6個關鍵字 #世界先進 #PMIC轉單 #新加坡12吋廠 #2026Q4試產 #2027量產55kwpm #毛利2027下滑
摘要 世界先進3Q25營收符合預期，4Q25毛利率指引優於預期，主因新台幣貶值及PMIC產品組合優化。法人1上調2026/2027年營收預期各6.8%/6.1%，反映非中國客戶轉單持續、8吋報價穩定及新加坡12吋廠(VSMC)貢獻提前。雖然2026年獲利續強，但2027年因新廠折舊高峰，毛利率將下滑至27.2%。目前股價已接近10年平均前瞻本益比，維持中性評等。
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5347 世界先進 法人報告 2025年11月4日
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