節目開場與市場概況：雖然台灣放連假，但美股、AI和OpenAI都沒有休息。提到NVIDIA入股OpenAI，以及OpenAI現在透過選擇權方式與AMD進行策略結盟。台股當天大漲450點，盤中最高達到27301點，已站上27K。台積電最高來到1445元，與台股同創歷史新高。
AI動機與AMD/OpenAI的合作模式：許多半導體分析師認為AI有泡沫，但在泡沫擴大前不參與又可惜。黃金右下角（股災低點）已經上漲了1萬點，許多低點的股票也上來了。OpenAI與AMD的合作是採用選擇權模式。如果達成共同營運目標，OpenAI可以幾乎不用花錢就拿到10%的AMD股權。這種合作方式讓AMD也參與AI盛宴，避免被NVIDIA甩在後面。
市場資金過多與AMD/OpenAI合作的複雜性：AMD相關個股（如麗臺、青雲）大漲，麗臺甚至漲停10%。市場上想投資AI的資金過多，不知如何消化，導致部分資金進行股權投資。AMD與OpenAI的合作架構相對NVIDIA更為複雜。AMD策略與對台廠的影響：OpenAI投資AMD是拿選擇權，價格很低（好像只有0.1美金）。但認購分三個階段，需要達成不同的底層目標。此外，AMD股價必須在一定期間內漲到一定幅度，認股權才能行使。AMD此舉是對市場發出強烈訊息，必須在AI領域佔有一席之地。AMD現在開始學NVIDIA，要做系統級的機櫃模式。
台灣廠商在機櫃組裝的優勢：如果AMD設計的機櫃（類似GB200, GB300）一樣複雜且難以組裝，台灣廠商因已練習過GB200/GB300的複雜組裝和接線（聽說一個機櫃有兩三千條線）而具有最大優勢。客戶要求不同，如Microsoft和Amazon要的機櫃模式有差異，有些客戶甚至要求必須在美國組裝。
NVIDIA供應鏈面臨的壓力：業界傳言NVIDIA陣營的廠商（如廣達、緯穎）可能已應付不來。因此，AMD接下來拋出的訂單可能由原本不在NVIDIA陣營的伺服器組裝代工廠（如技嘉、英業達）分得。美國廠商美超微也有機會分到訂單。今日被歸類為AMD供應鏈的個股（如麗臺、撼訊）表現強勁。
NVIDIA相關個股重挫：雖然指數大漲500多點，但與NVIDIA高度相關的零組件廠商（如台光電、金像電、智邦）卻出現重挫。台光電下跌約5%，原因是營收公佈月減，市場對營收的要求非常嚴苛（未創歷史新高就慘了）。這些個股下跌似乎是受到AMD進來搶AI伺服器市場所帶來的壓力。
台積電全拿的現象：不論是NVIDIA投資Intel、NVIDIA投資OpenAI，還是OpenAI跟AMD結盟，台積電都會上漲。這是因為先進製程技術門檻高，Intel短時間內難以競爭。台積電今日上漲35元，收1435元，最高1445元。OpenAI執行長即將來台拜訪鴻海與台積電的新聞，若持續發酵，可能進一步推動股價。
短期強弱分歧與ETF選擇：鴻海早盤雖有賣壓，但在10點半後黑翻紅。若AI伺服器相關廠商的業績展望良好，買單仍會介入。短時間內，之前已漲多的組件股可能會出現強弱分歧。建議投資人可配置部分市值型ETF。指出市場對台光電等公司營收要求過於嚴格，不可能無限上綱一直創新高。
營收公布與操作邏輯：奇鋐九月份營收尚未公布，台積電應會在九號公布。下週的台積電法說也值得留意。強調操作邏輯是：趁股價下來時，考慮站在買方；上去時，考慮獲利調節。許多高手在27000點時，操作頻率變短。
價值投資與成長型投資的權衡：價值型投資標的難找，因今年的成長動能集中在AI。高股息商品表現相對較弱，如廣達、緯創等AI股漲高後，股息殖利率降低。來賓表示自己仍持有部分價值型投資，例如今日上漲的台塑集團（台塑化、南亞、台塑）。價值投資目前難達到40-50%的報酬率。
