歡迎來到 2025 年最後一週的財經速覽！本週市場焦點明確集中在 AI 帶動的半導體與高速傳輸需求，相關供應鏈表現極為強勢。國際方面，聖誕節後的慶祝行情推動美股、日股多項指數創下歷史新高，記憶體短缺問題則引發全球科技巨頭的「搶料大戰」。
💡 半導體：ASIC 訂單爆發，封測、檢測族群齊步走
AI 客製化晶片 (ASIC) 需求持續升溫，台灣的高階封測與測試介面廠商受惠最深，成為盤面領頭羊。
- 封測與檢測動能強勁：
- AI ASIC 訂單湧入： 訂單大舉湧進台灣，帶動高階封測需求，穎崴、欣銓、旺矽、力成 等個股股價大漲。
- 精測 (6510)： 展望極為樂觀，法人預估明年營收成長上看 3～4 成，因需求超乎預期，公司正急租新廠擴產。
- 京鼎： 受惠於檢測專案與維修需求，預估 Q4 營收獲利將維持上季高檔水準。
- 先進封裝與新設備：
- 光罩： 看好 Interposer 與矽對矽先進封裝商機，已添購 14 吋設備，預計明年入機。
- 信驊 (5274)： 高雄研發中心正式啟用，將輔助晶片研發與應用深化，建立南北雙引擎模式。
- 車用與國際布局：
- 聯發科： 攜手日本 DENSO，共同開發 ADAS 車用系統單晶片。
- 強茂： 完成收購 TOREX Vietnam Semiconductor 95% 股權，強化東南亞車用布局。
- 產業警訊：
- 易華電： 因 COF 板需求不佳，提列 7.25 億元 產線減損，衝擊單季 EPS 達 8.73 元，並拖累母公司 長華* 認列 6.55 億元減損。
🌍 國際總經：記憶體告急！華碩傳設產線，美日韓股市創高
全球市場對 AI 基礎設施的需求正引發一連串的結構性變化，尤其是記憶體市場的供給短缺問題。
- 記憶體搶奪戰：
- 科技巨頭搶貨： 記憶體持續短缺，傳出 微軟、Google 高層親自赴韓搶貨以支撐 AI 建設。
- 華碩 (ASUS) 傳聞： 外媒爆料華碩為了解決供應短缺，可能在 2026 年設立專屬 DRAM 生產線（公司隨後已澄清無投入晶圓廠計畫）。
- 全球股市慶祝行情：
- 美股： 聖誕節後 標普、道瓊 雙雙創下史高，美光 (Micron) 與 Lumentum 股價也分別寫下歷史新高。
- 日股： 半導體領漲，日經續揚，TOPIX 指數一度刷新歷史紀錄。
- 韓股： 年初至今飆漲七成，居全球之冠，市場看好 2026 年續強。
- 經濟與匯率預測：
- 高盛： 預測人民幣未來 12 個月將走強，目標價看至 6.85。
- 日本： 核心 CPI 漲幅收窄，但工業生產受汽車、鋰電池減產影響而下滑，遜於市場預期。
🏗️ 傳統產業：銅價庫存貢獻，飯店住房率維持高檔
傳產領域則在原物料行情與疫後復甦紅利中尋找獲利契機。
- 鋼鐵與銅：
- 第一銅： 受益於國際銅價飆漲與低價庫存貢獻，Q4 營運展望看俏。
- 報價： 國際原料行情穩定，豐興、威致 本週鋼筋報價維持平盤。
- 水泥與觀光：
- 嘉泥： 受惠日本旅遊業復甦，沖繩飯店前三季住房率維持 九成 高水準。
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