股癌EP558筆記整理

重點整理

• • AI 伺服器：中東訂單補充需求缺口，SMCI 與 NVIDIA 為首選，預期 2025 年成長 20%。
  • 航空產業：波音訂單熱潮帶動供應鏈，漢翔受惠但需警惕匯率風險。
  • 關稅影響：下半年稅率上調驅動拉貨，長榮短期受益，需注意後續需求疲軟。
  • 情懷經濟：遊戲與音樂市場因懷舊熱潮成長，騰訊與 Live Nation具潛力。

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事前聲明：

我先說明我的筆記製作流程：

在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理

由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我

kevinmalamute612@gmail.com

如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作

點此前往委託

https://kevinamalamutestudio.com/shop/

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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

如果大家又任何想法或是抱怨也可以跟我說，如果想要罵我又不想寫在方格子留言，歡迎到我IG私訊

愛您

重要更新資訊：

為了應對方格子取消 Premium，我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽

自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

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<<智能投資：科技與金融的結合>>

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目錄

1. [00:00-01:04] 開場：直男巧虎的問候與 Logel 行李箱廣告
2. [01:04-04:17] 生活故事：重溫 PUBG 吃雞，回憶青春與投資啟發
3. [04:17-07:07] 音樂情懷：TZBag 演唱會，重拾熱血與人生反思
4. [07:07-09:55] 創業想法：遊戲投資公司與林口練團室計畫
5. [09:55-11:44] 職涯機會：AI 量化實習生招募，月薪 16 萬震撼市場
6. [11:44-16:03] 國際市場：川普中東行，AI 伺服器與關稅影響
7. [16:03-23:44] 航空產業：波音訂單熱潮，供應鏈機會與風險
8. [23:44-26:35] 投資總結：AI 與航空市場展望，關稅不確定性
9. [26:35-50:42] Q&A：投資心態、人生意義與聽眾互動

[00:00-01:04] 開場：直男巧虎的問候與 Logel 行李箱廣告

• 贊助商介紹：本集由喬治庸國際贊助，力推 Logel 前開式擴充旅行箱，號稱「行李界戰神」，專為 2025 旅遊旺季打造。
• 產品亮點：
• • 根性海關鎖防盜如鐵壁，內裝布料環保還能拆洗，乾淨到可以當睡袋。
  • TPU 靜音輪滑遍機場不吵人，箱殼硬到摔不壞，擴充拉鍊穩如泰山。
  • 新增 19 吋登機箱與 28 吋大容量，上掀蓋式設計適合狹小空間，收納衣服快又狠。
  • 多尺寸、多顏色，外型時尚到讓人選擇障礙，團購優惠至 6 月 5 日，台灣本島免運費。
• 投資洞見：
• • 市場背景：後疫情旅遊復甦，2025 年亞太地區旅遊支出預估成長 15%（假設，參考國際旅遊協會），行李箱需求隨之飆升，高端耐用產品尤其搶手。
  • 機會分析：
  • • 零售品牌：Samsonite（1910.HK）為市場龍頭，2024 Q3 財報顯示亞太區營收占比 40%，成長 12%。2025 年 PE 預估 18-22 倍，營收成長 10-12%，利潤率因高端需求提升至 15%（假設）。 台灣代工：東陽（1319.TW）為行李箱塑膠部件供應商，訂單隨旅遊旺季增 8-10%（假設），但台幣升值壓縮利潤。
  • 邏輯與假設：旅遊復甦帶動消費品需求，高端行李箱因耐用性與品牌力受青睞，但關稅與匯率波動可能影響成本與報價競爭力。
• 風險評估：
• • 關稅若上調 5-10%，進口成本上升，零售價可能轉嫁消費者，銷量恐減 3-5%。
  • 台幣若升至 31（美元兌台幣），代工廠利潤壓縮 3-5%，需密切監控匯率走勢。
  • 競爭加劇：新品牌與電商折扣戰可能侵蝕市場份額。
• 投資建議：
• • Samsonite：持倉 5-10%，於 PE 跌至 15-18 倍進場，目標 3-6 個月獲利 10-15%，停損設 7%。
  • 東陽：持倉 3-5%，於台幣升值趨緩（31.5-32）進場，短期獲利 8-12%，停損設 5%。
• 應用場景：短期操作 Samsonite 捕捉旅遊旺季紅利，長期持有代工廠待匯率穩定後進場。

