(以下轉載自臉書)
冠德今日重訊說取得標題所示的都更案，依工商時報報導，本案冠德「預估投資超過 95 億元，與日本森大廈都市企劃株式會社合作 ...... 3 塊基地規劃興建 2.9 萬坪量體，2 棟為地上 22 到 26 層住辦及商業大樓，1 棟為地上 31 層的住宅大樓 ...... 預定 2034 年完工」
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工商時報
▍冠德建案原則上是由根基承攬
包括根基的孫公司頂天營造，頂天曾經承攬冠德民權東路都更案其中一張建照(另一張是根基承攬)。由於冠德儲備個案中有幾個蠻大的，推測根基未來幾年有機會繼續配股 > 實收股本等於法定股本 > 修改公司章程提高法定股本 > 再配股。會一步一步地，不會突然配股很多，我猜啦
▍根基承攬冠德建案毛利率的問題
以前我說「平均而言內案毛利率低於外案」，在這前提之下導出「承攬內案不宜過多」的結論，然後不喜歡看到冠德建案，畢竟我是根基股東不是冠德股東；只是，這前提有沒可能被打破呢？
我整理根基 2019~2024 這 6 年給母公司冠德銷貨的金額與毛利率，來源是股東會年報(特別記載事項)：
- 2019：9.5%
- 2020：9.21%
- 2021：13.74%
- 2022：8.74%
- 2023：6.12%
- 2024：6.15% (詳如圖四)
作者提供
可以發現毛利率其實起伏很大，2021 是高峰 13.74% 但 2023 起只剩 6% 多，我不知道原因，但至少知道毛利率是變動的、是可以高達 2 倍差距的 (6.12% vs 13.74%)
也就是說，未來根基承攬內案的毛利率有可能上升(?)
同時附上潤弘最近 6 年銷貨給母公司的金額和毛利率，潤弘比較穩都是 10% 左右，但請注意銷貨可能不單指承攬工程
作者提供
▍是否表示承攬台積電等外案比例將會上升？
如果不是，拜託內案毛利率要上升，這樣 EPS 才不會掉太多；如果是，更好，企業永續經營有賴多元的客戶，這幾年根基外案占比大宗雖然是台積電，但也拓展出其他新客戶，例如聯發科(2454)、大成長城(1210)、合庫資產管理(合庫金5880子公司)等，當然還有政府部門，目前光在南台灣的嘉義台南就有 C212、C611、C612 和 C613 標工程
