H20
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美國政府近日同意 NVIDIA（輝達）向中國出口經調整後的 H200 AI 加速晶片，此消息震動全球 AI、生技與科技市場。由於 H200 被視為 H100 的升級款（更快、更省電、記憶體更大），其市場需求原本就強烈。此次政策鬆綁，意味著中國雲端與 AI 廠商又能重新接觸到高效能 GPU。
投資人
✈️ 黃仁勳曾為求豁免親赴華府遊說
2025 年 12 月 3日，黃仁勳親自飛往美國華府，與白宮與參議院銀行委員會的多名議員會面，試圖說服政府與國會放寬限制、允許 H200／後續晶片對中國出口。
他當時表示：「即使美國放寬出口限制，也不確定中國是否會買單」，強調供應鏈風險與地緣政治。
鉅亨、路
這次沒有前言廢話了，直接拆財報
先看庫存
FY26Q1
附註：在 2026 會計年度第一季中，我們在成本中確認了 23 億美元的存貨減值準備，其中包含 19 億美元針對 H20 產品庫存的減值準備。這 19 億美元的 H20 庫存減值屬於先前公告的 45 億美元與 H20 產品相關的超額庫存與
警語：文章內容並非買賣邀約，這是分享觀察心得以及教學概念，並非任何投資建議，勿做下單參考。引用資料：Goodinfo、jihsun.com.tw、優分析等其他理財網站or新聞擷取，歷史走勢可以參考，但不一定一樣
台股上周四 (23 日) 因電子權值股疲軟，連假觀望態度濃厚、下跌 116 點，成交量
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2025/08/31
Kevin Yang 當然有些公司兩邊都做，但還是要分開看，像是做 400G～1.6T 交換器的廠商（或是號稱有做的）如智邦、啟基、明泰就有機會受惠。
而產品大宗是電信相關的宇智、或是企業與家庭CPE的題材佔比較高的中磊，兩者所著墨的點就比較不同。
另外光纖也有機會受惠跨級擴展，所以還是要看產品組合、純度，以及公司是否已經實質打入相關供應鍊，並且有實質營收。
輝達（NVIDIA）自 2022 年起憑藉 A100、H100 GPU 在人工智慧（AI）浪潮中站穩全球霸主地位，股價一度突破 3 兆美元市值。然而，當 AI 成為全球科技競爭的「核心戰場」，中國這個潛在 500 億美元以上的市場，卻充滿不確定性。一方面，中國擁有龐大雲端需求、AI 創業公司與政策
NVIDIA公佈第二季財報，營收再創新高，達467億美元，資料中心營收年增率達56%。多項產品線表現亮眼，包括Blackwell平臺、GB300、Blackwell Ultra等。NVIDIA預估未來AI基礎建設支出將達3至4兆美元，帶來重大長期成長機會。
輝達Q2營收467.4億美元年增56%，EPS 1.05均小幅超預期，但數據中心411億略低於市場預估；Q3估540億美元±2%，董事會加碼600億回購。受高期待影響，盤後股價跌約2%–3%，連帶拖累半導體族群。
受惠AI建設熱潮，輝達(周三)公布Q2再創歷史高峰。
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全球科技
AI 供應鏈：H20 生產狀況；Android AI 手機
在輝達（NVIDIA）即將於 8 月 28 日公布季度財報前，我們持續看好其在亞洲的半導體供應鏈。
H20 晶片的供需動態： 根據 CNBC 報導，在中國打擊採購之後，輝達正考慮停止 H20 晶片的生產。輝達執行長在 8