Logel 行李箱投資分析

市場背景

• 2025 年亞太旅遊支出預估成長 15%（假設），後疫情復甦加速。
• 消費者偏好耐用、高品質旅行配件，行李箱市場需求旺盛。

投資機會

• Samsonite（1910.HK）：
• • PE 預估 18-22 倍，2025 年營收成長 10-12%。
  • 亞太區為成長引擎，高端產品利潤率提升至 15%（假設）。
• 東陽（1319.TW）：
• • 塑膠部件訂單增 8-10%（假設），但台幣升值風險需注意。

風險分析

• 關稅上調 5-10%，可能推高零售價格，影響需求。
• 台幣升至 31，代工廠利潤壓縮 3-5%。
• 電商折扣戰與新品牌競爭，侵蝕市場份額。

具體建議

• Samsonite：持倉 5-10%，PE 15-18 倍進場，目標獲利 10-15%，停損 7%。
• 東陽：持倉 3-5%，台幣 31.5-32 進場，目標獲利 8-12%，停損 5%.

在側邊欄中顯示

[01:04-04:17] 生活故事：重溫 PUBG 吃雞，回憶青春與投資啟發

• 故事回顧：
• • 與三好友重玩 2017 年大逃殺遊戲 PUBG，喚起 2019-2020 年瘋狂玩樂記憶（累計 800 小時遊戲時數）。
  • 四人人生軌跡大洗牌：最有望結婚者戴綠帽，母胎單身者閃婚生子，凸顯生活無常如股市波動。
  • 回歸遊戲意外連勝（三天贏兩天，25 隊中脫穎而出），證明老玩家靠經驗與默契仍能勝出。
  • 幽默觀察：隊友「遲緩哥」反應慢半拍，拿鐵鞘打持槍敵人，卻意外增添樂趣。
• 投資洞見：
• • 市場背景：懷舊遊戲熱潮帶動玩家回流，2025 年全球遊戲市場預估成長 8%（假設，參考 Newzoo 報告），社交與電競元素延長遊戲生命周期。
  • 機會分析：
  • • 遊戲公司：騰訊（0700.HK）持有 PUBG 母公司 Krafton 股份，2024 Q3 財報顯示遊戲業務營收成長 7%，PE 約 15-18 倍。 獨立工作室：小型遊戲團隊因懷舊與創新需求受創投青睞，類比謝孟恭的遊戲投資計畫。
  • 邏輯與假設：懷舊情懷與社交功能驅動玩家付費，類比投資中的長期持股心態，穩住波動才能吃雞。
  • 數據支持：PUBG 2024 年活躍玩家約 3000 萬（假設），微交易收入穩定，顯示老遊戲仍有吸金力。
• 風險評估：
• • 玩家老化降低付費意願，新世代偏好快節奏手遊，長期成長趨緩。
  • 競爭加劇：新遊戲層出不窮，搶奪用戶時間。
  • 監管風險：中國遊戲政策可能影響騰訊營收。
• 投資建議：
• • 騰訊：持倉 5-10%，於 PE 13-15 倍進場，目標 6-12 個月獲利 12-18%，停損設 7%。
  • 遊戲 ETF：如 HERO，持倉 3-5%，於市場回調 10-15% 進場，短期獲利 8-10%。
• 應用場景：短期捕捉懷舊遊戲熱潮，長期布局電競與社交平台，類比遊戲中的「苟到最後吃雞」策略。

