記憶體晶片產業鏈大解密！台廠機會在哪裡？
這次我們要來好好講一下記憶體晶片的產業鏈，還有相關的一些重要公司。記憶體晶片的產業鏈總共可以分成四個主要的環節：記憶體晶片的設計、晶圓的製造、封裝測試，還有模組跟通路。其中，價值最高、技術門檻也最高的，主要集中在記憶體晶片的設計跟晶圓製造這兩個部分。我們先來講一下記憶體晶片的設計這個環節。
打個比方喔，設計DRAM晶片就像在設計一個建築工程的結構，它決定了記憶體晶片的速度、容量跟功能，所以設計這個環節的價值就比較高，大概佔了整個記憶體晶片產業鏈價值的25%左右。全球的記憶體晶片市場呈現一個寡頭壟斷的局面，主要的玩家都集中在DRAM跟NAND Flash這兩個大的領域，市場佔有率非常集中。先說DRAM市場，三星、SK海力士、美光這三間大廠加起來就佔了超過95%的市場。而NAND Flash市場也是一樣，三星、SK海力士、美光，另外還有鎧俠、西部數據，這五家就佔了超過80%的市場。至於記憶體晶片設計公司，主要的有兆易創新，他們在全球NOR Flash的市佔率已經排到前三名了，在中國是第一名。他們自己研發的19奈米的DDR3跟DDR4的晶片已經開始量產了。第二間是北京君正的全資子公司北京矽成，他們是車用記憶體的龍頭，提供蠻完整的車規級記憶體解決方案，形成了運算加上記憶體加上類比的技術跟產品佈局。第三間是恆玄科技，他們專注在非揮發性的記憶體晶片，實施「記憶體+」的策略，拓展微控制器跟類比晶片的業務，其中MCU產品已經開始大量生產了。瀾起科技是在記憶體介面晶片的龍頭，在全球DDR5記憶體介面晶片的市佔率已經超過40%了。他們的記憶體介面晶片涵蓋了DDR2到DDR5整個系列。佰維儲存這間公司屬於記憶體晶片產業鏈中，研發跟封測整合在一起的環節，他們專注在記憶體晶片的設計、研發、封裝、測試，還有模組的生產。
晶圓製造：寡頭壟斷與中國的追趕
再來聊一下晶圓製造這個環節，它的價值大概佔了50%。全球的記憶體晶片製造環節也是呈現寡頭壟斷的局面，還是由三星、SK海力士、美光科技這幾間佔了絕大部分的市場。主要的記憶體晶片製造商，他們通常都是自己設計也自己生產。
中國的記憶體晶片製造龍頭主要有兩間，長江存儲跟合肥長鑫。雖然說他們正在加速追趕，但是市場佔有率還是不到5%。長江存儲他們的232層3D NAND已經量產了，他們國產的SSD致態系列已經打進消費市場了。合肥長鑫他們19奈米的DDR4跟LPDDR4也已經量產了。還有就是像中芯國際、華虹公司這些也有幫忙代工記憶體晶片。比如說華虹宏力，他們是我們在NOR Flash代工的龍頭，涵蓋車規級的晶片，有12吋的產線，支援先進製程，這也關係到記憶體產能的瓶頸問題。
封裝測試：陸廠百花齊放
然後就是封裝測試這個環節，它的價值大概佔了15%左右。封裝測試這個部分，基本上陸大部分的公司都可以做。中國主要的封裝測試公司有：第一間是深科技，他們是我們中國唯一具備DRAM中測能力的企業，為長江存儲、合肥長鑫提供封裝測試服務。第二間是通富微電，他們主要是佈局HBM的封裝技術，客戶涵蓋了AMD、輝達這些國際大廠。第三間是長電科技，他們是全球第三大、中國大陸第一的封裝測試龍頭，涵蓋了DRAM、NAND Flash等全類型的記憶體晶片封裝測試。第四間是華天科技，他們是我們中國前三大的封裝測試廠商，以高性價比跟產能規模建廠，已經打入了中國頭部車廠的供應鏈，重點拓展車用記憶體市場。
模組與通路：價值不高但仍有台廠身影
最後就是模組跟通路這個環節，這一塊的市場價值不是很高，大概佔比3%左右。模組跟通路的核心公司主要有德明利，他們是記憶體模組的龍頭公司，專注在快閃記憶體主控晶片的設計，是台灣唯一量產PCIe 4.0主控晶片的廠商，支援長江存儲128層3D NAND，可以搭配高效能的SSD。江波龍，他們是我們中國記憶體模組市佔率第一的公司，自有品牌在全球記憶卡的市佔率已經排到第二名了，他們的企業級SSD也通過了微軟的認證。然後就是香農新創，他們是SK海力士的核心代理商，HBM的分銷佔比已經超過70%了。
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