台股盤勢概述: 今天的日期是 2025 年的 11 月 5 號。當天盤中最深跌點將近 700 點，中場跌了 399 點。兆華提到，雖然跌點驚人，但當天的感受反而比前一天創史新高後反殺跌 200 多點時要好。當天盤勢戲劇性，許多熱門題材股（如記憶體、PCB）原本跌停，最後卻往上拉，甚至收紅盤。相較於韓國股市一度觸發熔斷（跌幅超過 6%），台股的跌幅相對較輕微。
市場收腳與非主流股的被剝奪感: 櫃買指數留下了很長下影線（收腳）。兆華提到，今天有進場佈局或來不及賣的人，最終感受應該都還好。然而，對於持股在這波上漲中不太漲也不太跌，而感到有所謂的「被剝奪感」的投資人，兆華詢問應如何處理，並期待第三季季報中是否有隱形黑馬出現。
熱門股 V 轉與大盤技術分析: 兆華指出，近期震盪大的一定是漲得多的股票。記憶體族群本來連續第二天「團滅」，但隨後南亞科、群聯等超多檔股票 V 型反轉，收紅 5、6%。PCB 的金居也拉了上來。大盤一度跌破月線是警訊，但隨後又收回，顯示遇到重要關鍵支撐時仍有支撐，熱錢仍在找機會。富旭哥的投資心態與高股息策略: 今年以來仍遵循高股息和價值股的投資策略。截至今天，他的台股組合報酬率（加回股息）約為負 6% 多，輸給大盤（今年以來漲約 22%）很多。他原本覺得自己不爭氣。
蒙格的七原罪觀點: 富旭哥因讀到已故的查理·蒙格（Charlie Munger）的說法而想開了。蒙格曾說，在投資市場中，最不值得犯的罪就是嫉妒（七原罪之一）。他認為其他原罪（如憤怒、驕傲、暴食、好色）在當下都能帶來一點好處或滿足慾望。
嫉妒的本質與股息成就: 富旭哥引用蒙格的觀點指出，唯獨嫉妒，完全沒有得到任何東西，是一種內耗。因此決定維持自己的步調。他提到，儘管今年賬面報酬率是負 6% 多，但他今年的股息將近 180 萬，創下他存股生涯 14 年來的最高紀錄。這在股息目標上是完全達標，甚至超標。
長期股息目標與本金回收: 富旭哥預計明年股息約在 140 到 150 萬之間。他提到，他投入的本金大約是 480 幾萬，預計再領三四年股息，本錢就完全回本了。他 42 歲開始存股時設定 62 歲退休時每月提款 5 萬塊（一年 60 萬）股利，現在早已達標。目前他的目標已提高到 200 萬年股息。
投資節奏與不嫉妒的心態: 按照自己的節奏，不跟別人、不跟大盤、不跟台積電比較或嫉妒，就沒有什麼好難過的。他過去十幾年來的股息殖利率都在 7% 上下，因為他喜歡二次配息和高殖利率的股票。
兆華的資產配置觀點: 兆華表示，富旭哥的話超級棒，並指出投資應根據個人能力。兆華承認自己無法做到像富旭哥那樣 100% 資產放在價值股且毫無動念。因此，兆華的資產配置包含價值股、債券，以及追逐波段的熱門股（如矽光子或有賺錢的記憶體）。兆華認為自己擁有「不後悔」的禮物，能清楚知道自己的決定。
價值股的稀少性與社會需求: 富旭哥將高股息價值股比喻為投資市場中的「大米」（白米），永遠有市場需求。他統計指出，目前台灣股市 1800 多檔股票中，現金殖利率超過 5% 的只有 400 多檔，扣除波動性大的，穩定高殖利率股不到 150 檔，具備稀少性。高齡化社會、忙碌的投資人，以及賺到錢後將部分獲利轉向穩定資產的「浪子回頭」者，都對此類股票有需求。
巴菲特和蒙格的典範: 蒙格和巴菲特都是遵循自己想法的典範。巴菲特錯過美股 AI 風潮，但投資了日本商社，看重其低本益比。巴菲特指標顯示美股市值已過熱。
長線達人的保底策略: 兆華指出，即使是像權證小哥、雲翔哥這類短線高手，也會將一部分資金放在最保險的資產（如美國公債或國庫券）作為保底。投資人常會將股市獲利再放到穩健資產（如房產或債券）。