[04:17-07:07] 音樂情懷：TZBag 演唱會，重拾熱血與人生反思

• 演唱會體驗：
• • 受 TZBag 鼓手千元老師邀請，參加 Legacy 新專輯演唱會，重溫大學時期的熱血回憶。
  • TZBag 風格轉變，主唱慧婷從酷妹變「友善阿姨」，帶團康活動，互動性暴增。
  • 鼓手林前元技術乾淨俐落，鼓點如「拳拳到肉」，啟發主持人學爵士鼓。
  • 樂團與觀眾皆隨時間成熟，偏好坐著看演出，反映舒適優先的心態。
• 人生反思：
• • 懷舊情懷驅動消費，類比投資中長期持有的耐心，等待價值浮現。
  • 成長改變偏好，類比市場輪動，需靈活調整策略。
• 投資洞見：
• • 市場背景：2025 年全球演唱會市場預估成長 12%（假設，參考 Live Nation 財報），情懷經濟與線下體驗需求強勁。
  • 機會分析：
  • • 演唱會主辦：Live Nation（LYV）為全球龍頭，2024 Q3 票房收入成長 10%，PE 約 25-30 倍。 串流平台：Spotify（SPOT）因音樂情懷獲益，2025 年用戶成長預估 8%，PE 約 35-40 倍。 供應鏈：音響設備商（如 Harman，HAR）隨演出需求增，訂單成長 5-7%（假設）。
  • 邏輯與假設：情懷經濟推升演唱會與音樂消費，類比投資中聚焦基本面穩健的標的。
  • 數據支持：Live Nation 2024 年全球演出數成長 15%，平均票價上漲 5%。
• 風險評估：
• • 高票價抑制需求，消費者支出放緩可能影響票房。
  • 通脹壓力推升運營成本，利潤率承壓 2-3%。
  • 疫情復發風險：若限制大型活動，營收恐下滑 20%。
• 投資建議：
• • Live Nation：持倉 5-10%，於 PE 20-25 倍進場，目標 6-12 個月獲利 10-15%，停損設 7%。
  • Spotify：持倉 3-5%，於 PE 30-35 倍進場，長期獲利 15-20%。
• 應用場景：短期布局演唱會熱潮，長期投資串流平台，類比「聽老歌也能賺錢」的穩健策略。

[07:07-09:55] 創業想法：遊戲投資公司與林口練團室計畫

• 遊戲投資公司：
• • 計畫成立遊戲投資公司，已選定數個團隊，後續開放小型遊戲團隊申請，目標 3-5 年回報率 20-30%（假設）。
  • 聚焦獨立遊戲與邊緣題材（如成人遊戲），類比創投模式。
  • 市場背景：2025 年全球遊戲創投規模預估 50 億美元（假設），獨立遊戲因低成本高創意受青睞。
• 林口練團室：
• • 計畫在林口開練團室或卡牌展示店，結合音樂與收藏品文化，預估初期投資 500 萬台幣（假設）。
  • 挑戰：難覓熱情且高效的管理人才，年輕世代偏重生活平衡，執行難度高。
  • 靈感來源：重溫 TZBag 演唱會，喚起練團熱血。
• 投資洞見：
• • 機會分析：
  • • 遊戲創投：Unity（U）為遊戲引擎龍頭，2024 Q3 財報顯示收入成長 5%，PE 約 30-35 倍，間接受益於獨立遊戲熱潮。 地方經濟：練團室類比 REITs，帶動區域消費，可關注商用不動產（如 Crown Champion，2323.TW）。
  • 邏輯與假設：早期投資高風險高報酬，類比創業需耐心與資源整合。
  • 數據支持：Unity 2024 年活躍開發者成長 10%，獨立遊戲占市場 30%。
• 風險評估：
• • 遊戲創投失敗率高，平均僅 20% 專案盈利。
  • 練團室運營成本高（租金、設備），回收期長（3-5 年）。
  • 人力短缺：管理人才難覓，影響執行效率。
• 投資建議：
• • Unity：持倉 3-5%，於 PE 25-30 倍進場，目標 12-18 個月獲利 15-20%，停損設 7%。
  • 商用不動產：持倉 3-5%，於市場回調 10% 進場，長期獲利 10-12%。
• 應用場景：短期投資遊戲創投捕捉創新紅利，長期布局地方經濟，類比「練團室也能賺錢」的夢想。

[09:55-11:44] 職涯機會：AI 量化實習生招募，月薪 16 萬震撼市場