三種投資方式的比較：分享朋友只持有00878，每月定期買入，追求穩定，年股息收入約五六十萬。第二種是共同基金（Mutual Fund）方式，分散投資於債券、黃金、股票、ETF，並隨市況調整比重。第三種是像對沖基金（HF）的衝短線模式。認為沒有絕對最好的方法，重點是找到適合自己的方式並堅持紀律。
兆華的個股加碼策略：提到今日股期一開盤就大漲500點。主持人傾向在熱門股回檔時加碼，例如富喬回到五字頭時。也關注AI一線板材上游，認為若回檔到一定程度有興趣。提到順達跌停是因為九月營收月減，顯示市場對業績要求嚴苛。
對PCB族群的看法與ETF停利：PCB族群的故事完整，屬於本益比低、全球市佔率高且進入超級循環的產業。會趁熟悉產業回檔時買入。兆華持有費城半導體ETF（00757）等科技型ETF，並會進行停利。停利方式是：持股漲到一定程度，拿回部分獲利，以保持心安。認為市值型和科技型ETF賺大波段相對簡單。
高股息與黃金：今年高股息產品表現不佳。今年錯過了黃金，黃金現已達4000美元，是穩賺不賠的標的。
投資哲學與紀律：許多成績好的學生常追求投資的「標準答案」或量化資訊，但投資更像是球賽，吃重市場情緒和人與人之間的互動。重點是只要賺錢就好，不追求買在最低和賣在最高，應不斷複製成功的紀律和經驗。
資金狂潮與泡沫化：建議新手可採用定期定額。提到自己在股災時買入的0050（52塊），現已達到112塊。認為現在市場（如OpenAI的5000億美元訂單）提出的方案越來越有泡沫化跡象。但市場處於資金狂潮，應不預設高點。
籌碼與未來焦點：美股連假期間的利好消息帶來資金能量加成。籌碼方面，融資額緩慢增加，當沖客和隔日衝增多，反而不易出現巨大量賣壓。接下來的焦點是九號大型公司（包括台積電）公佈營收和下週的台積電法說會
九月營收與IP股表現：九月份營收年/月雙增個股已達123檔。創意第四季獲利狀況預期不錯，世芯KY相對較弱
低位階個股的觀察：一些相對低位階的個股（如中砂、亞德克、中租、巨大、裕隆）開始指跌反彈。裕隆汽車在低檔打底已三個月，適合對AI泡沫感到擔憂的投資者，可作為進可攻退可守的選擇。
外資動向與新台幣：今日外資買超還不到100億（主持人補充為6.77億），且空單增加了2000多口，動向值得深思。外資進出主要參考新台幣的強弱勢。建議投資人可觀察新台幣，若早盤偏弱，可放緩低接或將掛單價格設低一點。
建議關注證券股：如果不知道買什麼，可以考慮買證券股。因成交量大，證券股（如統一證、元大金、群益證）的EPS都會跳升，且價格便宜。
CPO與軍工股：CPO（矽光子）族群今日沒有大漲，但指標股光聖已反彈。CPO和PCB上游的大放應用會在明年。軍工股是國家長期扶持的產業，應關注十月份的標案狀況。
投資比喻棒球的好球帶：將投資比喻為棒球賽。每個人都有自己喜歡和擅長的好球帶。現在的環境「風」在AI這邊，往AI打容易順手；風不在價值股或高股息上時，就容易被接殺。提醒投資人不要將意外當成常態。
原物料（銅價）趨勢：原物料中，銅的反應最具連續性。銅價上漲受到國際礦場（印尼第二大銅礦場）土石流災變，以及國內災後重建需求的影響。這些對華新、第一銅等線纜類個股的業績是正面的發展。銅價能否延續漲勢仍需看需求端。
結語與風險提醒：本週只有三個交易日，提醒要緊盯美股動向，因為AI大聯盟的新花招不斷。雖然AI有泡沫味道，但可以在其中參與。如果未來出現融資額過高，且華爾街對AI公司的夢不再買單，資金退潮時，將會提出警訊。
