單純分享投資觀察 沒有股票買賣建議
本月國統營收終於爆發,根基持續維持高檔,潤弘上月委屈本月一起討回來了。股價方面,市場資金追捧 AI 和記憶體題材,我們營造股既不是熱門題材又被營建股信用管制掃到颱風尾,營造股要漲只能等資金輪轉,不漲的話就賺領息的錢
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☆ 近期公開文冠德獲選為高雄車站專用區四、五及部分商四都更案最優申請人,以及與根基之關係
☆ 近期訂閱文
國統 25Q2 財報|EPS 連續 3 季較去年同期成長,近期展望
潤弘 25Q2 財報|營收與獲利創歷年同期新高、在手訂單逾千億、子公司助攻
國統 8936

Goodinfo

觀測站
2025/9 營收 7.33 億年增 57.2% 創新高,前 9 月累計營收 45 億年增 18% 也創新高,9 月營收「終於」讓我驚訝,距離之前〈國統 2024/9/11 法說會|枯水期將至,預計的營收明顯成長點〉估計的營收明顯成長的 3 或 4 月,差了半年,檢討原因一是忘了台南海淡廠有冬季施工的限制,另一個就是今年颱洪災害多
9 月營收年增 57.23% 公司表示主要原因是「在建工程陸續施工所致」,那之前說的 7.51 億管材有沒有出貨以及出貨多少,就等 Q3 財報看看數字有無明顯變化

對比競爭同業的山林水,9 月營收 8.3 億年增 357%,比國統多 1 億,前 9 月累計營收 36 億年增 63%,希望國統後面營收越來越高
根基 2546

Goodinfo

觀測站
2025/9 營收 23.1 億年增 81% 創歷史次高,前 9 月累計營收 157 億創歷史新高,估計接下來一年內創次高或創高的狀態還會出現,因為公司說營收成長是「因在手案量規模成長及依工程全程營運進度認列所致」,在手案量就是在手訂單,截至 6/30 為 845 億,其中 400 多億尚未認列,「依工程全程營運進度認列」就是依完工百分比法邁入認列高峰期
下周開盤有機會比照 8 月營收公布年增逾 100% 上漲的情節,但因終究為冷門股,沒幾天可能又會下來,直到 10/22 增資股出籠消化完賣壓,而 11 月中旬公布 Q3 財報可能是契機
根基 25Q3 EPS 推估約 3 元

作者提供
簡單跑完表格根基 Q3 EPS 約在 2.04~4.94 元,3 元吧我猜,區間(毛利率)這麼大是因為不知道各類型工程投入的比例,之前 8/8 有篇文章提到下半年 EPS 可達上半年的 2 倍,那麼 Q4 也可以期待
我投資根基的心得有整理成電子書,歡迎參考選購,每份 200 元,你買書,我捐款
潤弘 2597

潤弘

潤泰材

潤德
2025/9 營收 30.3 億年增 38.6% 創歷史新高,前 9 月累計營收 221 億年增 16% 也創新高。同步觀察潤弘子公司潤泰材(8463) 9 月營收 6.26 億創次高、潤德(6881) 9 月營收 2.14 億創新高,兩家子公司在營收方面助力很大,至於獲利成績要等財報公布了

潤弘除權後股價悶了兩個月,10/3 增資股出籠當天成交 850 張為近期最高,呈現賣壓,不過跌了兩天之後已經連漲兩天。除權後我持續增加持股,會不會如預測在「11 月公布財報可望結束下跌盤整」就隨緣,基本面無虞之下總有一天等到你起飛,應該吧
