當你收到一份分紅儲蓄保單建議書，往往會看到令人心動的預期回報率：4%、5%，甚至接近6.5%。然而，這些分紅達得到嗎？過去保險公司真的派發了這麼多紅利給保戶嗎？
答案是：不一定。
這就是為什麼你需要了解「分紅實現率」這個指標，它可以幫助你客觀判斷保單回報是否真的如建議書所承諾。⸻
一、什麼是「分紅實現率」？
「分紅實現率（Fulfillment Ratio）」是由**香港保險業監管局（IA）**推動的公開資訊披露制度，目的是讓消費者了解保險公司是否實際派發出原先預測的紅利金額。
簡單來說，這個比率是：
實際已派發的紅利總額 ÷ 當初建議書預測的紅利總額 × 100%
它會反映出保險公司有沒有「說到做到」。如果某保單演示回報說會達6.5%，但實際只派發了一半，那就表示實現率僅約50%，與當初的預測有明顯落差。
保監局要求保險公司每年更新實現率資料，供公眾查閱。
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二、過往的分紅實現率達成情況如何？
實務上，大多數保險公司推出的分紅儲蓄計劃，其實際分紅往往低於建議書演示利率。根據過往披露：
• 在市場利率偏低的年代，很多產品的實現率僅為預測的 70%～90%；
• 有些保單則長期維持90%~100%甚至 以上，展現出穩健經營能力；
• 亦有部分保單在特定年份出現大幅低於演示的情況，反映出其分紅政策可能過於樂觀或資產配置波動大。
這類資料的可取得性，讓我們不再只能依靠業務人員口頭說明，而是可以透過客觀數據自行驗證產品的真實表現。
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三、如何利用保監局網站查詢分紅實現率？
香港保監局設立了專門的「分紅實現率公開專區」，讓公眾能夠方便查詢各家保險公司公開的分紅達成情況。操作方法如下：
✅ 步驟 1：進入官方網站
請前往保監局的 Fulfillment Ratio 專頁：
👉 https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/index.html
這裡會有分紅說明、計算邏輯以及查詢入口。
✅ 步驟 2：進入「保險公司連結清單」
點擊「保險公司網站列表」：
👉 https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html
你會看到一張列出所有參與披露的保險公司名單，包含 AIA、FWD、Manulife、保誠等大型公司，並附上各公司自行公布的分紅實現率頁面連結。
✅ 步驟 3：點進你關注的公司官網
各保險公司會提供 PDF 報告或線上圖表，列出不同產品在不同年份下的：
• 預設紅利 vs 實際紅利
• 累積派發金額與假設金額的對比
• 分紅實現率百分比（Fulfillment Ratio）
有些公司還會依產品名稱分類，讓你可以針對你已購買或打算購買的保單查閱詳細數據。
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• 不要盲信建議書演示利率：預測的 5%、6% 回報，往往只是理想模型，並非保證。
• 要看的是「分紅實現率」：實際發放的紅利是否穩定、貼近演示，才是真正衡量產品績效的依據。
• 保監局網站工具免費又權威，建議每一位保戶或潛在購買者都該學會使用。
M.
M&P 傳承誌主筆
Mind & Purpose in Every Plan
