美股夜盤大跌原因與反轉: 在禮拜五夜盤時，台指期一度下殺到 500 多點。大家判斷是因為美國政府持續關門，許多總體經濟數據（如失業率和非農數據）未公布。此外，AI 泡沫論恐慌也再次出現。CNN 的恐懼與貪婪指數一直處於恐懼狀態，代表高檔震盪狀況加劇。不過，跌點後來大幅收斂，美股指標股甚至由黑翻紅，原因似乎是美國政府積極恢復開門。當天台股指數也在日韓股市逼轉的情況下往上走。
台股漲勢與市場感受: 台股當天終場上漲 218 點。兆華提醒，很多時候不要自己嚇自己，要等美國開盤時間的政策或想法。儘管大盤上漲，許多人體感溫度仍不好，因為如果手上沒有記憶體股票，會有 FOMO（錯失恐懼）的感覺。群聯上週五法說會講得非常好，當天 9 點半前就鎖漲停板。
台積電營收與設備股下跌疑問: 黃仁勳開完台積電運動會後，設備股卻跌得很慘。台積電公布的營收是歷史新高，高達 3674 億，月增 11%，年增將近 17%，非常驚人。雖然大家擔心台積電第四季會季減，但法說會公佈的第四季營收以台幣計是季增 1% 或持平，已比市場預期好。10 月份就繳出好成績，通常台積電一季的第一個月會是最好的。美國政府關門事件進展與臨時撥款: 美國政府關門事件當天是第 40 天。參議院以 60 票對 40 票通過臨時支出法案，讓聯邦政府可以正式運作。但此法案只到明年 1 月 30 號截止，是臨時撥款，並非永久解決。立法程序將進入眾議院和總統簽署。博弈網站預估最有可能結束關門的日期是 11 月 14 號。上週五美股大跌時，預估結束日是 11 月 20 號。法院通過暫停撥款低收入戶食物券補貼，影響 4200 萬選民，導致民主黨軟化，促使兩黨趕快達成協議。若政府開門，財政部開始撒錢，將有類似小型 QE 的效果，對股市有利。
川普關稅法案對設備廠的潛在影響: 川普的關稅法案在美國最高法院受到不利的影響。這可能讓各國延緩在美設廠的速度。如果關稅議題主導性不強，原本承諾的投資金額可能會被延後。這可能是台灣半導體設備相關股票當天比較弱的原因。
半導體設備股現狀與挑戰: 許多半導體（從設備到材料）股價大跌，可能與基本面無關，而是市場觀望美國建廠速度，擔心明年第一季是否是淡季。弘塑 10 月營收也創歷史新高。聖暉股價創近期波段低點。亞翔前三季賺超過 17 塊多，但當天仍殺破月線。設備股的難處在於入帳時間不一定，必須等到季報出來才比較清楚。早年跟著台積電去美設廠的無塵室廠商曾虧錢，但目前毛利率已拉起。
記憶體族群強勢與投資策略: 資金明顯跑到記憶體族群。記憶體報價每天都在往上走。由於熱度太強，大舉壓注波動大，可以只去參與氣氛，順勢根據技術線操作。國際大廠股價漲得比台股兇，Sandisk 股價漲了 15%，日本 Kioxia 股價漲 12% 創歷史新高。記憶體領頭羊如南亞科、群聯鎖漲停。群聯第三季賺 10 塊多，主因是低價庫存造成毛利率大幅拉伸。創見第三季 EPS 3.51 塊，創歷史新高。記憶體強勁是因雲端大廠都在搶貨消滅庫存。DRAM 報價已漲近兩倍，但在伺服器 BOM 中佔比低，大廠仍能承受更高價格。
記憶體缺貨對下游產業的影響與受害者: 沒拿到記憶體的廠商要特別小心。外資示警小型 CSP 組裝廠可能因拿不到貨而產能空轉。港股有外資放空小米，因為其低價手機紅米使用的記憶體報價漲太多，導致紅米手機不降反升價。當記憶體價格持續上漲，手機相關（鏡頭、PCB、晶片）和筆電相關廠商可能受到影響。筆電或手機大廠在低價庫存賣完後，對消費者不是漲價就是降規銷售。
非主流族群的弱勢與財報重要性: 與 AI 距離越遠的消費電子族群（如光學鏡頭、面板、筆電）股價越弱。櫃買指數大跌，因為權重王元太股價創今年新低，被群聯超車。兆華強調，投資人要了解自己的公司，許多股票大跌是因為公佈了差勁的季報（如台郡、超眾虧損）。
投資建議: 兆華分享航運經驗，建議若害怕追高記憶體，可選擇進去摸一下，賺到短線利潤就走。對於設設備股，兆華建議要了解公司明年的狀況。半導體設備族群，要盯營收的年增率。