新產的 Q3 季報期待（隱形黑馬）: 富旭哥觀察到，他手上的公司在第三季可能有「大黑馬」。他最期待的是新產，股價近一兩個月緩跌至 110 幾。新產的獲利高峰通常落在第三季，因為是股利入賬的旺季。新產的投資組合績效今年是五年來最差的一次（因為持股多為高股息價值股，非 AI/台積電）。
新產的獲利預期與股價催化劑: 新產上半年已賺五塊多。新產第三季單季 EPS 開出 3 塊是基本，3.5 塊則有 80% 信心，心裡期待能看到 4 塊。新產獲利也受益於保單收入很好。估計新產今年 EPS 可能在 11 到 12 塊之間。明年預計配息有機會到 7.5 塊（殖利率近 6%）。新產股價通常在季報公佈和隔年三月董事會決定股利時會動。
長而優則短的套利策略: 他會在季報前多買幾張新產股票。他稱此為「季報套利短線」。如果季報（例如 EPS 達 3.7 或 3.8）帶動股價上漲 5-6%，他就會將額外買入的部分獲利了結，這就是「長而優則短」。
市場對策與風險控制: 兆華強調，投資人需要對自己手上的股票和盤勢培養出一定的感受和信心。即使新產季報不如預期，股價也不會跌得太慘，他頂多賣掉額外建立的短線部位，損失手續費。兆華則強調，面對像今天跌 700 點的大震盪，投資人必須事先想好應對策略和容忍點。
長榮的近期消息與 Q4 展望: 長榮（海運）近期因為中美取消了特別港口費而平緩下來。取消港口費其實是件好事，因為中美貿易戰合緩，被壓抑的貨量又開始釋放出來。長榮 Q3 季報預計 EPS 應沒問題在 8 塊。富旭哥修正看法，認為 Q4 可能會比 Q3 好。SCFI 指數反彈到 1500 點，運價將延後兩個月反應，使得長榮 Q4 享受到更高的運價和貨量，單季賺 10 塊都有可能。長榮在 200 塊以下（尤其 190 塊以下）仍值得長期投資。
帝寶 Q3 財報與毛利率挑戰: 帝寶昨晚公佈 Q3 獲利。Q3 單季毛利率是 25.8%。這比 Q2 的 31-32% 和過去三年的平均 31% 低很多。挑戰來自於 7、8 月因提早出貨導致下單量變少。在巨大挑戰下，Q3 毛利率能維持近 27% 其實相當不錯。
帝寶的谷底判斷與調價、新市場開拓: 帝寶法說會講 Q3 毛利是今年的谷底。Q4 毛利率預期會更好，代表對訂單回流有信心。由於美國對汽車領組件課徵 27.5% 稅率（原本 2% 多），對地寶構成嚴峻挑戰。帝寶利用其產品（原廠不做）的特殊性進行調價，預計 Q4 效果更明顯。同時，帝寶正開拓非美國市場（中東、非洲、拉丁美洲、歐洲）以分散風險，並建設泰國廠以搶攻東南亞市場。
利空出盡與公司面對難關的機會: 兆華認為，帝寶 Q3 季報比 Q2 爛，股價卻漲停，顯示利空出盡。公司面對難關不見得是壞事，分散市場反而能提升競爭力。
高峰的風險（大立光案例）: 當公司處於巔峰、不可一世時，投資人反而要警惕「禍福相倚」。他以大立光為例：股價衝到 6000 塊時，毛利率逼近 70%。隨後蘋果（最大客戶）開始扶植玉晶光、舜宇光學等競爭者，導致大立光股價腰斬。
台積電的壟斷地位與先進製程: 台積電是少數能維持高毛利率，甚至越來越高的神話。台積電注意不要讓毛利率噴發得太離譜，但由於其在 3 奈米、2 奈米等先進製程中沒有真正的競爭對手（三星、Intel 跟不上），因此仍處於獨霸狀態。
聯發科的價值與落難機會: 若公司處於弱難時，機會可能更多。例如，聯發科因消費性電子市場不佳而「倒霉」，但它有底子。投資人應思考落難公司的價值。
結語: 兆華感謝富旭哥分享「心靈雞湯」，鼓勵聽眾參考富旭哥定下長線目標並按規劃邁進的做法。
