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【AWS端出更多好菜】
接續第3期文章；亞馬遜預計下半年對基礎設施進行大量投資，同時API（客戶端的擴充套件服務）也將增加許多功能，如：
- Alexa+：購物代理
- DeepFleet：一款生成式AI基礎模型，不過不是像GPT那樣的聊天機器人，而是做為自動迭代優化物流用途（可以協調實體倉庫機器人的運作）
- Kiro：新的代理IDE，用於編寫程式
- Strands：供用戶更容易構建人工智慧代理
- BedrockAgentCore：增強代理安全性、擴充性
而API套件服務又屬於高毛利的產品（甚至比傳統雲服務還來得高），故為接下來的增長埋下潛力因子，更別說實際上即便最近財報AWS看似增長比率降低，但仍為三巨頭中市占最高的(AMZN AWS: 31%、MSFT Azure: 21%、GOOGL cloud: 12%)，數學上來說，本來分母已經越高的要保持同樣增速就已相當不易，更何況AWS仍是正成長而非客戶減少。
【Amazon ASIC晶片Graviton最新進展】
AMZN財務長表示公司最新的Graviton晶片(第四代)將帶來降本增效優勢，性能簡介如下：
- 搭載DDR5記憶體，帶寬大幅提升75%至約536.7 GB/s
- 支援網路頻寬達600Gbps(目前僅50Gbps)
- 相較前代，核心數提高50%、效能平均快30~45%(視應用場景
【Amazon 電商業務仍然強勁】
雖零售業非我們投資亞馬遜的關鍵，但無可否認的是其全球最強電商地位，其2025 Prime Day活動創下歷年最高銷售紀錄！顯示其近年雖大力發展雲端、AI，但對於本業並沒有顧此失彼！而其過往最大的競爭對手阿里巴巴(BABA)，因過去業務範圍過度集中於亞洲，其中80~90%營收甚至都由中國市場貢獻，因此在中國目前總體內需經濟處於通縮、衰退的狀態下，狀況十分不好，也導致阿里雲因資金/市場需求雙雙不足必須縮編，股價的反應也很誠實，BABA雖相較低點已有非常非常非常緩慢的止跌回升，但在先前23、24年全球整體為大牛市的狀態下，其表現坦白說顯然是不合格的，也因此當美股主要權值股均節節高升狀態下，BABA相較下可說是在地上爬。
對於中概股而言，除非中國大陸地區的「政治/政策風險」消除，否則Mark對任何人均建議先別碰，包括其電動車類股也是(如果您有內地被其國產車雷過的朋友，問問他們，您就知道目前其看似完美的國產大內宣真相的泡泡為何?包含其自動駕駛)；電動車、自駕相關研究，篇幅巨大，有機會寫特斯拉時再作專文論述。
【亞馬遜的機器人Vulcan】
質性角度來看，亞馬遜收入和利潤的擴張期遠未結束，Vulcan的開發就是最好證明！
與特斯拉Optimus等「類人機器人」不同，它的外觀(近似傳統機械手臂型機器人)並不引人注目，看起來也不太具有顛覆性。但事實證明，除了極具顛覆性之外，它還具有為公司帶來更高效率的特性！
與過往傳統機械手臂的差異在於，借助人工智慧，Vulcan擁有了“觸覺能力”，能夠更好地處理產品，甚至從自身的錯誤中學習並迭代自我修正。 Vulcan所擁有的這種觸覺能力，甚至連亞馬遜的工程師都曾懷疑過是否能成功開發，因為實務上研發非常困難，但現在它已經存在，並且真真實實在發揮作用。
亞馬遜對於機器人觸覺的開發，也間接顯示特斯拉Optimus的開發方向完全是對的，如果沒有觸覺回饋，機器人將難以控制力道，對於類人機器人來說會是很大的潛在隱患，您試想，若在未來某一天，真的有家居機器人導入市場，在它沒辦法拿捏力道的情況下，您敢讓它為您、甚至您的小孩服務嗎？更別說其它例如醫療或精密加工等應用場景。而對於特斯拉的優勢在於，其Optimus是擁有「五根手指」的，相較於Vulcan目前手臂終端設計仍為傳統夾取+吸取的方式，其應用場景與潛力將更加廣泛！
【NVDA一騎絕塵，AMD還有投資機會嗎？】
AMD在Mark之前的分析中，其前景長期適合持有，但若大環境持續沒降息，短期回檔機率很高，尤其考量他已高估（實際上其業務跟之前股價差時沒太大變化，畢竟才過沒多久，所以近期的暴漲很明顯是情緒推動）；可以等待機會購入、或者選擇權，其26～27年應該會再持續上漲。
質性方面，NVDA過往能持續保有領先地位，很大程度歸功CUDA生態系與其硬體的綁定，否則目前AMD最新晶片單看效能是接近輝達的，AMD的Instinct MI350晶片(AI用途)價格也從一萬五美元調漲至二萬五，顯示AMD對自身競爭力更有信心，敢大幅提價，而即使漲價67%，MI350 仍比NVDA同級產品(B200)便宜，對於AMD來說，既然需求有到，只要價格不踩到輝達，就不會觸發正面對決，也因此在輝達把AI晶片價格天花板提高的情況下，AMD也沒有理由不順勢漲價(尤其是在當前需求>供給的狀態下)，對於客戶來說，在「AI應用高需求＋供應稀缺」的市場氛圍下，也更願意接受溢價以確保採購到貨！
【SOFI股價波動】
SOFI近期股價回落的部分因素受增發股票所引發的股權稀釋擔憂影響(有記憶的讀者就會聯想到，2022年PLTR也曾發生過，惟PLTR當年動機為用作員工股權激勵)；回顧其目前現況，公司正從以往主要以「放貸」收利息為主的經營模式迅速轉型為較輕資本的「金融科技平台」模式(如雲端支付、網銀、保險、未上市公司投資服務)，這樣的市場戰略調整不但避開與傳統金融機構的競爭(傳統放貸為高資本業務，像花旗、美國銀行、摩根大通等通常更具「本多終勝」優勢)，也打開了公司利潤的天花板上限。
分析此次SOFI股權增發的動機，乃為了取得市場資金拓展業務，包括擴大信貸、投資平台與金融產品組合等，並非為償債或填補虧損；身為價值投資者可以這樣思考：股權稀釋時股價下跌(但基本面沒變差)買入→假設公司未來持續正成長→公司可能選擇股權回購以增加股東價值
