最近，美中貿易戰越演越烈，為了不受到美中之間角力的影響，美國AI晶片巨頭--輝達的老闆--『老黃』黃仁勳也在四月訪問中國，討論未來AI的發展跟中國市場的重要性。
但在黃仁勳剛跟中國政府談完，前腳一走，美國政府立馬祭出禁令，未來禁止H20的輝達晶片銷售到中國，對於老黃來說只剩下『尷尬』。
那麼，美國對於AI晶片的禁令會有效嗎？是否會像對ASML一樣，可以限制住中國？還是反而加速中國自身晶片的研發？輝達要如何維持自身利潤呢？首先，我想從幾個角度來分享。
1.美國禁令成功過？過去，美國為了限制中國半導體成長，刻意限制荷蘭設備商ASML最先進的技術銷售到中國，企圖阻斷中國成長。然而，中國還是透過『提前下單』給ASML，加上他國轉手入中國的方式，仍然帶了很多ASML的機台進入中國。
當然，美國政府也發現到這點，所以管制越來越嚴格，也讓中國開始自主研發半導體的『曝光技術』。目前中國國產的技術仍然遠遠落後ASML，但是已經可以使用在成熟製程上，對於逐步減少外國設備的依賴，看起來還是有點成效。即便最後無法取代ASML，但是要取代日本的Nikon跟Canon，我認為是有機會的。
2.晶片禁令太困難。相較於半導體設備，體積大，零件多，很容易被海關查到，想要透過『偷偷』轉進中國難度大，輝達的AI晶片相對容易許多。
今年Deepseek推出大模型時，許多專家認為，Deepseek使用的並不是輝達H20晶片，而是H100或是更高階晶片。所以美國政府想要禁止AI晶片進入中國，我認為難度比ASML的機台來得高，而且輝達也會找到相應的解決方式。
首先，即便H20晶片被限制在中國銷售，但是輝達是否會調整功能，推出美國政府可以『接受的』晶片給中國。
其次，就算中國買不到，透過合作夥伴，例如東南亞的馬來西亞跟新加坡購買，轉一手進入中國，這些國家跟美國的關係並不如中國，美國政府根本無法查證。
再者，中國也可以設立海外公司，在海外跟輝達下單，再轉回中國，都有辦法規避美國查證。
更重要的是，隨著伺服器運算能力跟網路技術的進步，算力是否一定要建立在中國本土，還是在中國外。如果算曆建立在中國境外，美國政府要確認中國是否『走後門』基本上無從查證，因為即便晶片沒有賣進中國，中國AI公司仍然可以使用算力。
我認為，晶片不像半導體設備，半導體設備購買的終端用戶不是台積電，英特爾，三星就是中芯半導體。但是晶片的買家非常多且雜，轉了幾手之後，美國政府難查得到。
3.禁令的影響有多大？對於輝達晶片的禁令，我認為對於中國跟輝達不見得會有影響。主要的原因在於：
1.中國開始自研晶片：華為在H20被禁之後，宣布推出昇腾920晶片，未來將會填補輝達晶片的空缺。我認為中國自研晶片，短時間當然無法跟輝達競爭，但是會跟Deepseek一樣，雖然技術不是最強，但是堪用。光是堪用，就可以符合中國一半的消費市場，不見得需要輝達H20晶片。
2.輝達不會乖乖就範：我認為『老黃』也要考慮公司的經營，不會單單配合禁令把中國市場放給華為，我認為即便無法販售輝達H20晶片，輝達應該會想出『技術授權』的方式，透過成立合資公司，技術轉移，收取技術費用，既可以不負擔生產，符合美國要求，又可以獲得中國市場的利潤。
3.中國囤貨的能力。過去，中國在ASML禁令中，瘋狂的下單，反而造成ASML在2023跟2024業績大大成長。同樣的方式將複製到輝達禁令，即便美國禁止，但是過去中國下單的訂單，將會非常驚人，而且至少穩定供應一年起跳。
總結來說，我認為美國目前的問題在於，應該加速投入AI終端應用開發，把自身市佔率跟應用強化拉開差距才是主要目標。過度限制中國不是不可，但如果限制方法無效，反而變成『打假球』，看似大張旗鼓，本質上根本無法禁止中國，反倒加速了中國自身『研發或是抄襲』能力，透過『學習』美國晶片設計，加速縮短中國跟美國的差距。美國反而更難掌握中國的研發水準跟進度，這才是更可怕的事情。
我認為，美國政府用對於蘇聯或是中東那一套，對付中國很難成功，因為中國的學習能力或是華人的學習力，遠遠超過其他國家，反而會帶來反作用力。
