境改善。此外，報告也探討了
摘要
報告指出，大立光（Largan）在1Q25的毛利率（GM）表現優於預期，主要受益於產品組合改善，包括華為、Vivo和蘋果等品牌的新機型搭載更高像素的相機模組。展望2Q25，儘管因淡季營收規模可能縮小，但預期GM仍將優於去年同期，主要受惠於中國旗艦機型的推出及供應鏈環境改善。此外，報告也探討了
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
【0329盤前重點新聞】
*標普續創新高 迎來2019年最強Q1表現
*蘋果計劃5月初發表新一代iPad Pro和iPad Air
*台積擴廠效應發威 台中七期商辦 日大廠進駐
*機車雙雄看淡今年銷量 三陽、光陽估銷售減幅恐擴大
【0329盤前重點新聞】
*標普續創新高 迎來2019年最強Q1表現
*蘋果計劃5月初發表新一代iPad Pro和iPad Air
*台積擴廠效應發威 台中七期商辦 日大廠進駐
*機車雙雄看淡今年銷量 三陽、光陽估銷售減幅恐擴大
摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
本文摘要:
1. 輝達最新財報(截至2023年2月~2024年1月)。
2. 數據中心營收成長以及毛利變化。
3. 未來數據中心展望。
本文摘要:
1. 輝達最新財報(截至2023年2月~2024年1月)。
2. 數據中心營收成長以及毛利變化。
3. 未來數據中心展望。
摘要重點
1.潛望式鏡頭的自製零件比例在明年才有機會上升，毛利率提升主因為良率提升，折損減少。
2.MG+P 的難處在於製造，主要用於主鏡頭，若以全 P 做比較，會有規格上的升級。
3.有些手機客戶比較樂觀，有些一樣悲觀，部分客戶對高階手機較為樂觀。
4.下半年新的案子將會開始發酵。
摘要重點
1.潛望式鏡頭的自製零件比例在明年才有機會上升，毛利率提升主因為良率提升，折損減少。
2.MG+P 的難處在於製造，主要用於主鏡頭，若以全 P 做比較，會有規格上的升級。
3.有些手機客戶比較樂觀，有些一樣悲觀，部分客戶對高階手機較為樂觀。
4.下半年新的案子將會開始發酵。
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
大立光林恩平董事長表示：「營收表現理論8月會比7月好，客戶都希望導入更好的鏡頭，今年型號(model number)比去年變多，只是客戶對市場看法悲觀，覺得不可能賣的多。」
大立光林恩平董事長表示：「營收表現理論8月會比7月好，客戶都希望導入更好的鏡頭，今年型號(model number)比去年變多，只是客戶對市場看法悲觀，覺得不可能賣的多。」